Cosa dovrebbero fare gli investitori quando le azioni oscillano?

Navigare nel mercato azionario è abbastanza difficile quando la navigazione è relativamente calma, come quest'anno, quando il mercato è di nuovo verde brillante e flirta con livelli record.

Quando le acque del mercato diventano turbolente, questo è il vero banco di prova per gli investitori azionari che cercano di indirizzare un portafoglio di investimenti in uno scalo redditizio.

Questo compito si è rivelato difficile nel 2018, l'anno peggiore per il mercato azionario statunitense dalla crisi finanziaria di dieci anni fa. Considera questi fatti ribassisti di Wall Street del 2018:

• Il Dow Jones Industrial Average è sceso del 5,6%.
• L'indice azionario Standard &Poor's 500 è sceso del 6,2%.
• Il Nasdaq Composite è scivolato di quasi il 4%.

Il più grande spavento, però, arrivato a dicembre 2018, quando il mercato azionario ha subito una spaventosa caduta libera che non si vedeva dalla Grande Depressione. L'S&P 500 è crollato del 9,2% nell'ultimo mese dell'anno scorso, il suo dicembre peggiore dal 1931. Al suo minimo alla vigilia di Natale, l'ampio indicatore di mercato ha chiuso in calo del 19,8 percento rispetto al 20 settembre, 2018, massimo di chiusura di tutti i tempi di 2930,75 - evitando per un pelo un mercato ribassista, o calo del 20 percento o più.

Un forte aumento della volatilità è stato un trend di mercato particolarmente inquietante e causa della crescente paura degli investitori alla fine dello scorso anno. Le azioni sono aumentate o diminuite di oltre l'1 percento in nove sessioni di trading durante l'ultimo mese del 2018, rispetto a otto volte il totale in tutto il 2017.

Fortunatamente, il mercato azionario statunitense si è stabilizzato all'inizio del 2019. L'S&P 500 è rimbalzato del 15% ed è entro l'1,5% dal nuovo massimo record. Il Dow non è molto indietro, guadagnando più del 13%.

Affrontare la volatilità del mercato azionario

Le selvagge oscillazioni dei prezzi degli ultimi sei mesi offrono agli investitori di Main Street una buona lezione sulla volatilità del mercato, una condizione in cui i mercati finanziari si muovono su e giù, spesso a un ritmo allarmante.

Per misurare la volatilità, Gli osservatori di Wall Street utilizzano un barometro finanziario che misura le oscillazioni del mercato azionario noto come VIX.

L'indice di volatilità CBOE, o VIX, che è stato creato dal Chicago Board Options Exchange, è un numero di riferimento che riflette le aspettative del mercato per la volatilità del prezzo delle azioni nei prossimi 30 giorni. Fondamentalmente, il VIX è il modo in cui il mercato misura la volatilità, il rischio e il sentimento degli investitori (un grande motivo per cui il VIX è soprannominato "Indice di paura" di "indicatore di paura".) Più alto è il numero VIX, più volatile è il mercato azionario.

All'inizio di aprile 2019, il VIX era scambiato sotto 13, il livello più basso da metà marzo. Confrontalo con il VIX di fine dicembre 2018, quando è saltato a 36, ed è evidente che i prezzi delle azioni si sono stabilizzati, la paura degli investitori è diminuita e la minaccia di una violenta volatilità del mercato è diminuita, per ora. Il VIX ha superato gli 80 durante la crisi finanziaria del 2008.

Ancora, Il forte sell-off dello scorso anno è un promemoria di come il sentimento del mercato può diventare rapidamente pessimista.

È un buon momento per comprare azioni?

Chiedi a un esperto del mercato azionario e probabilmente otterrai una prospettiva più favorevole sui prezzi delle azioni rispetto a quella che avresti all'inizio del 2019. Molte delle preoccupazioni e dei potenziali rischi che hanno spaventato gli investitori e hanno scatenato le vendite alla fine dello scorso anno a Wall Street si sono attenuate .

"Sì, è ancora un buon momento per investire in azioni statunitensi, "dice Edgar Radjabli, socio amministratore di Apis Capital Management, una società di gestione patrimoniale specializzata nel trading di volatilità. "L'economia è ancora forte, parte della paura che gli aumenti dei tassi di interesse siano eccessivi, troppo presto, si è dissipata mentre la Federal Reserve ha frenato la sua prospettiva di aumento dei tassi di interesse. Nel frattempo, le guerre commerciali e le tariffe non sembrano avere un impatto significativo sulle azioni statunitensi, e la tendenza generale del mercato azionario è al rialzo”.

Altri sono d'accordo con quella previsione ottimista, aggiungendo che finché si dispone di un solido piano di investimenti a lungo termine in atto, l'acquisto di azioni è di solito una buona idea purché l'investimento soddisfi le tue esigenze specifiche.

"Proprio adesso, alcuni esperti chiedono una recessione imminente, ma tutti gli indicatori mostrano che l'economia è molto sana ed è, infatti, crescendo a un ritmo favorevole, "dice Kyle Kroeger, un ex banchiere di investimenti e blogger del mercato azionario su MillionaireMob.com.

Generalmente, gli investitori non dovrebbero sforzarsi di essere market-timer, comunque, dice Kroeger. “Gli investitori devono attenersi ai fatti e rimanere continuamente investiti nel mercato azionario, in particolare titoli con sede negli Stati Uniti, "consiglia.

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Misurare il "fattore di Trump"

Le politiche economiche della Casa Bianca stanno senza dubbio avendo un impatto sul mercato azionario in questo momento, ma gli investitori non dovrebbero dare troppo peso a ciò che sta facendo il Team Trump, dicono i gestori di denaro.

“Il presidente Trump e le sue politiche economiche hanno sicuramente avuto un impatto negativo e positivo sul mercato azionario, "dice Radjabli. “A breve termine, il suo pro-business, un approccio meno regolamentato e meno fiscale ha dato impulso al mercato nel 2017. Tuttavia, la preoccupazione per le tariffe e il commercio internazionale ha dominato il sentimento del mercato nel 2018 e ha portato a una significativa volatilità”.

Ancora, il motivo principale per cui il mercato è stato volatile nel 2018 è stato a causa delle preoccupazioni per l'aumento dei tassi di interesse, che non era legato a Trump, dice Radjabli. "A lungo termine, è improbabile che Trump avrà un impatto significativo sul mercato statunitense, ” fa notare.

Gli investitori dovrebbero andare avanti, e vivere con gli inevitabili risultati politici "buoni e cattivi" che scoppiano a Washington, DC, poiché la politica è un dato di fatto a Wall Street, dicono i professionisti del mercato.

“Le politiche politiche possono sempre e influenzeranno il mercato azionario nazionale e internazionale, sia in positivo che in negativo, ” dice Daniele Milano, socio amministratore di Cornerstone Financial Services. “Le politiche sui tagli fiscali e la deregolamentazione hanno, e continuerà ad avere, un impatto positivo sul nostro mercato azionario domestico, man mano che si proseguirà (spese in conto capitale), riacquisto di azioni proprie e aumento dei dividendi”.

Dall'altra parte dell'equazione, guerre commerciali o anche la paura di esse, possono e hanno avuto un impatto negativo sulle scorte nazionali, soprattutto multinazionali, dice Milano.

“Inoltre, ha creato venti contrari negativi sui titoli internazionali sia in Europa che in alcuni mercati emergenti, come la Cina, e ha contribuito alla comparsa di un rallentamento economico della crescita globale, che può esercitare pressioni al ribasso sulle azioni internazionali, “Note di Milano.

Ancora, l'ottimismo sul fatto che i colloqui commerciali tra Stati Uniti e Cina si concluderanno con un accordo che piacerà al mercato ha fornito un ulteriore impulso ai prezzi delle azioni finora nel 2019.

Cosa fare se il mercato torna a sud?

Se il tuo portafoglio subisce un temporaneo colpo a causa della volatilità dei mercati nel 2019, non farti prendere dal panico. Anziché, rimani concentrato sulla tua strategia di investimento a lungo termine.

“Anche se perdi soldi veri, anche il tre percento del tuo portafoglio, è ancora meglio mantenere le partecipazioni in portafoglio, "dice Radjabli. “È praticamente impossibile per i professionisti del mercato, figuriamoci i singoli investitori, prevedere la vetta del mercato prima di una recessione o di una flessione del mercato”.

All'Apis Capitale, Radjabli utilizza l'apprendimento automatico per fornire utili informazioni di mercato per aiutare a determinare se le aspettative di volatilità future stanno aumentando o diminuendo. Gli investitori medi non hanno quegli strumenti, ma è ok, lui dice.

“Anche se siamo riusciti ad anticipare grandi movimenti di volatilità come il 24 agosto, 2015, e il 5 febbraio, 2018, in ciascuno di questi casi un investitore sarebbe stato effettivamente bene detenere attraverso quelli fino a quando il mercato non si fosse ripreso, "Note di Radjabli. "Questo perché c'erano pochissime ragioni sistemiche e fondamentali per quelle cadute".

Piuttosto che concentrarsi su quanto sono grandi le loro perdite di carta in una flessione del mercato, gli investitori dovrebbero prestare particolare attenzione agli indicatori reali di una recessione e alle tendenze del mercato.

“Se e quando un mercato ribassista inizia a materializzarsi, diventerà molto ovvio in termini di scarsi dati economici, così come le tendenze al ribasso coerenti e continue del mercato, "dice Radjabli. "Ecco quando un investitore può trarre vantaggio dall'andare in contanti, andando su titoli difensivi o proteggendo le loro posizioni”.

"Fino ad allora, se vendono ogni volta che il mercato scende del 3%, è probabile che continuino a vendere a piccoli cali e perdano la tendenza al rialzo più ampia, " Aggiunge.

Settori che sembrano promettenti nel 2019

Il mercato azionario è guidato da molti fattori, e a seconda di come sta andando l'economia sottostante, alcuni settori di investimento sono più promettenti di altri in un dato momento.

Ciò raddoppia quando un investitore cerca di evitare la volatilità del mercato. Nei periodi in cui le oscillazioni del mercato sono drammatiche e la paura è in aumento, investimenti a bassa volatilità possono essere trovati in settori storicamente a bassa volatilità.

“I settori che sono in genere meno volatili sono beni di consumo di base, "dice Marcus Crawshaw, un consulente finanziario presso William Allan, LLC, riferendosi ad aziende che vendono carta igienica, dentifricio, tacchino e altri alimenti quotidiani. “Le persone hanno bisogno di questi prodotti per vivere la propria vita, isolandoli, di qualche grado, da enormi oscillazioni del mercato”.

Se la volatilità è il risultato di problemi economici reali, Gli utili delle società di beni di prima necessità probabilmente reggeranno meglio di altri settori del mercato. "Inoltre, poiché molti investitori hanno inseguito titoli tecnologici ad alta quota negli ultimi cinque anni, questi noiosi beni di consumo di base sono stati depressi e potrebbero ricevere una spinta da più investitori che cercano rendimenti in un ambiente più calmo, Crawshaw afferma.

Quando inizi a guardare i beni di prima necessità, concentrarsi su azioni e fondi che includono cibo, le bevande, tabacco e articoli per la casa, Kroeger consiglia.

“Questi sono i prodotti base delle nostre case e delle nostre necessità quotidiane, " lui dice. “Non importa la condizione economica, le persone continueranno ad acquistare questi prodotti. Inoltre, I fast food e i prodotti medici saranno industrie a prova di recessione in futuro”.

A Kroeger piacciono anche le aziende di tecnologia medica in questo momento. "Le aziende che operano in questo settore che hanno una tecnologia quasi rivoluzionaria e un eccezionale track record di prestazioni operative hanno un'alta probabilità di resistere a qualsiasi ambiente recessivo o volatile, " lui dice.

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La linea di fondo sulla gestione della volatilità del mercato

Se c'è un unico tema unificante che gli esperti del mercato azionario pubblicizzano quando affrontano mercati volatili, non è panico.

“Gli investitori devono essere in grado di sopportare una certa volatilità, "dice Lyn Alden, fondatore di Lyn Alden Investment Strategy. "Le azioni (offrono) rendimenti migliori rispetto alle obbligazioni per lunghi periodi di tempo."

La maggior parte degli investitori non dovrebbe preoccuparsi troppo di ciò che accade trimestre per trimestre, Alden aggiunge.

"Anziché, la vera preoccupazione è come evitare grandi crolli o distruzione permanente di capitale che richiede molti anni per riprendersi, " lei dice.