Come acquistare buoni del tesoro

Il governo ha iniziato a eliminare gradualmente tutte le obbligazioni cartacee, come queste obbligazioni a risparmio della serie EE, a favore delle obbligazioni elettroniche vendute tramite TreasuryDirect.gov. Guarda altre immagini di investimento.

Storie di spesa eccessiva del governo e tracollo fiscale riempiono le notizie. Comprensibilmente, molte persone potrebbero classificare il governo degli Stati Uniti da qualche parte con un amico irresponsabile quando si tratta di pagare i prestiti. Eppure ogni giorno, cittadini, società e sovranità straniere concedono prestiti allo zio Sam:3,9 trilioni di dollari nel 2003 [fonte:Government Accountability Office]. E vengono ripagati, con gli interessi. Non è uno schema di "denaro gratuito dal governo" diffuso in TV a tarda notte. È uno strumento finanziario vecchio quanto la nazione stessa:i buoni del tesoro.

Un vincolo è denaro prestato a un'azienda o a un governo con l'impegno che verrà restituito a una certa ora, chiamata data di scadenza -- insieme a una percentuale di interesse concordata. Le obbligazioni emesse dal Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti sono disponibili con incrementi di $ 100. Pagano gli interessi ogni sei mesi fino a quando non maturano a 30 anni.

Il Tesoro emette obbligazioni per due ragioni principali. Uno è pagare il debito pubblico. Un altro è influenzare la crescita economica. L'emissione di obbligazioni aumenta o diminuisce la quantità di denaro a disposizione delle banche. Ciò influisce sui tassi di interesse, che influiscono sulla possibilità di prendere in prestito denaro per acquistare un'auto o per aprire un chiosco di hot dog.

Nonostante il tanto pubblicizzato declassamento del rating creditizio degli Stati Uniti, i buoni del Tesoro sono considerati privi di rischio. Il governo non ha mai mancato di restituire una cauzione. Tuttavia, con un basso rischio si ottengono bassi tassi di interesse. I legami sono la tartaruga nella favola di Esopo della tartaruga e della lepre, che lentamente ma inesorabilmente restituiscono un piccolo profitto ordinato. Sono una buona scelta come investimenti a lungo termine, in quanto bilanciano gli investimenti a più breve termine, a più alto rischio e a più alto rendimento in un portafoglio.

A differenza dei $ 50 che il tuo amico ti strappa, le obbligazioni sono negoziabili. Come le case, possono essere comprate e vendute molte volte prima che maturino. La loro affidabilità li rende popolari, quindi di solito troverai un acquirente o un venditore. Inoltre, gli interessi sono esenti dall'imposta sul reddito statale.

Anche come una casa, il prezzo di un'obbligazione può aumentare o diminuire a seconda di fattori economici. Ma il denaro è diverso da una casa, dici. Una banconota da $ 100 vale sempre $ 100, giusto? Questa è una buona domanda, ed è qui che inizieremo la nostra indagine. Nella pagina successiva, scopri come il tuo interesse per le obbligazioni può produrre un profitto.

Aste di buoni del tesoro

Normalmente, il Tesoro vende titoli all'asta quattro volte l'anno. Le date e il valore complessivo delle obbligazioni emesse sono rese note sui principali quotidiani e testate finanziarie.

Una vendita di obbligazioni è in realtà due aste simultanee, con rivenditori primari come i principali offerenti. Gli operatori primari sono grandi investitori istituzionali che operano direttamente con il Tesoro. Prima dell'asta, presentano offerte competitive , che indicano il rendimento più basso accetteranno. (Il rendimento, come ricorderete dalla classe di economia, è il vostro ritorno sull'investimento. Eguaglia l'interesse guadagnato dall'obbligazione diviso per il suo prezzo di acquisto). Ad esempio, Cantor Fitzgerald potrebbe fare un'offerta per un'obbligazione da $ 2 miliardi e un rendimento del 4,15%. Le offerte vengono prese fino all'inizio dell'asta. In quel momento, il Tesoro utilizza queste offerte per fissare il rendimento delle obbligazioni, e quindi il tasso di interesse.

Se non sei un grande istituto finanziario, puoi partecipare a un'asta facendo un'offerta non competitiva , che è semplicemente l'importo in dollari dell'obbligazione che desideri. Con un'offerta non competitiva, accetti qualsiasi rendimento e tasso di interesse stabiliti, che non saprai fino alla chiusura dell'asta. Questa transazione viene condotta comodamente tramite il servizio online del Tesoro, TreasuryDirect. Durante un'asta, tutte le offerte non competitive vengono riempite per prime. Le offerte competitive vengono quindi distribuite fino a quando l'intero numero non è stato venduto.

Ma come abbiamo detto, i prezzi delle obbligazioni cambiano nel tempo. Puoi vendere la tua obbligazione in qualsiasi momento prima che maturi per approfittare di questo fatto. Ad esempio, supponiamo di possedere un'obbligazione che paga un interesse del 5%. Le obbligazioni di nuova emissione, tuttavia, pagano un interesse del 4%. Il tuo legame, con il suo maggiore rendimento, è relativamente più prezioso. Potresti venderlo a un premio , un prezzo superiore al suo valore nominale che dipende dal tasso di inflazione, dai tassi di interesse previsti e da altri fattori. L'acquirente ti paga anche gli interessi maturati dall'obbligazione dall'ultima data di pagamento.

D'altra parte, se le nuove emissioni stanno restituendo un interesse del 6%, la tua obbligazione ha meno valore. Potresti decidere di venderlo in perdita o con uno sconto , al fine di acquistare un'obbligazione a rendimento più elevato.

Per negoziare obbligazioni è necessario un intermediario primario o un broker. Per espandersi oltre le obbligazioni a pacchetti di investimento più complessi ci vogliono altri consulenti esperti. Investi qualche minuto leggendo la pagina successiva per dare un'occhiata a come funzionano i broker obbligazionari e i fondi comuni di investimento.

Broker di titoli del tesoro e fondi comuni di investimento

Come i ristoranti, i broker di titoli del Tesoro variano nei servizi offerti. Alcuni ti aspettano mani e piedi, altri solo prendono e consegnano il tuo ordine. Diamo un'occhiata alle opzioni:

• Broker a servizio completo , come suggerisce il nome, fai tutto. Ti aiutano a definire i tuoi obiettivi di investimento e quindi a ricercare e scegliere le obbligazioni per raggiungerli. Hanno il maggior numero e varietà di problemi in vendita. Alcuni broker a servizio completo sono anche rivenditori primari. Il servizio ha un prezzo, ovviamente. Le spese di manutenzione e di transazione possono ammontare a diverse centinaia di dollari all'anno.
• La tua banca può anche negoziare in obbligazioni. Sebbene possa offrire molti servizi a molte commissioni diverse, sarà limitato e orientato verso le obbligazioni che possiede.
• Broker di sconti prendi i tuoi ordini di acquisto e vendita ma lascia a te la decisione. Portano anche meno tipi di obbligazioni. Ad esempio, se si desidera un'emissione del 2008 con un rendimento del 5,75%, potrebbe essere necessario acquistarla da un rivenditore primario. Le loro commissioni sono dal 20% al 30% in meno rispetto a quelle delle aziende a servizio completo.
• Servizi di intermediazione online fornire risorse professionali al dilettante astuto, inclusi aggiornamenti di mercato in tempo reale e calcolatori di perdite di profitto. I singoli investitori utilizzano questi servizi per effettuare operazioni online fino al 95% in meno rispetto alle operazioni effettuate tramite un broker a servizio completo.

I buoni del tesoro possono essere un ingrediente di buffet di investimento chiamati fondi comuni , che in realtà sono società partecipate congiuntamente da un gruppo di investitori. Le partecipazioni o il portafoglio di un fondo comune possono essere costituiti da azioni, obbligazioni e altri investimenti. Sono gestiti da consulenti esterni che scelgono la composizione del portafoglio:puoi pagare a tali consulenti commissioni fino all'8,5% del costo del fondo quando lo acquisti o lo vendi.

Rispetto ai buoni del Tesoro, i fondi comuni di investimento sono più accessibili e flessibili. Puoi acquistare un numero quasi illimitato di azioni e venderle a piacimento. L'approccio di portafoglio fornisce sicurezza attraverso la diversificazione (vale a dire, distribuire) il tuo investimento:se i prezzi delle obbligazioni stanno crollando, le azioni potrebbero sostenere il rendimento del fondo.

I fondi comuni di investimento si dividono in tre categorie principali in base al tipo di investimento:

• Fondi obbligazionari possono comprendere emissioni del Tesoro e municipali a lunga scadenza (fondi di reddito) o buoni del Tesoro a vita più breve (fondi del mercato monetario).
• Fondo azionario o fondi azionari , promettono diversi gradi di ricompensa e rischio a seconda dei guadagni delle società in cui detiene le azioni e della stabilità generale del mercato azionario.
• Fondi equilibrati sforzarsi di offrire sicurezza e ricompense detenendo obbligazioni e azioni.

Dopo averti fornito informazioni, concluderemo questa discussione nella pagina successiva con i punti su cui riflettere prima di acquistare un titolo del Tesoro.

Suggerimenti per l'acquisto di buoni del tesoro

Puoi monitorare i rapporti sui titoli del tesoro per determinare i momenti migliori per acquistare e vendere buoni del Tesoro, proprio come faresti con scorte.

Come scegliere una carriera o un compagno di vita, l'acquisto di un titolo del Tesoro può essere una relazione gratificante di 30 anni. La chiave è sapere cosa aspettarsi prima di firmare sulla linea tratteggiata.

Innanzitutto, soppesare i vantaggi rispetto ai costi. Quando acquisti un'obbligazione, in cambio di un rendimento costante e affidabile accetti tassi di interesse relativamente bassi. Ciò significa che è necessario investire una somma maggiore in obbligazioni rispetto a azioni o altri titoli del Tesoro per ottenere lo stesso rendimento. Inoltre, mentre l'interesse paga ogni sei mesi, non vedrai il tuo investimento iniziale per un massimo di 30 anni, supponendo che tu mantenga l'obbligazione fino alla scadenza. Potrebbe essere un problema se ne hai bisogno prima di allora.

D'altra parte, le obbligazioni richiedono meno manutenzione rispetto alle azioni o ai fondi comuni di investimento. Salvo qualche drastica oscillazione dei tassi di interesse, puoi sentirti a tuo agio mantenendo il tuo investimento, raccogliendone i rendimenti fino a quando non matura. E poiché molti broker addebitano una commissione per transazione, ciò può far risparmiare denaro a lungo termine.

Se sei disposto ad accettare le condizioni, prenditi del tempo per confrontare i broker. Decidi quali caratteristiche sono più importanti. Sei un investitore fiducioso che ha bisogno solo di un agente autorizzato per effettuare operazioni? Oppure vuoi la rassicurazione di poter telefonare, inviare un'e-mail o un messaggio di testo a un singolo broker con domande e dubbi? In ogni caso, vorrai un broker competente che comprenda i tuoi obiettivi finanziari e ti aiuti a gestire i tuoi investimenti per raggiungerli. Chiedi referenze per vedere quanta esperienza ha con i clienti dei tuoi mezzi e della tua situazione. E, sebbene la maggior parte dei broker operi in modo etico, non può far male eseguire controlli in background sui tuoi candidati attraverso il sito Web di divulgazione pubblica del consulente per gli investimenti della Securities and Exchange Commission.

Fare soldi è il punto di tutta questa impresa, quindi scopri come - e quanto - i broker addebitano per i loro servizi. Oltre alle commissioni di transazione, possono addebitare una commissione o una commissione fissa in base alle dimensioni dell'obbligazione. Inoltre, i broker in genere addebitano un ricarico quando ti vendono un'obbligazione, l'importo del quale non devono rivelare. Ancora una volta, chiedi. Un ricarico compreso tra l'1 e il 2% del prezzo dell'obbligazione è considerato equo.

Ci auguriamo che questo primer ti metta sulla strada per anni (almeno 30) di investimenti felici. Come guida sull'uso delle tue ricchezze, ti suggeriamo questa citazione del romanziere Miguel de Cervantes, che ha messo molti dei suoi personaggi in ricerche a lungo termine:"La gratificazione della ricchezza non si trova nel mero possesso o nelle spese sontuose, ma nella sua saggia applicazione " [fonte:Forbes].