Valutazione pre-denaro

Che cos'è la valutazione pre-monetaria?

Una valutazione pre-money si riferisce al valore di un'azienda prima che diventi pubblica o riceva altri investimenti come finanziamenti o finanziamenti esterni. In poche parole, la valutazione pre-money di un'azienda è quanto denaro vale prima che qualcosa venga investito in essa. Il termine, che è anche semplicemente indicato come pre-money, è spesso utilizzato da venture capitalist e altri investitori che non sono immediatamente coinvolti in un'azienda. Questa cifra consente loro di determinare quale sia la loro quota nella società, in base a quanto investono.

Punti chiave

• La valutazione pre-moneta è il valore di un'azienda prima che diventi pubblica o riceva altri investimenti come finanziamenti o finanziamenti esterni.
• I potenziali investitori possono utilizzare il valore pre-money di un'azienda per determinare quanto vale prima di investire i propri soldi.
• Le valutazioni pre-money sono diverse dalle valutazioni post-money, che determinano il valore di un'azienda dopo aver ricevuto finanziamenti o finanziamenti.

Comprendere la valutazione pre-denaro

Il pre-money è la valutazione di una società prima di qualsiasi round di finanziamento, e offre agli investitori un'immagine di quale potrebbe essere il valore attuale dell'azienda. Ma non è una figura statica, il che significa che può cambiare. Questo perché la valutazione viene determinata prima di ogni round di finanziamento, che si tratti di investimenti privati ​​o pubblici. Il pre-money può essere determinato poco prima che una società sia quotata sui mercati pubblici. Puoi anche utilizzare la valutazione pre-money prima del seed, angelo, o il finanziamento di rischio è messo in una società.

La valutazione pre-money può essere una cifra proposta da un potenziale investitore. Il numero potrebbe quindi essere utilizzato come base per l'importo dei finanziamenti che forniranno e quanta proprietà si aspettano in cambio. La dirigenza dell'azienda potrebbe rifiutare le pre-valutazioni proposte da altri fino a raggiungere un importo che corrisponda alle aspirazioni dell'azienda.

Calcolare la valutazione pre-money per un'azienda è abbastanza facile. Fate, anche se, bisogno di conoscere la valutazione post-money, che è spiegato un po' più in basso. Ecco la formula base:

Valutazione pre-money =Valutazione post-money - Importo investimento

Quindi una società la cui valutazione post-money è di $ 20 milioni dopo aver ricevuto un investimento di $ 3 milioni ha una valutazione pre-money di $ 17 milioni.

considerazioni speciali

Le valutazioni in fase iniziale possono anche coincidere con la società in pre-reddito, il che significa che deve ancora generare vendite. Questo potrebbe essere dovuto al fatto che non ha ancora un prodotto sul mercato. Gli investitori possono ancora determinare il valore dell'azienda, basandolo su una serie di altri fattori. Una di queste misure potrebbe essere rappresentata da attività comparabili. Una valutazione delle entrate e del valore di mercato di più affermati, le società mature con un focus e un approccio operativo simili possono servire da indicatore del potenziale per le società pre-money.

Anche se le aziende pre-money affermano di creare un settore completamente nuovo con nuovi modelli di business, le loro prospettive saranno probabilmente proiettate sulla scia di un'attività precedente. Per esempio, se una nuova azienda prevede di produrre un nuovo tipo di aspirapolvere automatizzato, la sua valutazione pre-moneta potrebbe essere stabilita in parte valutando le prestazioni di altri produttori di robot aspirapolvere. Altri fattori che possono contribuire alla valutazione pre-money possono essere l'esperienza e il track record dei suoi fondatori e dirigenti, la fattibilità di fornire i servizi promessi, e qualsiasi concorrenza che possa sorgere.

Una cosa importante che i venture capitalist e gli imprenditori devono considerare quando parlano di pre-soldi è di stare molto attenti a non cadere nella trappola di contare le galline prima che le uova si siano schiuse o, in altre parole, spendere soldi che in realtà non hanno.

Gli investitori dovrebbero assicurarsi di non spendere soldi che in realtà non hanno quando parlano di valutazioni pre-monetarie.

Valutazione pre-money vs. post-money

Come suggerisce il nome, la valutazione post-money è diversa dalla pre-money perché indica quanto vale un'azienda dopo aver ricevuto un investimento. Ciò include qualsiasi importo di capitale, raccolto tramite un'offerta pubblica o tramite un'offerta privata, fonti esterne. La valutazione post-money è il totale del pre-money, più il capitale aggiuntivo iniettato nella società. Così, se la valutazione pre-money di una società è di $ 25 milioni e riceve $ 5 milioni da un investitore, la valutazione post-soldi è di 30 milioni di dollari. Questa è una cifra importante perché gli investitori possono capire quanto patrimonio appartiene a loro dopo aver investito in una società.

Esempio di valutazione pre-moneta

Ecco un semplice esempio della valutazione anticipata di un negozio di dolciumi fittizi. Diciamo che Jim's Fabless Donut Shop sta pensando di diventare pubblico. Il proprietario avanza la proposta commerciale nella speranza di attirare potenziali investitori. Se il management e i venture capitalist stimano che la società raccolga 100 milioni di dollari nell'offerta pubblica iniziale (IPO), si dice che abbia $ 100 milioni in pre-soldi.