Il tuo fondo gestito attivamente è troppo simile a un fondo indicizzato?

Gli investitori hanno un nuovo strumento a loro disposizione quando si tratta di determinare se stanno ottenendo ciò per cui pagano quando investono in fondi gestiti attivamente. In Aprile, a seguito di un'indagine dell'ufficio del procuratore generale di New York, 13 società di fondi comuni di investimento, tra cui T. Rowe Price e Vanguard, ha accettato di divulgare ai singoli investitori una misura inedita denominata active share.

La quota attiva misura la misura in cui le partecipazioni di un fondo comune si discostano da un indice di mercato. Un fondo indicizzato avrebbe una quota attiva dello 0% perché le sue partecipazioni si allineano completamente a quelle del benchmark. In teoria, la misura, se combinato con le spese, consente all'investitore di determinare la quantità di gestione attiva per cui sta pagando. Se un fondo a gestione attiva detiene il 90% di un indice, l'investitore potrebbe stare meglio con un fondo indicizzato a basso costo.

È importante ricordare, però, che la quota attiva non ha alcuna correlazione con la performance, dice Jeff Ptak, responsabile globale della ricerca sui manager di Morningstar. Piuttosto, prima di acquistare un fondo, cercare di determinare se vale la pena pagare per la gestione attiva, lui dice. “Gli investitori possono determinare se un fondo devia dal suo benchmark o resta a casa. Se è quest'ultimo, quindi gli investitori dovrebbero iniziare a ricercare come quel gestore aggiunge valore al fondo”.