Ritardo nel mercato degli ETF

Il ritardo nel mercato degli ETF fa spesso riferimento a due fenomeni principali. Primo, potresti notare che c'è un piccolo ritardo tra la performance di un ETF e il suo indice sottostante su base giornaliera. Secondo, nel tempo c'è un piccolo ritardo di performance tra un ETF e l'indice che segue. Il primo ritardo tende al minimo ed è guidato dalle normali forze di mercato. La seconda è una funzione delle commissioni che è necessario comprendere prima di impegnare il capitale in un tale investimento.

Il ritardo dell'ETF infragiornaliero

Nel corso di un determinato giorno di negoziazione, potresti notare che c'è un leggero ritardo tra i cambiamenti in un ETF e l'indice che segue. Questo è meno significativo per gli ETF più liquidi e pesantemente scambiati, ma è presente a prescindere. Il driver principale di questo ritardo è informativo. I gestori di un ETF dispongono di una tecnologia sofisticata che utilizzano per garantire che vi sia una correlazione quasi perfetta tra un ETF e l'indice.

Anche con questo a posto, c'è un leggero ritardo nella traduzione delle informazioni da un luogo all'altro. Con l'S&P500, Per esempio, i gestori devono essere consapevoli dell'azione dei prezzi nel mercato dei futures. Questa azione sui prezzi, oltre a quello dei 500 titoli inclusi, guiderà la performance dell'indice. L'indice reagisce a tutti questi fattori che poi devono riflettersi nell'ETF. Sebbene la tecnologia renda questo processo quasi senza soluzione di continuità e istantaneo, ci può essere un piccolo ritardo.

L'altra influenza che può creare un ritardo è la pressione di acquisto e vendita. Mentre un ETF tiene traccia di un indice, non è un derivato; è un titolo a sé stante che sta influenzando le forze di mercato come qualsiasi altro titolo. Quando c'è uno squilibrio tra queste due pressioni, può esserci un ritardo tra il prezzo dell'indice e quello dell'ETF. Lo noterai di meno con gli ETF altamente liquidi, ma anche lì può esistere un breve squilibrio commerciale. Se c'è un eccesso di acquirenti, Per esempio, mentre l'indice scende, vedrai l'ETF scendere leggermente più lentamente.

Ritardo a lungo termine

Col tempo, ci sarà un piccolo ritardo nella performance di un ETF rispetto all'indice. Questo è il risultato delle commissioni addebitate dal gestore dell'ETF. Sebbene queste commissioni siano generalmente piuttosto basse, dovresti familiarizzare con loro per evitare sorprese. Vengono prelevati direttamente dall'ETF, si riflette in un prezzo più basso. La meccanica delle commissioni significa che la maggior parte degli investitori non le nota. Queste commissioni tendono ad essere più aggressive di quelle addebitate dai fondi comuni di investimento, ad esempio, ma comprenderli e il loro tempismo è utile. Per un lungo periodo di tempo, queste commissioni si tradurranno in una performance netta inferiore rispetto all'indice, quindi se stai stimando i rendimenti a lungo termine, questo dovrebbe figurare nella tua analisi. Quando si pianifica la pensione, Per esempio, la mancata inclusione di queste tasse può comportare un ammanco nel conto pensionistico.