Metalli di base

Cosa sono i metalli di base?

I metalli di base sono metalli comuni che si appannano, ossidare, o si corrodono in tempi relativamente brevi se esposti all'aria o all'umidità. Possono essere contrastati con i metalli preziosi e sono ampiamente utilizzati in applicazioni commerciali e industriali, come la costruzione e la produzione.

Esempi di metalli di base includono piombo, rame, nichel, alluminio, e zinco.

Punti chiave

• I metalli di base sono metalli comuni utilizzati nell'industria o nella produzione, come rame o zinco.
• I metalli di base escludono i metalli e le leghe contenenti ferro.
• A differenza dei metalli preziosi, i metalli di base tendono ad appannarsi, ossidare, o si corrodono nel tempo o se esposti alle intemperie.
• I metalli di base sono spesso più abbondanti in natura e talvolta più facili da estrarre, quindi i loro prezzi sono generalmente inferiori a quelli dei metalli preziosi.
• Diversi futures sui metalli di base vengono scambiati sui mercati delle materie prime, e ci sono anche ETF disponibili per gli investitori ordinari che seguono i metalli di base.

Capire i metalli di base

Il termine metalli di base probabilmente è nato perché questi materiali sono poco costosi e si trovano più comunemente dei metalli preziosi, come l'oro, d'argento, e platino. I metalli di base sono spesso più abbondanti in natura e talvolta più facili da estrarre. Ciò rende i metalli di base molto meno costosi per l'uso nella produzione rispetto ai metalli preziosi.

Però, i metalli di base hanno un valore inestimabile per l'economia globale a causa della loro utilità e ubiquità. Rame, Per esempio, è un metallo di base leader che viene spesso chiamato "metallo con un dottorato in economia" o "dottore rame".

I movimenti del prezzo del rame possono fornire informazioni sulla salute dell'economia globale grazie al suo uso diffuso nelle costruzioni. Gli economisti a volte usano i prezzi del rame come indicatore principale della crescita economica globale. Se la domanda di rame cresce e i prezzi aumentano, allora l'economia globale potrebbe migliorare. Al contrario, un calo del prezzo del rame può fornire un avvertimento che l'attività economica sta rallentando in aree cruciali dell'economia, come la costruzione di case.

Vantaggi e svantaggi dei metalli di base

Il vantaggio principale dei metalli di base è che sono relativamente economici. I metalli di base servono a molti scopi, come la costruzione, così come o meglio dei metalli preziosi.

Inoltre, alcuni metalli di base hanno proprietà uniche che non possono essere duplicate da altri metalli. Per esempio, il nichel è uno dei principali componenti dell'acciaio inossidabile, lo zinco entra nell'acciaio zincato come protezione contro la corrosione, e l'Impero Romano usava il piombo per molti scopi, compresi i tubi, rivestimenti per vasche da bagno, cosmetici, e vernici.

I metalli di base soffrono di diversi inconvenienti significativi, pure, tutto ciò li rende meno adatti come valute rispetto ai metalli preziosi. Il primo svantaggio è che di solito non hanno un valore sufficiente per essere una piccola riserva di valore. Per esempio, il piombo veniva venduto per meno di un dollaro USA per libbra in quattro degli otto anni dal 2013 al 2020. Dover trasportare 50 libbre o più di piombo al negozio per acquistare generi alimentari era sempre poco pratico, mentre le monete d'oro e d'argento funzionavano bene. Ancora negli anni Sessanta, molte monete degli Stati Uniti contenevano ancora argento.

Gli altri notevoli svantaggi dei metalli di base sono le loro proprietà chimiche e la volatilità dei prezzi. Perché si ossidano e si appannano più facilmente, i metalli di base producono valute molto meno durevoli. È comune trovare penny corrosi negli Stati Uniti che hanno solo pochi decenni. Si corrodono così rapidamente perché sono composti principalmente dallo zinco del metallo di base. D'altra parte, le monete d'oro di migliaia di anni fa sono spesso ancora in condizioni relativamente buone.

Anche i prezzi dei metalli di base sono generalmente più volatili a causa del loro uso diffuso per scopi industriali. Quando la domanda industriale si esaurisce, i prezzi dei metalli di base possono precipitare.

• Usi applicativi pratici nell'industria e nella produzione

• Abbondante e facilmente estraibile

• Prezzi di mercato più bassi rispetto ai metalli preziosi

• Le proprietà chimiche degradano i metalli nel tempo

• I prezzi possono essere piuttosto volatili

• Non è una buona riserva di valore

Contratti future sui metalli di base

Diverse borse in tutto il mondo offrono contratti per il commercio di metalli di base, ma il fulcro del commercio internazionale rimane il London Metal Exchange (LME). Negli Stati Uniti, il Chicago Mercantile Exchange (CME) offre anche contratti future su metalli di base.

I contratti future consegnati fisicamente dal CME sono progettati per soddisfare le esigenze del mercato internazionale in continua evoluzione. Forniscono un veicolo competitivo in termini di costi per gestire il rischio di prezzo per l'intera catena del valore.

Sia i produttori che i consumatori utilizzano i mercati dei futures per coprire la loro esposizione di prezzo ai metalli di base. Minatori di rame, ad esempio, può vendere futures sul rame in previsione di un'estrazione mineraria al fine di coprire il rischio di un calo dei prezzi prima che sia pronto per il mercato. Produttori di elettronica, d'altra parte, può acquistare futures sul rame per coprire il rischio di aumento dei prezzi poiché il rame e il cablaggio in rame sono componenti chiave di computer e dispositivi elettronici.

Per copertura, sia il produttore (venditore) che il consumatore (acquirente) di rame sono immuni alle fluttuazioni dei prezzi del metallo mentre il contratto futures è ancora in vigore e in vigore.

Come investire in metalli di base

Per coloro che desiderano scambiare metalli di base o aggiungerne alcuni a un portafoglio di investimenti diversificato, il modo più diretto è utilizzare il mercato dei futures. Il CME elenca diversi contratti di metalli di base tra cui rame, alluminio, guida, e zinco.

Se non hai accesso ai mercati dei derivati, puoi invece guardare agli exchange-traded fund (ETF) delle materie prime che detengono metalli di base. L'ETF Invesco DB sui metalli di base, Per esempio, tiene traccia di un indice di metalli di base ed è progettato per gli investitori che desiderano un modo conveniente e conveniente per investire in futures su materie prime. L'indice è un indice basato su regole composto da contratti futures su alcuni dei metalli di base più liquidi e ampiamente utilizzati:alluminio, zinco, e rame (grado A).

Allo stesso modo, l'iPath Bloomberg Industrial Metals Subindex Total Return ETN tiene traccia dei prezzi di quattro contratti futures su metalli industriali:rame; alluminio; nichel; e zinco. Altre opzioni includono SPDR S&P Metals &Mining ETF, che è composta da società coinvolte nell'industria metallurgica e mineraria, e iShares US Basic Materials ETF, che consiste di aziende impegnate nella produzione di materiali di base.

Ci sono anche prodotti negoziati in borsa che tracciano una singola merce, come lo United States Copper Index Fund.

Un modo indiretto per accedere ai metalli di base è possedere le azioni delle società minerarie che li producono. Alcoa, ad esempio, è un grande produttore di alluminio negli Stati Uniti.

Domande frequenti

Il minerale di ferro è un metallo di base?

Mentre il ferro si corrode e arrugginisce se esposto all'acqua e all'aria, i metalli di base escludono il ferro facendo riferimento ai soli metalli industriali non ferrosi.

Quali sono i metalli di base più costosi?

Lo stagno tende ad essere il metallo di base più costoso, tonnellata per tonnellata, seguito da nichel, rame, e poi zinco.

Potete prendere in consegna su metalli di base?

Se possiedi un contratto future CME in scadenza su un metallo di base e non lo chiudi o non lo trasferisci a un contratto a più lunga data, sarai obbligato alla consegna fisica del metallo.

Come si copre l'acciaio?

L'acciaio è una lega composta principalmente da ferro con una piccola quantità di carbonio (~2%) e circa l'1% di vari altri oligoelementi. Poiché l'acciaio contiene ferro, non sarebbe un metallo di base. Detto ciò, i futures sul minerale di ferro vengono scambiati sul CME e su altre borse merci, che può essere utilizzato per coprire una posizione in acciaio.