Deriva di stile:perché accade?

I fondi comuni possono sperimentare deriva di stile, o un allontanamento dalla loro intenzione iniziale, col tempo. Generalmente, i gestori di portafoglio che utilizzano costantemente le intenzioni dichiarate dei fondi comuni di investimento come guida per gli investimenti sono desiderabili per la maggior parte degli investitori. I manager che cambiano costantemente i piani per inseguire schemi di profitto possono essere un mal di testa per molti investitori. Però, ci sono momenti in cui la deriva di stile può essere necessaria e consigliata.

Stile del fondo comune di investimento

Quando investi in un fondo comune, probabilmente l'hai selezionato perché corrisponde ai tuoi obiettivi di investimento personali. Per esempio, alcuni fondi sono destinati al commercio di materie prime, cambio di valuta, energia verde o settori manifatturieri. Scegli il fondo comune perché ritieni che il settore specifico verso cui concentra gli investimenti abbia un'alta probabilità di redditività o semplicemente perché vuoi finanziare quel tipo di iniziative. Allo stesso modo, puoi scegliere un fondo comune perché sei a tuo agio con il rischio dei suoi portafogli. Gli investitori ad alto rischio possono scegliere di essere coinvolti in fondi comuni di investimento più rischiosi, mentre gli investitori a basso rischio possono preferire fondi che si concentrano su opzioni obbligazionarie e investimenti a basso rischio. Quando scegli il tuo stile, stai scegliendo il tuo gestore di fondi perché condivide i tuoi obiettivi. Quando il manager cambia improvvisamente, potresti essere allarmato dal fatto che i tuoi fondi vengono ora assegnati a investimenti che non ritieni di essere autorizzati.

Quando la deriva dello stile è un rischio

La deriva di stile può essere allarmante se ritieni che il tuo manager stia semplicemente vacillando nel tentativo di realizzare profitti o risultati rapidi. Se il mercato mostra un improvviso interesse per gli immobili, Per esempio, il tuo manager salta a bordo con queste opzioni. Con il declino del mercato immobiliare, all'improvviso il tuo manager sta investendo i tuoi fondi nel commercio di riso o cereali. Questo è un segno di un manager che potrebbe essere sotto le richieste della sua società per realizzare profitti in un calendario ristretto. Il manager può iniziare a preoccuparsi di perdere le responsabilità creando ritorni negativi, e questi schemi sono tentativi di salvare un'iniziativa fallita. Mentre alcuni manager possono vedere il successo con queste decisioni, non saranno generalmente apprezzati dalla maggior parte degli investitori che preferiscono la coerenza.

Benefici positivi della deriva di stile

Quando la deriva di stile non è rapida e costante ma lenta e prevedibile, può essere un segno che un gestore di fondi sta monitorando le tendenze nel corso della vita del fondo. Invece di saltare rapidamente da un investimento all'altro, il gestore sta semplicemente adattando l'intenzione originale del fondo all'attuale situazione di mercato. Per esempio, nel 2007, potresti essere stato coinvolto in un fondo comune che è stato pesantemente investito nella produzione di automobili. Il tuo gestore di fondi, guardando i mercati del credito, avrebbe potuto prevedere che la produzione di automobili avrebbe subito forti cali nei prossimi anni. Anziché, il gestore ha trasferito alcuni investimenti alla produzione di tecnologie verdi. Il fondo era ancora coinvolto nell'area manifatturiera, e potrebbe anche aver mostrato un approccio coerente al rischio. Questo tipo di deriva è generalmente meno preoccupante per gli investitori.