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Tecnologie come l'intelligenza artificiale (AI), la robotica e la blockchain stanno influenzando sempre più il modo in cui operano le società di capitale privato. Andrea Williams, Amministratore delegato Regno Unito presso Intertrust, condivide le sue opinioni su come il settore si sta adattando alle tecnologie dirompenti e su come si evolverà il settore del private equity negli anni futuri.

In che modo la tecnologia sta influenzando il modo in cui funzionano le società di private equity e i loro fornitori di servizi di fondi?

C'è stato un cambiamento nella domanda di dati in tempo reale, consentendo a investitori e manager di "tagliare a pezzi" i dati che vogliono vedere oltre a poter visualizzare le prestazioni dei dati. In futuro, l'intelligenza artificiale avrà probabilmente un profondo impatto sugli strumenti di reporting e sulla capacità di eseguire report in tempo reale.

All'inizio del 2019, Intertrust ha pubblicato la sua ricerca sulla tecnologia dirompente nel settore dei servizi finanziari in cui il 91% degli intervistati di private equity ha affermato che l'IA interromperà il loro settore entro cinque
anni. Ciò riflette i crescenti livelli di interesse nell'uso dell'intelligenza artificiale per gestire in modo più efficiente grandi volumi di richieste degli investitori. Evidenzia anche un significativo cambiamento di mercato in quanto è necessario che i fornitori di servizi tengano il passo e siano all'avanguardia nel diventare organizzazioni abilitate alla tecnologia.

In che modo la blockchain potrebbe avere un impatto sugli amministratori di fondi?

Tecnologie come la blockchain sono già ampiamente adottate nel settore del capitale privato grazie al suo potenziale per migliorare le operazioni, soprattutto nei processi di back-end e nella due diligence. Blockchain svolgerà anche un ruolo significativo nella semplificazione dei rapporti normativi in ​​aree come KYC, anche se molto di questo è nella sua infanzia. Per quanto riguarda l'impatto sulle imprese, capire dove si trova il valore aggiunto per le organizzazioni che abbracciano le innovazioni tecnologiche è fondamentale. È importante sapere come la tecnologia sblocca il valore nel business, sia che derivi dal portare in primo piano soluzioni incentrate sul cliente, creare approfondimenti e valutare il merito di credito da più set di dati. È anche probabile che i ruoli delle operazioni verranno drasticamente cambiati da artisti del calibro di AI, robotica e blockchain e c'è una crescente necessità per le organizzazioni di portare a bordo competenze tecnologiche per aiutare a guidare l'innovazione aziendale.

Man mano che la tecnologia diventa più potente, qual è il ruolo delle persone? Come si interfaccia l'uomo con la tecnologia?

La tecnologia continuerà a svilupparsi, evolvere e sconvolgere il mercato. Però, il tocco umano è ancora estremamente importante e l'interazione umana è fondamentale per il funzionamento di un fondo di private equity.
Mentre la robotica sta diventando sempre più intelligente e la tecnologia contribuisce all'efficienza operativa, senza forti relazioni personali tra manager, investitori e fornitori di servizi, non ha senso. Le basi di un business di successo sono costruite sulle relazioni, fiducia e affidabilità e sono spesso il fattore decisivo nella scelta del fornitore di servizi da parte delle organizzazioni.

Quali altri aspetti del settore del private equity sono cambiati negli ultimi 20 anni?

Il settore del private equity ha visto un cambiamento nella necessità di trasparenza e responsabilità delle prestazioni del GP. Ambientale, Social and Governance (ESG) nel settore delle alternative è un fattore chiave per investimenti più trasparenti. Gli investitori ora riconoscono costantemente le opportunità nelle attività incentrate sui fattori ESG e i gestori sono attualmente o si prevede che abbiano sviluppato le proprie strategie ESG per soddisfare le esigenze degli investitori. ESG può essere visto per aprire le porte a nuovi modi di investire, però, aggiunge un livello di complessità per i gestori e le loro strategie di investimento, che storicamente sarebbe stato più prescrittivo o diretto. Inoltre, regolamento, requisiti di sostanza e KYC si sono tutti evoluti e le richieste sono aumentate. I gestori sono diventati più sofisticati e le strutture di investimento stanno diventando più complesse che mai.

In che modo i gestori di private equity si stanno preparando per la Brexit rispetto al luogo in cui domiciliano i loro fondi?

Con il mercato ancora in un momento di grande incertezza a causa dei dibattiti in corso sulla Brexit, la tendenza nella maggior parte delle classi di attività in preparazione all'uscita del Regno Unito dall'UE è quella di strutturare i propri fondi in Lussemburgo, le Isole del Canale o le Isole Cayman. Brexit o no Brexit questa tendenza continuerà, tuttavia Londra rimane ancora cruciale per il settore dei servizi finanziari e la Brexit presenterà opportunità, nonostante alcune difficoltà, per il Regno Unito. Dal punto di vista del manager multi-giurisdizionale, la preoccupazione è stata intorno alla regolamentazione e agli accordi commerciali internazionali. Per esempio, molti gestori hanno spostato i loro fondi di investimento alternativi (FIA) offshore prima della Brexit, consentendo a una sub-delega al gestore domiciliato nel Regno Unito di continuare a svolgere la propria funzione di consulente per gli investimenti dell'Alternative Investment Fund Manager (AIFM). Qualunque sia lo scenario, Intertrust rimane in una posizione forte per fornire stabilità e fiducia ai gestori quando si tratta di strutturare i propri fondi o di accedere ad altre giurisdizioni di investitori chiave con una rete globale in 30 centri finanziari chiave.

Come evolverà il private equity nei prossimi 20 anni?

Ci sono tutte le aspettative che il private equity continuerà a crescere poiché gli investitori cercano di aumentare la loro allocazione al capitale privato e i gestori continuano a diversificare strutturalmente, geograficamente e per asset class. È probabile che il settore del private equity vedrà l'introduzione di una maggiore regolamentazione, crescenti richieste di dati e trasparenza e investimenti più responsabili dal punto di vista ambientale e sociale. La tecnologia continuerà a svolgere un ruolo chiave nella crescita del private equity poiché sarà necessario un passaggio all'IA, apprendimento automatico e maggiore automazione.

Questo articolo è stato pubblicato per la prima volta nella funzione Real Deals 20a edizione, pubblicato il 17/10/2019, clicca qui.