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Il potere della pazienza e le quattro fasi dei cicli di scorta

Dal mutare delle stagioni al flusso e riflusso dell'economia, i cicli sono tutti intorno a noi. Ognuno è guidato da forze uniche e composto da fasi individuali. Cicli e fasi sono presenti anche nel movimento delle scorte, e comprenderne le dinamiche può aiutarti a identificare potenziali opportunità di trading e investimento.

Identificare le fasi del ciclo delle scorte può anche aiutarti a sviluppare la pazienza. E nel mercato finanziario, la pazienza può essere tua amica. Può impedirti di vendere un titolo troppo presto quando arrivano cattive notizie, perché avrai un'idea di dove si trova nel ciclo e non sarai tentato di lasciarlo cadere in una giornata difficile. Potrebbe anche aiutarti a evitare di acquistare troppo presto per un tuffo, o, nel gergo del commerciante, "cercando di afferrare un coltello che cade".

“Come investitore a lungo termine, devi essere paziente con tutto il rumore, "dice JJ Kinahan, capo stratega di mercato per TD Ameritrade. “Devi sapere perché sei entrato in un investimento e come assicurarti che l'investimento funzioni. Avere un orizzonte temporale, e sapere se sei entrato per sfruttare i guadagni o perché pensi che l'azienda crescerà del 5% all'anno e vuoi raccogliere dividendi. In qualità di investitore, devi avere un piano il giorno in cui entri.”

Fase 1:Accumulo

Questa è la prima fase del ciclo e può essere trovata con i singoli stock, settori, o il mercato nel suo insieme. È caratterizzato da meandri, azione di prezzo laterale che rimane all'interno di un intervallo e può durare a lungo, a volte anche per anni.

Questa è la fase in cui i "denaro intelligente" - sotto forma di investitori istituzionali - iniziano ad accumulare azioni. Questi sono i principali attori che hanno bisogno di acquisire posizioni importanti ma non possono farlo tutto in una volta per paura di aumentare i prezzi e aumentare la loro base di costo. Quindi acquistano a intervalli regolari quando il titolo raggiunge i livelli di prezzo desiderati. Questo supporta lo stock e lo sposta leggermente verso l'alto. Quindi aspettano che la mossa venga digerita e che il prezzo torni al livello target prima di ripetere il processo.

Durante questa fase, pochi investitori al dettaglio potrebbero partecipare perché l'azione sui prezzi è insignificante e non attira l'attenzione. D'altra parte, è qui che gli investitori a lungo termine potrebbero essere in grado di posizionarsi per realizzare i maggiori guadagni. Ma potresti non voler saltare tutto in una volta.

“Considera la scalabilità dentro o fuori le posizioni per trarre vantaggio dai movimenti dei prezzi, "dice Kinahan.

Acquistare tutto in una volta significa che potresti perdere un prezzo migliore il giorno successivo o la settimana successiva. Un approccio "a misura di morso" potrebbe funzionare meglio che masticare un grosso pezzo tutto in una volta. Probabilmente aumenterà i costi di transazione, anche se, quindi tienilo in considerazione.

Fase 2:markup

Proprio come la fase di accumulazione è caratterizzata da livelli di supporto e resistenza contenenti l'azione del prezzo di un titolo, la fase di markup è identificata dal rally dei prezzi al di sopra del livello di resistenza. Quando si verifica questo "breakout", probabilmente vedrai un picco di volume. Ciò è causato da istituzioni e individui, che non ha acquistato durante la fase di accumulo, saltando in borsa.

È durante questa fase che l'azione dei prezzi può passare da neutrale a trend. Se inizi a vedere massimi e minimi più alti dopo che il prezzo è scoppiato, può essere un segno rivelatore che la fase di markup è iniziata. Questo tipo di movimento può attirare l'attenzione, e man mano che sempre più acquirenti entrano in azione, la tendenza al rialzo in genere diventa più forte, eventualmente diventando parabolico prima di entrare nella fase successiva.

Spesso è meglio essere pazienti in questi momenti e assicurarsi di acquistare le azioni al prezzo desiderato. Ciò potrebbe significare utilizzare semplici medie mobili per tenere traccia dei livelli chiave di supporto e resistenza.

"Considera di piazzare un ordine di acquisto appena sopra i livelli di supporto, "dice Kinahan. “Se un titolo scende al livello di supporto, un ordine a quel prezzo potrebbe non essere eseguito. Alcuni investitori preferirebbero pagare un paio di centesimi piuttosto che perderlo completamente.

Durante questa fase, e davvero in qualsiasi momento del ciclo, non lasciarti allontanare dal tuo piano di trading se le cose non si muovono immediatamente per te.

“Quando investi, a volte ti aspetti che avvenga una mossa e non avviene subito, "dice Kinahan. “Se un'azienda rilascia un nuovo prodotto, potrebbe non avere la reazione iniziale il primo giorno. Ma se sei un vero credente, potrebbe volerci del tempo prima che accada. Potresti voler resistere.”

Fase 3:distribuzione

Questa è la fase di topping per un titolo, settore, o il mercato in generale. Segnala che si sta verificando una rotazione quando i primi acquirenti, quelli che hanno acquistato durante la fase di accumulazione, così come gli acquirenti successivi potrebbero iniziare a uscire dal titolo.

Un segno distintivo di questa fase è un aumento di volume, ma senza aumento di prezzo. Infatti, questa fase vede spesso il volume più alto del titolo perché il sentimento rialzista è estremamente alto. Inizialmente, nuovi acquirenti possono essere in grado di assorbire la vendita, ma non abbastanza per continuare a far salire il titolo. In questo scenario, lo stock può effettivamente crollare sotto il suo stesso peso.

Un modo per identificare questa fase è attraverso modelli grafici come un top testa e spalle o un doppio top. Una rottura al di sotto della media mobile a 200 giorni può anche essere un segnale di conferma che la fase di distribuzione è terminata.

Fase 4:Markdown (o Declino)

Questa è la fase finale del ciclo, e quello che molti investitori vogliono evitare. A questo punto, gli acquirenti che sono entrati durante la fase di distribuzione e sono sommersi dalle loro posizioni iniziano a vendere. Perché tutti gli attori istituzionali se ne sono andati da tempo, ci sono pochissimi nuovi acquirenti per assorbire l'aumento delle vendite, che può attirare ancora più vendite.

Questo effetto a cascata può far scendere i prezzi molto rapidamente e su grandi volumi. Questa fase di solito termina quando viene superato un livello di supporto critico e il volume aumenta molte volte la media giornaliera, a quel punto la maggior parte delle vendite nette è esaurita e il titolo può tornare nuovamente alla fase di accumulo.

Se vuoi imparare a identificare queste quattro fasi, studiare l'azione del grafico passato di vari titoli su un intervallo di tempo settimanale. Con abbastanza pratica, sarai in grado di identificare i potenziali segni di ogni singola fase.

Pazienza e disciplina, però, dipende da te.

Investire in borsa comporta rischi significativi, compresa la perdita del capitale.