I LP di capitale privato hanno "sempre più potere" di chiedere trasparenza:come si adatteranno i CFO?

Gli investitori stanno diventando sempre più autorizzati a chiedere trasparenza ai gestori di fondi in tutto lo spettro delle alternative.

Il capitale privato è lungi dall'essere un'eccezione. Infatti, gli investitori sono sempre alla ricerca di modi più sofisticati per interagire con i fondi di capitale privato in cui investono, non da ultimo a causa della natura del modo in cui le transazioni sono strutturate e del loro crescente appetito per mandati personalizzati.

L'onere di soddisfare queste richieste di informazioni spetta ai direttori finanziari (CFO) dei fondi di capitale privato. Devono interpretare correttamente le domande del cliente, raccogliere le informazioni necessarie e formulare le risposte. Le soluzioni che adottano per raggiungere questo obiettivo devono essere sempre più sofisticate se vogliono stare al passo con il volume di dati generato nel mondo di oggi.

Le priorità determineranno le soluzioni

Il modo in cui i CFO allocheranno le risorse per questa sfida dipenderà dalle richieste a cui danno priorità.

Ricerca che abbiamo condotto con Global Custodian e delineata in un nuovo rapporto intitolato Il futuro CFO del capitale privato:Evolving in a digital age , fornito un po' di chiarezza su questo. La ricerca mostra che nel prossimo decennio, quasi due terzi (64%) dei CFO di fondi di capitale privato in tutto il mondo si aspettano che i propri investitori cerchino accesso ad aggiornamenti in tempo reale o giornalieri sulla performance del portafoglio. Segue la sicurezza informatica (57%), ambientale, governance sociale e aziendale (51%) e accordi sui livelli di servizio operativi (50%).

La sicurezza informatica e l'ESG sono aree particolarmente dinamiche e il ritmo del cambiamento richiederà molta attenzione da parte dei CFO.

I dati detenuti dai gestori di capitali privati ​​saranno nel mirino dei criminali informatici, richiedono investimenti crescenti per proteggersi e rassicurare gli investitori e le autorità di regolamentazione che stanno affrontando i rischi. Questo è stato amplificato nella pandemia, poiché il personale e i sistemi hanno dovuto funzionare al di fuori delle quattro mura dell'organizzazione.

Per quanto riguarda l'ESG, l'industria attende con ansia linee guida formalizzate su questo tema caldo tra gli investitori, che hanno bisogno di dimostrare ai propri stakeholder di aderire agli standard di sostenibilità, ma vedono anche opportunità di investimento qui, perché non è più vista come una categoria in cui i rendimenti sono inferiori.

Due diligence operativa

Oltre alle richieste di cui sopra, I CFO dovrebbero anche essere preparati per aumentare i requisiti di due diligence operativa poiché i loro soci accomandanti cercano di capire come utilizzano e impiegano il capitale e mitigano i rischi.

Questa parte della discussione è diventata più sofisticata nel corso degli anni, e la due diligence operativa è un argomento di discussione chiave in quasi tutte le conferenze del settore.

I moderni sistemi in outsourcing possono fornire ottimi risultati

Per soddisfare queste crescenti richieste di dati, I CFO dovranno investire sostanzialmente per costruire sistemi e tecnologia per gestire i dati in-house o in outsourcing.

Il percorso interno è fondamentalmente complicato. Ci sono costi per possedere e aggiornare la tecnologia e, essenzialmente, il manager diventa un manager della tecnologia e delle operazioni, nonché un manager dei beni.

In alternativa, la funzionalità richiesta può essere fornita da partner di outsourcing che hanno investito in modo significativo in sistemi moderni per fornire risultati ricchi per gestori di fondi che, liberato da questo fardello, possono quindi concentrarsi sul loro core business. In altre parole, I CFO possono prestare maggiore attenzione al miglioramento dei loro servizi e alla reattività del cliente, senza preoccuparti di elaborare dati complessi giorno per giorno.

La nostra ricerca ha anche fornito informazioni su come i CFO soddisferanno queste crescenti richieste di maggiori informazioni nella pratica. Le tre risposte più apprezzate sono state investire in tecnologia (25%), aumentare le dimensioni del team finanziario interno (21%) e esternalizzare più funzionalità (20%). Quasi uno su cinque (18%) investirà in funzionalità di contabilità distribuita e l'11% manterrà l'equilibrio esistente tra in-house e outsourcing.

Svantaggio competitivo

Se i soci accomandatari devono preservare le loro relazioni con gli investitori, devono soddisfare le loro richieste di dati, fornire comfort in aree operative chiave come la sicurezza informatica e rimanere al passo con l'enigma ESG.

Subiranno uno svantaggio competitivo se non riusciranno a rispondere adeguatamente a queste crescenti richieste.

L'outsourcing rimuove il carico tecnologico pur continuando a fornire potere ai clienti. Ma i CFO di capitale privato dovrebbero vedere le potenziali soluzioni come qualcosa di più che solo tutte interne o tutte in outsourcing, per un'opzione ibrida è anche possibile.

Intertrust Group può fornire queste soluzioni non binarie, pure, perché ha la tecnologia per soddisfare qualsiasi richiesta di LP e può adattarsi al cambiamento delle loro esigenze.

Scarica il rapporto

*Fonte: Custodia globale in partnership con Intertrust Group; un campione globale di oltre 300 direttori finanziari presso fondi di capitale privato è stato intervistato tra il 20 novembre 2020 e il 26 gennaio 2021, di cui 88 negli USA