Calcolo di un'opzione Theta

In modo da trova le opzioni theta di un'opzione , devi prima prendere la derivata del valore di un'opzione in base al tempo. Questo sarà sempre un numero negativo, ma dovrai usare il valore assoluto. Un'opzione theta è il tasso di deprezzamento giornaliero di un prezzo di un'opzione su azioni, fissando le azioni sottostanti a un prezzo costante. Un theta delle opzioni misura quanto diminuirà il prezzo di un'opzione nel tempo. Questo è il tasso di decadimento temporale.

Man mano che la data di scadenza di un'opzione si avvicina, il valore estrinseco dell'opzione, diminuisce. Il valore di un'opzione con un theta di -0,015 si deprezzerà di $ 0,015 ogni giorno, compresi i fine settimana e i giorni festivi.

Il valore dell'opzione

Il decadimento temporale avvantaggia gli autori di opzioni a spese degli acquirenti. Le opzioni long call e long put hanno entrambe theta negativi, che diminuiscono il valore delle opzioni. Theta viene calcolato allo stesso modo sia per le put che per le chiamate.

Le opzioni theta non rimangono le stesse per tutta la vita di un'opzione. I theta aumentano con l'avvicinarsi della data di scadenza, e diminuisce man mano che avanzano nel denaro, o senza soldi. I theta aumentano molto rapidamente durante gli ultimi giorni prima della scadenza. Così, i trader cercano di evitare le opzioni di trading negli ultimi giorni prima della scadenza, se possibile.

Se un'opzione scade out of the money, allora sarà completamente inutile. Se scade in the money, la maggior parte delle agenzie di brokeraggio eserciterà automaticamente tale opzione. È importante comprendere le opzioni thetas in modo da poter investire in modo più intelligente, applicare strategie di opzioni che possono trasformare il decadimento del tempo in profitti.

Applicazione

La conoscenza di un'opzione theta è particolarmente importante per le strategie di opzioni a base neutrale i cui obiettivi sono di trarre profitto dal decadimento temporale. I trader che utilizzano la popolare strategia di trading spread Calendar Call stanno usando una tale tattica.

Se stai speculando a breve termine, movimento moderato sul titolo sottostante dell'opzione, le opzioni dovrebbero essere acquistate con un theta di opzioni negativo molto basso. Altrimenti, il decadimento del tempo può consumare completamente i profitti di mosse così piccole.

Opzioni aggregate Theta

È importante conoscere non solo le opzioni theta dei singoli titoli, ma le opzioni aggregate theta del tuo intero portafoglio. Questo viene calcolato semplicemente sommando tutte le opzioni thetas delle tue opzioni individuali. Se le tue opzioni aggregate theta sono negative, allora otterrai un buon profitto se il mercato si muove molto velocemente. Se le tue opzioni aggregate theta sono positive, allora farai meglio se il mercato si muove più lentamente.