SEBI introduce la categoria Flexi-cap nei fondi comuni:tutto ciò che devi sapere

Il Securities and Exchange Board of India (SEBI) ha cercato di razionalizzare e classificare gli schemi di fondi comuni di investimento dal 2017. Questo per rendere più facile per gli investitori scegliere i regimi giusti ( fare riferimento alla circolare SEBI numero SEBI/HO/IMD/DF3/CIR/P/2017/114 del 06 ottobre, 2017 ).

Nel novembre dello scorso anno, SEBI ha introdotto una nuova categoria in schemi di fondi comuni di investimento azionario chiamato Flexi-Cap Mutual Funds. La presente è stata notificata con circolare SEBI numero SEBI/HO/IMD/DF3/CIR/P/2020/228 del 06 novembre, 2020.

L'annuncio era arrivato sulla base delle raccomandazioni del Comitato consultivo del fondo comune (MFAC). In precedenza, il regolatore del mercato aveva introdotto, la razionalizzazione dei fondi multi-cap.

Cosa sono i fondi comuni di investimento Flexi-Cap?

Secondo la notifica di SEBI, un Fondo Flexi-Cap è un fondo aperto, schema di equità dinamica. Investe in società di qualsiasi capitalizzazione di mercato. Questo è, grandi maiuscole, medie maiuscole, e società a piccola capitalizzazione.

L'investimento minimo in azioni e strumenti collegati ad azioni deve essere il 65% delle attività totali del regime. L'Asset Management Company (AMC) ha la libertà di scegliere un benchmark adatto per ogni schema Flexi-Cap.

Ulteriore, SEBI ha consentito alle case di fondi di convertire uno schema esistente in uno schema Flexi-Cap. Questo è fornito, tutte le case di fondi soddisfano il requisito di modifica degli attributi fondamentali del regime.

Perché è necessario?

Prima di settembre 2020, i fondi multi-cap avevano la libertà di investire in società con diverse capitalizzazioni di mercato senza alcuna restrizione. Questo significa, I gestori di fondi dei piani multi-cap dovrebbero investire il 65% del patrimonio netto in azioni e titoli legati ad azioni. Questi investimenti possono essere effettuati in società di qualsiasi capitalizzazione di mercato.

A settembre 2020, SEBI ha emesso una circolare che obbliga i fondi multi-cap a investire almeno il 75% delle loro attività totali in azioni e titoli correlati ad azioni con un'esposizione minima del 25% a titoli azionari e correlati ad azioni di ciascuna large cap, a media capitalizzazione, e società a piccola capitalizzazione.

Questo è stato introdotto perché la maggior parte dei fondi multi-cap si era trasformata in fondi focalizzati su large cap. Ha anche sollevato preoccupazioni tra gli investitori. Poiché stavano cercando di ottimizzare i rendimenti tramite un portafoglio con un buon mix di azioni per capitalizzazione di mercato.

Implementazione a posteriori, i gestori del fondo sono stati limitati al 25% di esposizione del portafoglio in una capitalizzazione di mercato anche se le condizioni economiche suggerivano diversamente.

Quindi, su suggerimento del MFAC, SEBI ha deciso di lanciare una nuova categoria. Consente ai gestori di fondi di creare un portafoglio che funziona in tandem con i mercati e forse genera buoni rendimenti.

Questo riporta in gioco anche i gestori dei fondi. Questo è perché, il successo dello schema dipenderà dall'esperienza del gestore del fondo nella selezione dei titoli e nella tempistica degli investimenti.

A cosa dovrebbero prestare attenzione gli investitori?

La maggior parte degli investitori che investono in fondi comuni di investimento da anni associano i fondi multi-cap come fondi in cui il gestore del fondo sceglie l'allocazione tra le capitalizzazioni di mercato.

Con la razionalizzazione dei fondi multi-cap e l'introduzione dei fondi flexi-cap, gli investitori devono essere sicuri del tipo di schema in cui stanno investendo prima di firmare la linea tratteggiata. Se è necessaria un'esposizione bilanciata alle società con capitalizzazioni di mercato diverse, allora i fondi multi-cap sono un'opzione.

D'altro canto, se gli investitori credono nelle capacità dei gestori di fondi e vogliono sfruttare le opportunità di investimento azionario per ottenere i massimi rendimenti, allora i fondi flexi-cap lanciati di recente sono un'opzione.

Con il SEBI che cerca di rendere gli investimenti più semplici e meglio organizzati per gli investitori, è loro responsabilità tenersi informati di questi cambiamenti. E investi in base alla propensione al rischio e agli obiettivi finanziari. Leggere attentamente i documenti dell'offerta prima di investire.

Buon investimento!