Contratto Assegnabile

Che cos'è un contratto cedibile?

Un contratto cedibile è una disposizione che consente al titolare di un contratto di trasferire o cedere gli obblighi ei diritti del contratto a un'altra parte o persona prima della data di scadenza del contratto. Il cessionario avrebbe il diritto di prendere in consegna l'attività sottostante e ricevere tutti i benefici di tale contratto prima della sua scadenza. Però, il cessionario deve altresì adempiere ad eventuali obblighi o prescrizioni del contratto.

L'assegnabilità può essere trovata in alcune opzioni e contratti futures. Esistono anche contratti cedibili nel mercato immobiliare che consentono il trasferimento di proprietà.

Punti chiave

• Un contratto cedibile prevede una disposizione che consente al titolare di cedere gli obblighi ei diritti del contratto a un'altra parte o persona prima della data di scadenza del contratto.
• Il cessionario avrebbe il diritto di prendere in consegna l'attività sottostante e ricevere tutti i benefici di tale contratto prima della sua scadenza.
• Un contratto di cessione può consentire a una banca oa una società di mutui di vendere o cedere un mutuo ipotecario in essere.

Comprensione dei contratti assegnabili

I contratti cedibili forniscono un modo per gli attuali titolari di contratti di chiudere la loro posizione, bloccare i profitti o ridurre le perdite, prima della data di scadenza del contratto. I titolari possono assegnare i loro contratti se l'attuale prezzo di mercato dell'attività sottostante consente loro di realizzare un profitto.

Come menzionato prima, non tutti i contratti prevedono una clausola di cessione, che è contenuto nei termini del contratto. Anche, una cessione non sempre toglie il rischio e la responsabilità del cedente, perché il contratto originario potrebbe richiedere una garanzia che, assegnata o meno, l'esecuzione di tutti i termini del contratto deve essere completata come richiesto.

Assegnazione di un contratto futures

I titolari di contratti future assegnabili possono scegliere di cedere le proprie partecipazioni invece di venderle sul mercato aperto tramite una borsa valori. Un contratto futures è un obbligo che stabilisce che un acquirente deve acquistare un bene, o un venditore deve vendere un bene a un prezzo prestabilito e una data predeterminata in futuro.

I futures sono contratti standardizzati con prezzi fissi, importi, e date di scadenza. Gli investitori possono utilizzare i futures per speculare sul prezzo di un bene come il petrolio greggio. Alla scadenza, gli speculatori prenoteranno un'operazione di compensazione e realizzeranno un guadagno o una perdita dalla differenza tra i due importi del contratto.

Se un investitore detiene un contratto future e il titolare rileva che il titolo si è apprezzato dell'1% alla chiusura del contratto o prima, poi il titolare del contratto può decidere di cedere il contratto a terzi per l'importo apprezzato. Il titolare iniziale sarebbe pagato in contanti, realizzare il profitto dal contratto prima della sua scadenza. Però, un acquirente di un contratto assegnato può subire una perdita pagando un prezzo superiore a quello di mercato e rischiare di pagare in eccesso per l'attività.

La maggior parte dei contratti futures non prevede una clausola di cessione. Se sei interessato all'acquisto o alla vendita di un contratto, assicurati di controllare attentamente i suoi termini e condizioni per vedere se è assegnabile o meno. Alcuni contratti possono vietare la cessione mentre altri contratti possono richiedere all'altra parte del contratto di acconsentire alla cessione.

È importante notare che un incarico può essere nullo se i termini del contratto cambiano sostanzialmente o violano leggi o politiche pubbliche.

Fattori nel mercato dei futures

Un contratto futures potrebbe essere assegnato se ci fosse un'offerta superiore al mercato da parte di terzi in un mercato illiquido in cui gli spread denaro e lettera erano ampi. Lo spread denaro-lettera è la differenza tra i prezzi di acquisto e vendita. Gli spread possono essere ampi, il che significa che viene aggiunto un costo aggiuntivo ai prezzi perché non c'è abbastanza prodotto per soddisfare l'ordine a un prezzo ragionevole.

La liquidità esiste quando ci sono abbastanza acquirenti e venditori sul mercato per effettuare transazioni. Se il mercato è illiquido, un titolare potrebbe non essere in grado di trovare un acquirente per il contratto, oppure potrebbe esserci un ritardo nello svolgimento della posizione.

Un investitore che desidera acquistare il contratto future potrebbe offrire un importo superiore all'attuale prezzo di mercato in un ambiente illiquido. Di conseguenza, l'attuale titolare del contratto può cedere il contratto e realizzare un profitto, ed entrambe le parti ne beneficiano. Però, sciogliere o vendere il contratto a titolo definitivo è la soluzione più pulita, e garantisce inoltre l'adempimento di tutte le responsabilità relative agli obblighi contrattuali.

Risolvere i contratti futures

Però, i titolari di contratti futures non hanno bisogno di assegnare il contratto a un altro investitore quando possono sciogliere o chiudere la posizione attraverso una borsa dei futures. Lo scambio, o il suo agente di compensazione, si occuperebbe delle funzioni di compensazione e pagamento. In altre parole, il contratto futures può essere chiuso prima della sua scadenza. Il detentore incorrerebbe in eventuali guadagni o perdite a seconda della differenza tra i prezzi di acquisto e di vendita.

• Un investitore che assegna un contratto future può realizzare un profitto dal contratto prima della sua scadenza.

• Un investitore potrebbe ricevere un prezzo superiore al mercato per l'assegnazione di un contratto in un mercato illiquido.

• La maggior parte dei contratti futures non è cedibile.

• Un acquirente di un contratto assegnato può subire una perdita pagando un prezzo superiore a quello di mercato per l'attività.

Assegnazione immobiliare

Un contratto di cessione può consentire a una banca oa una società di mutui di vendere o cedere un mutuo ipotecario in essere. La banca può vendere il mutuo ipotecario a terzi. Il mutuatario riceverà un avviso dalla nuova banca o società ipotecaria a servizio del debito con le informazioni sulla presentazione del pagamento.

I termini del prestito, come tasso di interesse e durata, rimarrà lo stesso per il mutuatario. Però, la nuova banca riceverà tutti i pagamenti di interessi e capitale. A parte il nome sull'assegno, ci dovrebbe essere poca differenza notato dal mutuatario.

Le banche assegneranno prestiti per rimuoverli come passività dai loro bilanci e consentire loro di sottoscrivere prestiti nuovi o aggiuntivi.

Esempio di contratto cedibile

Diciamo che un investitore ha stipulato a giugno un contratto futures che contiene una clausola cedibile per speculare sul prezzo del greggio, sperando che il prezzo salga entro la fine dell'anno. L'investitore acquista un contratto futures sul petrolio greggio di dicembre a $ 40, e poiché il petrolio viene scambiato con incrementi di 1, 000 barili, la posizione dell'investitore vale $ 40, 000.

Entro agosto, il prezzo del greggio è salito a 60 dollari, e l'investitore decide di assegnare il contratto a un altro acquirente perché l'acquirente era disposto a pagare $ 65 o $ 5 al di sopra del mercato. Il contratto viene assegnato al secondo acquirente per $ 65, e l'acquirente originale guadagna un profitto di $ 25, 000 (($65-$40) x 1000).

Il nuovo titolare si assume tutte le responsabilità del contratto e può trarre profitto se il petrolio greggio viene scambiato sopra $ 65 entro la fine dell'anno, ma può anche perdere se il petrolio viene scambiato sotto i 65 dollari entro la fine dell'anno.