Weekly Market Digest:Musk prende in considerazione l'idea di prendere Tesla privata

Il CEO Elon Musk ha fatto notizia martedì per aver twittato che stava pensando di prendere Tesla privata. Una svendita di venerdì ha annullato i guadagni della settimana e ha lasciato le azioni statunitensi leggermente inferiori per la settimana. In parte a causa di un rafforzamento del dollaro, i titoli internazionali sono andati peggio e sono ora in calo del 4,2% per l'anno, allargando il divario con i titoli statunitensi oltre l'11%. La lira turca ha toccato il minimo storico poiché la leadership resiste alla politica monetaria tradizionale come l'aumento dei tassi e cerca di evitare l'assistenza del FMI. Il presidente Trump ha aggiunto al calo raddoppiando le tariffe su acciaio e alluminio con la Turchia almeno in parte in risposta alla detenzione di un pastore americano. Le borse europee sono scese per i timori di contagio.

Resi settimanali

S&P500:2, 833 (-0,3%)
FTSE All-World ex USA (VEU):(-2,1%)
Rendimento del Tesoro USA a 10 anni:2,87% (-0,08%)
Oro:$ 1, 212 (-0,1%)
EUR/USD:$1,141 (-1,4%)

Eventi principali

• Martedì – Si dice che Facebook sia in trattative con le principali banche per condividere dati finanziari per aumentare il coinvolgimento.
• Martedì - Il CEO di Tesla Elon Musk ha twittato che la società sta considerando di diventare privata.
• Mercoledì – La Cina ha pubblicato un elenco di merci statunitensi che sarebbero soggette a dazi se gli Stati Uniti avessero intenzione di tassare le importazioni cinesi il 23 agosto.
• Giovedì – Il rublo russo è sceso del 5% dopo che gli Stati Uniti hanno imposto sanzioni relative a un presunto attacco di agenti nervini a un'ex spia russa nel Regno Unito.
• Giovedì – Le azioni di Yelp sono aumentate di oltre il 25% su ricavi superiori alle attese.
• Giovedì – Rite Aid e Albertsons hanno posto fine ai loro piani di fusione.
• Venerdì – La lira turca è affondata del 14% dopo un discorso di sfida del presidente Erdogan in cui ha resistito alle tradizionali risposte monetarie.
• venerdì – CPI, una misura dell'inflazione, è aumentato del 2,9% a giugno rispetto a un anno fa, mentre i salari adeguati all'inflazione sono scesi dello 0,2%.

Il nostro Take

Martedì, Il CEO di Telsa, Elon Musk, ha twittato che stava considerando di prendere la società privata al prezzo di $ 420 e ha aggiunto "finanziamenti garantiti". Il titolo inizialmente è aumentato di circa l'11% e da allora ha ceduto poco più della metà di quei guadagni poiché non sono emersi dettagli sulla provenienza del finanziamento. È entrato nel fine settimana con uno sconto del 15% al ​​livello di $ 420, suggerendo dubbi significativi da parte della comunità degli investitori.

Il metodo di comunicazione era molto insolito e probabilmente anche molto inappropriato per una società pubblica. Si dice che la SEC stia esaminando se sono state violate le leggi sui titoli. In ogni caso, gli eventi hanno creato la tempesta perfetta per la frenesia dei media finanziari. Per qualsiasi ragione, Tesla è uno dei titoli più polarizzanti e Musk è uno dei CEO più polarizzanti. Molte persone amano l'azienda e il CEO e molte persone davvero no.

Come la politica, questo crea opinioni forti su ciò che "accadrà" e non mancano citazioni drammatiche. In realtà, c'è una possibilità che la società sia in grado di andare avanti con il piano e che il titolo venga privato a $ 420 (o superiore) e c'è una buona possibilità che il finanziamento non venga garantito o che il consiglio non lo accetterà. In questo caso, è ragionevole aspettarsi che il titolo ne risentirà perché implicherebbe mancanza di fiducia da parte del mercato privato. Per gli investitori a lungo termine e i credenti nell'azienda, tutto questo è solo rumore in una certa misura. Ancora, per le prossime settimane e mesi è probabile che il titolo venga scambiato su notizie e voci di azioni aziendali piuttosto che sui numeri di produzione della Model 3 o sul consumo di denaro.

Per i venditori allo scoperto che scommettono contro la società, di cui ce ne sono molti, crea una nuova equazione interessante. Sebbene sia chiaro che il titolo è costoso in base alle metriche di valutazione più comuni, ci sono molte azioni costose in questi giorni. Possiamo vedere un buon caso per possedere lo stock o non possedere lo stock, ma come regola generale ci sembra rischioso scommettere contro aziende innovative che realizzano prodotti o servizi che le persone amano e appassionano.