Il fondo Parnassus Mid Cap soffre di mal di denti

Un membro del Kiplinger 25, i nostri fondi comuni di investimento gratuiti preferiti, Parnassus Mid Cap (PARMX) , che investe in aziende di medie dimensioni in crescita e vanta un record decennale che batte il 94% dei fondi di crescita mid-cap, è in crisi. Negli ultimi 12 mesi, Mid Cap è rimasto indietro dell'87% dei suoi pari, così come il suo punto di riferimento, l'indice Russell Mid Cap.

Due clunkers sono principalmente da biasimare. Azioni di Dentsply Sirona, un produttore di forniture e attrezzature odontoiatriche, e Patterson Cos., un distributore di prodotti per la salute dentale e animale, affondò il 29% e il 51%, rispettivamente, durante l'ultimo anno. Un rallentamento della domanda ha danneggiato Dentsply, e Patterson sta affrontando la concorrenza dei venditori online. I gestori del fondo Matt Gershuny e Lori Keith hanno ridotto la loro partecipazione in Dentsply, ma credono che i nuovi dirigenti dell'azienda stiano facendo le mosse giuste. Si aspettano che i profitti si riprendano presto. I gestori del fondo hanno venduto le loro azioni Patterson. “La nostra pazienza si è esaurita, "dice Keith, “e abbiamo visto opportunità migliori”.

Gershuny e Keith gestiscono Mid Cap da quasi 10 anni. Si concentrano su aziende in crescita con un prodotto o servizio molto richiesto e azioni che vengono scambiate a prezzi ragionevoli. E investono solo in aziende che rispettano l'ambiente, norme sociali e di governo societario.

Due nuovi titoli sono in portafoglio:Cadence Design Systems e Synopsys. Entrambi operano nel settore dell'automazione della progettazione elettronica, che aiuta gli ingegneri a progettare chip a semiconduttore. “I chip sono diventati più parte integrante dei dispositivi di consumo, ma sono usati in medicina, industrie industriali e automobilistiche, pure, "dice Keith.

Solo 35 titoli riempiono il portafoglio, una concentrazione che ha contribuito ai suoi recenti guai. "Se possiedi un numero limitato di azioni e un paio va a male, ha un impatto sul portafoglio, "dice Gershuny.

Il lato positivo, Mid Cap ha retto bene nei mercati difficili. Dal 26 gennaio al 9 febbraio ad esempio, l'indice Russell è sceso dell'8,6%, ma il fondo ha perso solo il 6,2%. Mid Cap batte l'indice durante i momenti difficili più lunghi, pure, compresi gli anni solari 2011 e 2014.

Cambio simbolo: Fidelity Reddito strategico ha un nuovo simbolo, FADMX, dopo la fusione con un altro fondo.