L'ABC delle classi di azioni dei fondi comuni di investimento

Negli investimenti in fondi comuni di investimento, il vecchio adagio che i costi elevati indicano la qualità non potrebbe essere più lontano dalla verità. Non ci sono prove che il pagamento di una commissione più elevata si traduca in rendimenti più elevati. Se qualcosa, il gestore di un fondo comune di un fondo ad alto costo potrebbe correre più rischi nel tentativo di produrre un rendimento più elevato. Se le mosse rischiose del manager non vanno a buon fine, hai sborsato più soldi in costi e hai subito perdite di capitale.

Per evitare di pagare commissioni elevate solo per subire perdite, è essenziale considerare quale classe di azioni di fondi comuni di investimento è adatta a te. La classe di azioni aiuta a determinare quale tipo di commissioni pagherai quando investi in un fondo comune di investimento. Qui diamo una panoramica di queste diverse classi.

L'ABC delle classi di fondi comuni di investimento

SUGGERIMENTI CHIAVE

• Le azioni di classe A addebitano commissioni anticipate e hanno rapporti di spesa inferiori, quindi sono migliori per gli investitori a lungo termine.
• Le azioni di classe A riducono anche le commissioni anticipate per gli investimenti più grandi, quindi sono una scelta migliore per gli investitori facoltosi.
• Le azioni di classe B applicano commissioni di uscita elevate e hanno rapporti di spesa più elevati, ma si convertono in azioni A se detenute per diversi anni.
• Le azioni di classe C hanno rapporti di spesa più elevati rispetto alle azioni A e una piccola commissione di uscita, che di solito viene sventolato dopo un anno.
• Le azioni di classe C sono popolari tra gli investitori al dettaglio, e sono i migliori per gli investitori a breve termine.

Cosa sono le classi di fondi comuni di investimento?

Mentre le classi di azioni indicano il numero di diritti di voto per azione, le classi di fondi comuni di investimento indicano il tipo e il numero di commissioni addebitate per le azioni di un fondo.

Le società di fondi comuni di investimento possono avere sette o più classi di azioni per un particolare fondo. Però, esistono tre tipi principali di classi di fondi comuni di investimento:A, B, e C. Sono anche conosciute come A-share, B-share, e azioni C. Ognuna di queste classi ha diversi vantaggi e svantaggi. Esaminiamo ciascuno a turno.

Azioni di Classe A

Le azioni A addebitano una commissione di vendita anticipata, o carico frontale, che viene tolto dal tuo investimento iniziale.

Professionisti

• Commissioni 12b-1 inferiori:le azioni di Classe A tendono ad avere commissioni 12b-1 inferiori, che sono le commissioni di marketing e distribuzione incluse nel rapporto spese del fondo. Se hai intenzione di detenere queste azioni per diversi anni, quindi un carico front-end potrebbe essere vantaggioso a lungo termine.
• Punti di interruzione:forniscono uno sconto sui normali tassi di caricamento front-end ogni volta che il tuo investimento raggiunge un determinato importo in una serie. Se il primo punto di interruzione è $25, 000, potresti investire inizialmente tale importo per ricevere il primo sconto. I punti di interruzione favoriscono chiaramente coloro che hanno più soldi da investire.
• Diritto di Accumulazione:Ti permette di ricevere uno sconto sul carico di front-end se raggiungi il primo breakpoint con la seconda rata. Supponiamo che il primo punto di interruzione sia $25, 000, ma il tuo investimento iniziale era di $ 10, 000. Se investi altri $ 15, 000 per raggiungere il breakpoint sulla seconda rata, riceverai una tariffa scontata per il caricamento iniziale. Ciò è utile quando si risparmia per la pensione perché gli adulti in età lavorativa sono spesso in grado di investire di più ogni anno.
• Lettera di intenti:alcune aziende offrono anche sconti sul carico iniziale in anticipo alle persone che inizialmente esprimono l'intenzione di investire di più. Devono indicare l'intenzione di investire un importo su un punto di interruzione specifico entro un determinato momento.

Contro

• Investimento iniziale elevato:gli investitori che non hanno i fondi per raggiungere un punto di interruzione prima della scadenza indicata da una lettera di intenti dovranno pagare commissioni di front-end regolari.
• Long Time Horizon:questi fondi non sono ottimali per gli investitori con un orizzonte temporale breve. Supponiamo che il tuo investimento iniziale sia di $ 4, 750 dopo $ 250 di commissioni di apertura, e il tuo investimento aumenta del 3% nel corso di un anno. Se vendi a fine anno, avresti effettivamente perso denaro:($ 4, 750 x 1,03) - $ 5000 =- $ 107,50, o una perdita del 2,15%.

Azioni di Classe B

Le azioni B sono classificate in base alla loro commissione di vendita differita di back-end o potenziale. Questa commissione viene pagata quando vendi azioni un determinato periodo di anni dopo l'acquisto originale. Queste azioni sono in genere buone per gli investitori con poco denaro da investimento e un lungo orizzonte di investimento.

Professionisti

• Nessuna commissione di front-end:l'intero contributo all'investimento iniziale beneficia di guadagni in conto capitale e reddito da interessi. Questo è un vantaggio sostanziale per i nuovi investitori che risparmiano per la pensione a causa dei rendimenti composti. Considera un fondo azionario che guadagna il 10% all'anno in trent'anni. Quindi, l'investimento iniziale varrà oltre 17 volte tanto alla fine. Qualche centinaio di dollari risparmiati in spese di front-end significa qualche migliaio di dollari in pensione.
• Commissioni di vendita differite:più a lungo si detengono le azioni, minore è la commissione di vendita differita. Questo è un altro vantaggio per gli investitori con orizzonti temporali lunghi.
• Conversione in azioni di classe A:le azioni di classe B si convertono automaticamente in azioni di classe A dopo un determinato periodo di detenzione. Questa conversione è vantaggiosa perché le azioni di Classe A hanno un rapporto di spesa annuale inferiore rispetto alle azioni di Classe B (vedi sotto).

Contro

• Richiesto orizzonte temporale lungo:se prelevi fondi entro un certo periodo di tempo, quindi ti viene addebitato un costo di vendita di back-end o differito. In genere è necessario rimanere nel fondo da cinque a otto anni per evitare la commissione di uscita.
• Nessun punto di interruzione:le azioni di classe B non forniscono punti di interruzione sulla commissione di vendita differita. Indipendentemente da quanto investi, non c'è sconto su queste spese. Questo può essere uno svantaggio significativo per gli investitori facoltosi.
• Coefficienti di spesa più elevati:le azioni di classe B applicano rapporti di spesa più elevati rispetto alle azioni di classe A e C fino a quando le azioni non sono idonee alla conversione in classe A.

Azioni di Classe C

Le azioni di classe C sono un tipo di fondo a carico di livello, che addebita un canone annuo. Questa classe funziona bene per le persone che riscatteranno azioni a breve termine.

Professionisti

• Nessuna commissione di front-end:l'intero contributo all'investimento iniziale genera un reddito da interessi.
• Piccolo carico di back-end:il carico di back-end è in genere solo dell'1%.
• Opportunità di evitare il carico di back-end:il carico di back-end viene solitamente rimosso dopo che le azioni sono state detenute per un anno.

Contro

• Carico di back-end:un carico di back-end, anche se piccolo, viene in genere addebitato se i fondi vengono prelevati entro il primo anno.
• Rapporti di spesa più elevati:anche se i rapporti di spesa delle azioni di classe C sono inferiori a quelli delle azioni di classe B, sono ancora superiori a quelli delle azioni di Classe A.
• Nessuna conversione:a differenza delle azioni di classe B, Le azioni di classe C non possono essere convertite in azioni di classe A. Ciò elimina l'opportunità di rapporti di spesa inferiori. Se hai un orizzonte temporale lungo, Le azioni di classe C non sono ottimali per te poiché le commissioni di gestione più elevate continuano a tempo indeterminato. Sfortunatamente, i rendimenti dell'investimento si ridurranno più a lungo rimarrai investito perché le commissioni si sommeranno nel tempo.
• Nessuno sconto:le azioni di classe C non offrono sconti sulle spese quando il conto raggiunge determinati livelli.

La scomparsa della classe media

Sebbene abbiamo esaminato tutte e tre le classi, la classe media dei fondi comuni di investimento, le azioni B, stanno scomparendo dal settore dei fondi comuni di investimento. Ci sono diverse ragioni per questo, ma il principale tra questi era una maggiore attenzione normativa sulle tasse. Le tasse 12b-1 sono state sotto attacco, agire come fonte di azioni legali contro società di fondi per presunto uso improprio. Molti fondi stanno abbassando queste commissioni e riducendo le offerte di classe per competere con i fondi negoziati in borsa (ETF). Gli stessi ETF fanno pressione sulle azioni di Classe B fornendo un'alternativa a basso costo per gli investitori con un capitale di investimento limitato. In breve, Le azioni di classe B esistono ancora, ma sono una razza morente.

Applicare i pro e i contro

Diamo un'occhiata a come funzionano le caratteristiche, i pro e i contro sopra descritti nelle seguenti classi di azioni dell'ipotetico ABC Company Bond Fund.

Fondo obbligazionario ABC Company, Confronto tra A e C

Fonte: Fondo obbligazionario ipotetico, basato su un modello di PIMCO

In questo esempio, puoi vedere come queste due diverse classi di azioni siano migliori per diversi tipi di investitori e situazioni. Supponiamo che tu abbia intenzione di investire in questo fondo per la pensione e che la tua pensione sia tra 20 anni. Le azioni di classe A funzionerebbero meglio perché offrono costi che diminuiscono nel tempo. Se prevedi di investire un solo importo forfettario ed è sufficiente per beneficiare di uno sconto breakpoint, La classe A sarebbe anche la migliore nel tempo. Con un grande investimento iniziale, avresti uno sconto sul carico. Anche il tuo rapporto di spesa annuale e le commissioni 12b-1 sarebbero molto bassi, permettendo al tuo investimento di crescere.

Le azioni di classe C funzionerebbero meglio se prevedi di investire per un periodo limitato di più di un anno ma inferiore a tre. In questo modo, si evitano carichi sia front-end che back-end. Sebbene il tuo rapporto spese sarà in genere superiore alle azioni di Classe A, il tuo intero investimento guadagnerà interesse mentre viene investito. Dato che sei nel fondo solo da pochi anni, le tasse annuali non hanno la possibilità di accumularsi.

La linea di fondo

Al momento di decidere quale classe di azioni di fondi comuni di investimento scegliere, ricordati di leggere il prospetto. Inoltre, devi prendere in considerazione il tuo orizzonte di investimento e l'importo che hai a disposizione per investire. Anche la frequenza dei tuoi investimenti e la probabilità che dovrai prelevare i fondi in anticipo sono considerazioni essenziali.