Fondo di investimento unitario (UIT)

Che cos'è un fondo di investimento unitario (UIT)?

Un fondo di investimento unitario (UIT) è una società di investimento che offre un portafoglio fisso, generalmente di azioni e obbligazioni, come quote rimborsabili agli investitori per un determinato periodo di tempo. È progettato per fornire una rivalutazione del capitale e/o un reddito da dividendi. Fondi comuni di investimento, insieme a fondi comuni di investimento e fondi chiusi, sono definite società di investimento.

Punti chiave

• Un fondo di investimento unitario (UIT) è una società finanziaria statunitense che acquista o detiene un gruppo di titoli, come azioni o obbligazioni, e li mette a disposizione degli investitori come quote rimborsabili.
• Gli UITS sono simili ai fondi comuni di investimento sia aperti che chiusi in quanto consistono tutti in investimenti collettivi in ​​cui molti investitori uniscono i loro fondi per essere gestiti da un gestore di portafoglio.
• Come i fondi comuni di investimento aperti, Le UIT vengono acquistate e vendute direttamente dalla società che le emette, anche se a volte possono essere acquistati sul mercato secondario; come i fondi chiusi, Gli UIT sono emessi tramite un'offerta pubblica iniziale (IPO).
• A differenza dei fondi comuni di investimento, Gli UIT hanno una data di scadenza dichiarata in base a quali investimenti sono detenuti nel proprio portafoglio; quando il portafoglio termina, gli investitori ottengono la loro parte del patrimonio netto dell'UIT.
• Inoltre, a differenza dei fondi comuni di investimento, Gli UIT non vengono scambiati attivamente, il che significa che i titoli non vengono acquistati o venduti a meno che non vi sia un cambiamento nell'investimento sottostante, come una fusione aziendale o un fallimento.

Fondo di investimento unitario (UIT)

Comprensione dell'Unit Investment Trust (UIT)

Le società di investimento offrono ai privati ​​l'opportunità di investire in un portafoglio diversificato di titoli con un basso fabbisogno di investimento iniziale. Gli UIT sono venduti da consulenti di investimento e un proprietario può riscattare le quote al fondo o al trust, piuttosto che collocare un commercio nel mercato secondario. Un UIT è una società di investimento regolamentata (RIC) o un trust concedente. Un RIC è una società in cui gli investitori sono comproprietari, e un trust concedente concede agli investitori la proprietà proporzionale dei titoli sottostanti dell'UIT.

Come vengono venduti gli investimenti

Gli investitori possono riscattare quote di fondi comuni o quote UIT al valore patrimoniale netto (NAV) al fondo o affidarsi direttamente o con l'aiuto di un consulente per gli investimenti. Il NAV è definito come il valore totale del portafoglio diviso per il numero di azioni o quote in circolazione e il NAV è calcolato ogni giorno lavorativo. D'altra parte, i fondi chiusi non sono rimborsabili e vengono venduti sul mercato secondario al prezzo corrente di mercato. Il prezzo di mercato di un fondo chiuso si basa sulla domanda degli investitori e non come calcolo del valore patrimoniale netto.

4, 840

Il numero di fondi comuni di investimento (UIT) in essere negli Stati Uniti, con un valore di mercato di 74,84 miliardi di dollari, secondo le ultime statistiche dell'Investment Company Institute (ICI).

Le differenze tra UIT e fondi comuni di investimento

I fondi comuni di investimento sono fondi aperti, il che significa che il gestore del portafoglio può acquistare e vendere titoli in portafoglio. L'obiettivo di investimento di ciascun fondo comune è quello di sovraperformare un determinato benchmark, e il gestore del portafoglio negozia titoli per raggiungere tale obiettivo. Un fondo comune di investimento azionario, Per esempio, potrebbe avere l'obiettivo di sovraperformare l'indice Standard &Poor's 500 di titoli a grande capitalizzazione.

Molti investitori preferiscono utilizzare fondi comuni di investimento per investire in azioni in modo che il portafoglio possa essere scambiato. Se un investitore è interessato ad acquistare e detenere un portafoglio di obbligazioni e a guadagnare interessi, quella persona può acquistare un UIT o un fondo chiuso con un portafoglio fisso. UN UIT, Per esempio, paga gli interessi attivi sulle obbligazioni e mantiene il portafoglio fino a una data di fine specifica quando le obbligazioni vengono vendute e l'importo del capitale viene restituito ai proprietari. Un investitore obbligazionario può possedere un portafoglio diversificato di obbligazioni in un UIT, piuttosto che gestire i pagamenti degli interessi e i rimborsi di obbligazioni in un conto di intermediazione personale.

Ci sono UIT azionari e obbligazionari, ma le UIT obbligazionarie sono in genere più popolari delle loro controparti azionarie, in quanto offrono un reddito prevedibile e hanno meno probabilità di subire perdite.

Esempio di UIT

La Global 100 Dividend Strategy Portfolio Series 14 (CGONNX) di Guggenheim è stata fondata il 15 marzo, 2018, con l'intento di fornire reddito da dividendi. Contiene 100 posizioni diversificate:il 45,16% è investito in titoli a grande capitalizzazione, 26,94% nelle mid cap e 27,90% nelle small cap. Circa la metà dei titoli è investita in azioni statunitensi, con il saldo investito in molti altri paesi. L'allocazione riflette anche molti settori. Ogni società che detiene rappresenta circa l'1% del portafoglio.