Che cos'è un indice mensile a valore aggiunto (VAMI)?

Un indice mensile a valore aggiunto (VAMI) è un tipo di indice utilizzato dagli investitori per misurare la performance di un investimento sulla base di un ipotetico $ 1, 000 investimenti in un periodo di tempo. Anche, il VAMI viene utilizzato per confrontare vari fondi, obiettivi prefissati, budget per le spese in conto capitaleSpese in conto capitale Le spese in conto capitale si riferiscono ai fondi che vengono utilizzati da una società per l'acquisto, miglioramento, o mantenimento di beni a lungo termine per migliorare, valutare le prestazioni dei gestori di fondi, e fornire indici di riferimento per un periodo di tempo specificato.

L'indice mensile a valore aggiunto è un indicatore comunemente utilizzato per tenere traccia dei conti di investimento in cui prelievi e depositi in contanti non influiscono sulle prestazioni di trading.

Riepilogo

• Un indice mensile a valore aggiunto (VAMI) è un approccio utilizzato per monitorare le prestazioni di un investimento ipotetico ipotizzato di $ 1, 000 per un periodo di tempo.
• La caratteristica principale di un indice mensile a valore aggiunto è quella di calcolare l'utile residuo al netto di incentivi e commissioni di gestione dal reddito operativo.
• Gli strumenti VAMI possono utilizzare quantità variabili di capitale iniziale e intervalli di tempo diversi quando si stimano le prestazioni dei gestori di fondi.

Comprensione dell'indice mensile a valore aggiunto

Un indice mensile a valore aggiunto fornisce una stima dei profitti totali di un investitore, meno il costo del finanziamento del capitale della società. Si calcola ipotizzando plusvalenze, nonché il reinvestimento di tutti gli interessi e gli utili.

Il fattore di distinzione tra VAMI e altre metriche di misurazione delle prestazioni, come l'utile per azione (EPS) L'utile per azione (EPS) L'utile per azione (EPS) è una metrica chiave utilizzata per determinare la quota dell'azionista comune del profitto della società. L'EPS misura il profitto di ciascuna azione ordinaria e il valore a rischio (VaR) Il valore a rischio (VaR) Il valore a rischio (VaR) stima il rischio di un investimento. Il VaR misura la perdita potenziale che potrebbe verificarsi in un portafoglio di investimenti in un periodo di tempo., è che determina l'utile residuo al netto di incentivi e commissioni di gestione dall'utile di esercizio. Implica che quando si calcola il valore per l'azionista, profitto dovrebbe tenere conto dei costi di capitale.

Un altro aspetto importante di VAMI è che riflette il guadagno economico mensile o l'importo per il quale la crescita dei guadagni non raggiunge o supera la soglia richiesta di un ritorno sull'investimento che gli investitori possono ottenere investendo in altri titoli con rischi comparabili.

VAMI è comunemente usato come indicatore di performance per comunicare agli investitori la performance complessiva di un fondo. L'indice è preferito come indicatore di performance poiché è equo, descrittivo, e facile da capire, e può, perciò, dare una panoramica di come un $1, 000 investimenti effettuati in un periodo specificato.

Come calcolare l'indice mensile a valore aggiunto

Considera un ipotetico capitale di investimento di $ 1, 000 all'inizio. All'inizio, tempo (t) =0, VAMI =$1, 000. Il tasso di rendimento mensile (ROR) dell'investimento sottostante è dato da:

1 + Tasso di rendimento attuale =VAMI mese corrente / VAMI mese precedente

1 + ROR _T =Vt / Vt – 1

Però, VAMI ₀ =$1, 000

Quindi:

VAMI precedente=1, 000 * (1 + Rendimento netto del mese corrente)

VAMI corrente =VAMI precedente * (1 + rendimento netto del mese corrente), indicato come

VAMI _T =VAMI _t-1 [Vt / (Vt – 1)], dove ROR _T rappresenta il netto di tutte le commissioni

Interessi e dividendi vengono reinvestiti mediante capitalizzazione nel VAMI. Significa che oltre a quantificare i potenziali rischi finanziari di $ 1, 000, l'indice può facilmente confrontare diversi asset con date di inizio diverse.

Dal modello, l'indice mensile a valore aggiunto serve come semplice forma di test retrospettivo delle caratteristiche di rischio-rendimento di un investimento. VAMI rappresenta il valore di investimento ipotetico di $ 1, 000 al lordo delle imposte, a condizione che il ROR _T è al netto di tutte le commissioni. Il tasso di cambioForeign ExchangeIl cambio estero (Forex o FX) è la conversione di una valuta in un'altra a un tasso specifico noto come tasso di cambio. I tassi di conversione per quasi tutte le valute sono costantemente fluttuanti poiché sono guidati dalle forze di mercato della domanda e dell'offerta. deve essere considerato per le attività sottostanti la cui denominazione non è in dollari USA.

Applicazione di VAMI per i confronti

Gli analisti utilizzano il VAMI grafico come strumento affidabile per analizzare le prestazioni di vari fondi sui mercati. I grafici di VAMI possono essere personalizzati per adattarsi bene alla famiglia di fondi di un'azienda e fornire opzioni tra cui gli investitori possono scegliere. Il grafico VAMI fornisce anche una panoramica delle prestazioni di un investimento nel tempo.

Inoltre, i grafici possono fornire prospettive su cosa anticipare con previsioni di mercato future. Le rappresentazioni visive del grafico a linee VAMI possono essere utilizzate anche per mostrare le prestazioni straordinarie dei fondi di varie categorie di attività. Per un approfondimento, i rendimenti del benchmark sono inclusi nei grafici VAMI.

Però, VAMI è distorto quando viene utilizzato per confrontare le prestazioni di diversi fondi di categorie di attività simili. Stima solo i fattori di apprezzamento del capitale e non i dividendi pagati da fondi diversi. Così, le misure del VAMI fanno sembrare inferiori i titoli che pagano dividendi rispetto alle categorie di asset che non pagano dividendi.

Costruire strumenti VAMI

Gli investitori utilizzano gli strumenti VAMI di varie piattaforme di mercato per misurare le prestazioni degli investimenti. Oltre alla capacità di mostrare la misura in cui un investimento cresce in un determinato periodo, Gli strumenti VAMI incorporano anche ingressi variabili, come intervallo di tempo e capitale iniziale diversi, quando si determina l'andamento del mercato.

Un'applicazione software è la tecnica di modellazione standard utilizzata per costruire un indice mensile a valore aggiunto. Il processo inizia con un ipotetico valore di investimento di $ 1, 000. I dati di ogni mese sono necessari per tracciare un grafico rilevante. I fattori possono influenzare la misura della simmetria per i valori stimati.

La rappresentazione grafica dei grafici VAMI può essere eseguita utilizzando Microsoft Excel o qualsiasi programma software tecnico appropriato. La maggior parte delle società di servizi finanziari fornisce versioni online, come database CTA o fogli strappatiTear SheetNel mondo della finanza, un foglio di strappo fornisce un riepilogo di una pagina dell'azienda con informazioni come il prezzo di mercato, 52 settimane alta e bassa, Mercato, per aiutare nell'analisi dei ritorni sulla performance. Per esempio, aiSource offre strumenti VAMI ai suoi clienti, che fa parte della sua consulenza sugli investimenti in futures e della call to action research (CTA).

Altre risorse

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