Le scommesse di Parnassus Mid Cap su industriali e decollo tecnologico

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L'anno passato è stato pieno di alti e bassi nel mercato azionario in generale. Ma per le azioni delle società di medie dimensioni, Il 2020 è stato meno estremo. “Lo metterei nel mezzo, " dice Parnaso Medio Cap (PARMX) cogestore Matt Gershuny. Negli ultimi 12 mesi, il fondo, un membro del Kiplinger 25, l'elenco dei nostri fondi a vuoto preferiti, guadagnato il 9,5%. Che ha battuto il 76% dei suoi coetanei, ma è rimasto indietro rispetto al guadagno del 10,0% nel benchmark del fondo, l'indice Russell Midcap.

Gershuny e il co-gestore Lori Keith sono subentrati a Mid Cap alla fine del 2008, durante la crisi finanziaria. Da allora il duo ha battuto il benchmark investendo nella crescita, medie imprese ben gestite che superano faticose condizioni ambientali, misure sociali e di governo. Il rendimento annualizzato dell'11,6% di Mid Cap da quando la coppia ha assunto il controllo supera il guadagno medio annuo dell'11,5% nell'indice Russell Midcap. “Continuiamo a stare al passo in mercati forti e facciamo meglio quando i mercati scendono, "dice Gershuny.

Recentemente, il fondo ha tratto vantaggio da ottime performance in una manciata di titoli industriali, inclusa la compagnia di spedizioni FedEx (FDX) (più del 73% negli ultimi 12 mesi) e la società di logistica globale Expeditors International (EXPD) (più del 16%) che aiuta a portare le merci sul mercato o ai clienti. "Le capacità di spedizione sono diminuite sui voli commerciali, e FedEx e Expeditors hanno ripreso il gioco, "dice Gershuny.

Le partecipazioni tecnologiche hanno brillato, pure. Azioni in Nuance Communications (NUAN), un'azienda di software di riconoscimento vocale che sta aiutando il settore sanitario a passare alle cartelle cliniche elettroniche, è aumentato del 112% negli ultimi 12 mesi.

Condivide in Western Digital (WDC) un produttore di unità di archiviazione dati, è crollato del 24% nell'ultimo anno dopo che le vendite di alcuni prodotti hanno rallentato. L'utility dell'Oregon Portland General Electric (POR) è scivolata del 23% sotto la pressione degli incendi nella regione e una perdita nel terzo trimestre. Ancora, Keith dice, entrambe le società hanno forti prospettive di crescita a lungo termine.

I due sono concentrati su attività resilienti che emergeranno più forti dalla pandemia. “Le aziende che investono in ricerca e sviluppo, nella loro forza lavoro, e nella tecnologia guadagnerà quote di mercato e accelererà la crescita, "dice Keith. Un esempio è la società di raccolta rifiuti Republic Services, che sta migliorando gli strumenti sul suo sito Web e sull'app mobile per migliorare l'esperienza del cliente.