Come le banche centrali possono aumentare o diminuire l'offerta di moneta

Le banche centrali utilizzano diversi metodi per aumentare o diminuire la quantità di denaro nel sistema bancario. Queste azioni sono indicate come politica monetaria. Mentre il Federal Reserve Board, comunemente indicato come la Fed, potrebbe stampare cartamoneta a sua discrezione nel tentativo di aumentare la quantità di denaro nell'economia, questa non è la misura utilizzata, almeno non negli Stati Uniti.

Il Consiglio della Federal Reserve, che è l'organo di governo che gestisce il Federal Reserve System, sovrintende a tutta la politica monetaria interna. Sono spesso indicati come la Banca centrale degli Stati Uniti. Ciò significa che sono generalmente ritenuti responsabili del controllo dell'inflazione e della gestione dei tassi di interesse sia a breve che a lungo termine. Prendono queste decisioni per rafforzare l'economia, e il controllo dell'offerta di moneta è uno strumento importante che usano.

Punti chiave

• Le banche centrali utilizzano diversi metodi, chiamata politica monetaria, aumentare o diminuire la quantità di denaro nell'economia.
• La Fed può aumentare l'offerta di moneta abbassando i requisiti di riserva per le banche, che consente loro di prestare più denaro.
• Al contrario, aumentando i requisiti di riserva delle banche, la Fed può ridurre le dimensioni dell'offerta di moneta.
• La Fed può anche modificare i tassi di interesse a breve termine abbassando (o alzando) il tasso di sconto che le banche pagano sui prestiti a breve termine della Fed.

Modifica dei requisiti di riserva

La Fed può influenzare l'offerta di moneta modificando i requisiti di riserva, che generalmente si riferisce alla quantità di fondi che le banche devono detenere a fronte di depositi in conti bancari. Riducendo i requisiti di riserva, le banche possono prestare più denaro, che aumenta l'offerta complessiva di moneta nell'economia.

Al contrario, aumentando i requisiti di riserva delle banche, la Fed è in grado di ridurre le dimensioni dell'offerta di moneta.

In che modo le banche centrali iniettano denaro nell'economia?

Modifica dei tassi di interesse a breve termine

La Fed può anche alterare l'offerta di moneta modificando i tassi di interesse a breve termine. Abbassando (o alzando) il tasso di sconto che le banche pagano sui prestiti a breve termine della Federal Reserve Bank, la Fed è in grado di aumentare (o diminuire) efficacemente la liquidità di denaro.

Mentre la Fed può influenzare direttamente un aumento del mercato, è più comunemente ritenuto responsabile per le flessioni del mercato di quanto non sia lodato per le fasi rialziste.

Tassi più bassi aumentano l'offerta di moneta e stimolano l'attività economica; però, la diminuzione dei tassi di interesse alimenta l'inflazione, e quindi la Fed deve stare attenta a non abbassare troppo i tassi di interesse per troppo tempo.

Nel periodo successivo alla crisi economica del 2008, la Banca Centrale Europea ha mantenuto i tassi di interesse a zero o sotto zero per troppo tempo, e ha avuto un impatto negativo sulle loro economie e sulla loro capacità di crescere in modo sano. Sebbene non abbia seppellito nessun paese nel disastro economico, è stato considerato da molti come un modello di cosa non fare dopo una crisi economica su larga scala.

Condurre operazioni di mercato aperto

Infine, la Fed può influenzare l'offerta di moneta conducendo operazioni di mercato aperto, che influenza il tasso sui fondi federali. Nelle operazioni aperte, la Fed compra e vende titoli di stato sul mercato aperto. Se la Fed vuole aumentare l'offerta di moneta, compra titoli di stato. Questo fornisce contanti ai commercianti di valori mobiliari che vendono le obbligazioni, aumentare l'offerta di moneta complessiva.

Al contrario, se la Fed vuole diminuire l'offerta di moneta, vende obbligazioni dal suo conto, incassando così denaro e sottraendo denaro al sistema economico. L'adeguamento del tasso sui fondi federali è un evento economico fortemente atteso.