Cambiamento climatico:perché la banca centrale svedese ha scaricato i titoli australiani

Cosa sta succedendo?

Ad un tratto, a livello di banche centrali, L'Australia è considerata un rischio di investimento.

Mercoledì Martin Flodén, il vice governatore della banca centrale svedese, lo ha annunciato perché l'Australia e il Canada "non erano noti per il buon lavoro sul clima".

Di conseguenza la banca aveva venduto le sue partecipazioni in obbligazioni emesse dalla provincia canadese dell'Alberta e dagli stati australiani del Queensland e dell'Australia occidentale.

Le banche centrali normalmente fanno notizia quando cambiano il loro "tasso di cassa" e le famiglie pagano meno (o più) sui loro mutui.

Ma le banche centrali come la Reserve Bank australiana e la Banca centrale europea, la People's Bank of China e la Federal Reserve statunitense hanno responsabilità più ampie.

Possono vedere i cambiamenti climatici che influenzano la loro capacità di gestire le loro economie e fornire stabilità finanziaria.

C'è di più nelle banche centrali dei tassi

Come esempio, il nuovo amministratore delegato del Fondo monetario internazionale Kristalina Georgieva ha avvertito il mese scorso che la necessaria transizione dai combustibili fossili porterebbe a quantità significative di "patrimoni incagliati".

Quelle risorse saranno miniere di carbone e giacimenti petroliferi che diventeranno inutili, mettendo in pericolo le banche che hanno prestato a svilupparli. Alluvioni più frequenti, tempeste e incendi rappresenteranno rischi per le compagnie di assicurazione. Il cambiamento climatico renderà questi e altri shock più frequenti e più gravi.

In un discorso di marzo, il vice governatore della Reserve Bank australiana Guy Debelle ha affermato che dovevamo smettere di pensare agli eventi estremi come ciclici.

E ha detto che i cambiamenti che ci verranno imposti e i cambiamenti di cui avremo bisogno potrebbero essere improvvisi.

La banca centrale australiana e altri stanno andando oltre, semplicemente rispondendo agli impatti dei cambiamenti climatici. Stanno facendo la loro parte per moderarlo.

Non più guardare da bordo campo

Oltre trenta banche centrali (inclusa quella australiana), e un certo numero di agenzie di vigilanza finanziaria, hanno creato una rete per rendere più verde il sistema finanziario.

Il suo scopo è quello di rafforzare il ruolo del sistema finanziario nella mobilitazione dei finanziamenti per sostenere le transizioni che saranno necessarie. La Federal Reserve statunitense non ha ancora aderito ma sta valutando come partecipare.

Uno dei suoi credo è che le banche centrali dovrebbero dare l'esempio nei propri investimenti.

Detengono e gestiscono oltre 17 trilioni di dollari australiani. Ciò li rende investitori enormemente grandi e un'enorme influenza sui mercati globali.

Come parte della loro tradizionale attenzione alla liquidità, sicurezza e rendimento dei beni, tengono conto del cambiamento climatico nel decidere come investire.

Stanno sempre più investendo i loro soldi in "obbligazioni verdi", che sono titoli i cui proventi vengono utilizzati per finanziare progetti che combattono il cambiamento climatico o l'impoverimento della biodiversità e delle risorse naturali.

Nel 2018 sono stati emessi oltre 300 miliardi di dollari australiani di obbligazioni verdi. con lo stock totale ora superiore a $ 1 trilione.

Le banche centrali stanno investendo, e stabilire standard

Mentre grande, che è ancora meno dell'1% dello stock di titoli convenzionali. Significa che le obbligazioni verdi sono meno liquide e hanno costi di acquisto e vendita più elevati.

Significa anche che le banche centrali più piccole non hanno le competenze per affrontarle.

Questi problemi sono stati affrontati dalla Banca dei Regolamenti Internazionali, una banca di proprietà di 60 banche centrali.

A settembre ha lanciato un fondo obbligazionario verde che riunirà gli investimenti di 140 clienti (per lo più banche centrali).

I suoi prodotti saranno inizialmente denominati in dollari USA, ma in seguito saranno disponibili anche in euro. Sarà supportato da un comitato consultivo dei principali banchieri centrali del mondo.

È attento al rischio di "greenwashing" e acquisterà solo obbligazioni conformi ai Green Bond Principles dell'International Capital Market Association o al Climate Bond Standard della Climate Bond Initiative.

Lancio del fondo a Basilea, Svizzera, il capo delle banche della banca Peter Zöllner ha detto che lo era

È un ruolo importante. Tradizionalmente focalizzato sulla sicurezza del sistema finanziario, le nostre banche centrali si stanno rivolgendo sempre di più all'uso della loro gestione del sistema finanziario per mantenerci, e il nostro ambiente, sicuro.