Che cos'è lo spoofing?

Lo spoofing è una pratica di trading algoritmica dirompente che comporta l'immissione di offerte di acquisto o di vendita di contratti futuresContratti futureUn contratto futures è un accordo per l'acquisto o la vendita di un'attività sottostante in una data successiva a un prezzo predeterminato. È anche noto come derivato perché i contratti future derivano il loro valore da un'attività sottostante. Gli investitori possono acquistare il diritto di acquistare o vendere l'attività sottostante in una data successiva a un prezzo predeterminato. e annullare le offerte o le offerte prima dell'esecuzione dell'operazione. La pratica intende creare una falsa immagine della domanda o un falso pessimismo nel mercato.

Creando un falso sentimento nel mercato, un trader può manipolare le azioni di altri partecipanti al mercato e modificare il prezzo di un titolo. Successivamente, reagendo alle fluttuazioni, uno spoofer può guadagnare un profitto. Perciò, lo spoofing è considerato una forma di manipolazione del mercato.

Lo spoofing è diventato importante con l'aumento del trading ad alta frequenza (HFT)Trading ad alta frequenza (HFT)Il trading ad alta frequenza (HFT) è il trading algoritmico caratterizzato da un'esecuzione del commercio ad alta velocità, un numero estremamente elevato di transazioni, . Il trading ad alta frequenza consente l'esecuzione di ordini di negoziazione di grandi dimensioni in un tempo molto breve. Dati i vantaggi di HFT, lo spoofing acquisisce una portata immensa che offre opportunità per spostare i prezzi dei titoli in misura maggiore e guadagnare profitti più elevati.

Spoofing e legislazione

Poiché lo spoofing è considerato una forma di manipolazione del mercato, la pratica è considerata illegale. Negli Stati Uniti, è considerata un'attività illegale e un reato ai sensi del Dodd-Frank Act del 2010 Dodd-Frank Act Il Dodd-Frank Act, o il Wall Street Reform and Consumer Protection Act del 2010, è stato convertito in legge durante l'amministrazione Obama come risposta alla crisi finanziaria del 2008. Ha cercato di introdurre modifiche significative alla regolamentazione finanziaria e di creare nuove agenzie governative incaricate di attuare le varie clausole della legge. La US Commodity Futures Trading Commission ( CFTC) è un'agenzia indipendente che monitora tali attività nei mercati dei futures.

Nonostante la relativa responsabilità penale, alcune grandi istituzioni finanziarie continuano a impegnarsi nella pratica illegale. Per esempio, nel gennaio 2018, tre banche europee – UBS, Banca tedesca, e HSBC – sono stati accusati di manipolazione del mercato utilizzando schemi di spoofing e sono stati multati dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Spoofing nel Flash Crash del 2010

Flash Crash 2010 Flash Crash 2010 Flash Crash 2010 è il crollo del mercato che si è verificato il 6 maggio, 2010. Durante il crollo del 2010, principali indici azionari statunitensi, incluso il Dow ha cancellato quasi $ 1 trilione di valore di mercato nei mercati azionari statunitensi. Il crollo del mercato è stato caratterizzato da un rapido calo dei mercati azionari e dal loro rapido parziale rimbalzo nel giro di un'ora.

Dopo una serie di indagini, La manipolazione del mercato tramite schemi di spoofing è stata determinata come uno dei principali fattori scatenanti del Flash Crash. Nel 2015, il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti ha sporto denuncia contro un commerciante con sede a Londra, Navinder Singh Sarao. È stato accusato di manipolazione del mercato dopo aver piazzato un grosso ordine per contratti future su indici azionari E-Mini S&P 500 con l'intento di annullare l'ordine prima dell'esecuzione.

Risorse addizionali

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