Insidie ​​della media del costo in dollari

Nell'articolo precedente, abbiamo imparato cos'è la media del costo in dollari. Abbiamo anche appreso alcuni dei vantaggi che questa strategia ha da offrire. Molti investitori al dettaglio di successo hanno salutato questa strategia come il fattore più importante che ha contribuito al loro successo. Però, ciò non significa che la media del costo in dollari sia priva di difetti. In questo articolo, daremo un'occhiata più da vicino ad alcune delle critiche che sono state mosse contro la media del costo in dollari in tutti questi anni .

• Assunzione implicita: La filosofia della media del costo in dollari funziona sul presupposto implicito che il mercato è sopravvalutato fin da ora. Quindi per un periodo di tempo, il mercato continuerà a scendere, e poi dopo aver toccato il fondo, si riprenderà ancora una volta. Questo è il motivo per cui gli investimenti sono scaglionati. L'idea è di avere più soldi da investire se il mercato scende, e poi quando torna su, il costo sarebbe nella media. In molti casi, questo non accade. Ci sono diversi casi in cui il mercato ha continuato a crescere per un periodo di cinque anni senza alcuna flessione. In tal caso, l'investitore sarebbe stato meglio se avesse semplicemente investito i soldi in anticipo all'inizio. La media del costo in dollari fornisce rendimenti non ottimali durante i periodi di forte crescita.

• Complicato: Un altro problema con la media del costo in dollari è che il sistema per valutare la performance dell'investimento è molto complicato. Un investitore medio può calcolare i propri rendimenti quando investe in una somma forfettaria. Questo perché tali calcoli richiedono una conoscenza di base dell'aritmetica e possono essere eseguiti facilmente. D'altra parte, quando si effettuano investimenti scaglionati per lunghi periodi di tempo, il calcolo dei rendimenti diventa difficile. Questo è il motivo per cui molti critici sostengono che gli investitori non sono in grado di trovare il vero rendimento fornito dai loro investimenti poiché si perdono nell'effetto della capitalizzazione. spesso tempo, il tasso di capitalizzazione dell'investimento potrebbe non essere molto interessante.

• Rendimenti più bassi: I critici della media del costo in dollari sostengono che le persone che investono utilizzando la media del costo in dollari ottengono rendimenti inferiori. Ciò è in gran parte dovuto al fatto che questi investitori iniziano a credere che il modo in cui investono sia più importante delle società che scelgono per effettuare gli investimenti. Questo non è certamente vero. Quindi, se la media del costo in dollari viene utilizzata per investire in società che non dispongono di modelli di business solidi, il risultato finale è subottimale. Però, non è necessario per le persone che investono utilizzando una media del costo in dollari per raccogliere azioni cattive. Questa è solo un'osservazione che è stata fatta in molti casi.

• Costi di transazione più elevati: La media del costo in dollari è una strategia in cui le persone acquistano piccole quantità di azioni ogni mese. Anche, gli investitori sono generalmente invitati a utilizzare i servizi di un fondo comune di investimento per farlo. Il risultato finale è che i costi di transazione sono più elevati poiché gli investitori devono pagare per l'intermediazione, canoni di manutenzione annuali, e altri costi di transazione addebitati dai fondi comuni di investimento. Oltre il lungo termine, questi costi di transazione potrebbero intaccare gravemente i guadagni dell'investitore.

• Tempo più breve nel mercato: Un altro problema con la media del costo in dollari è che gli investitori che utilizzano questo approccio mantengono i loro soldi sul mercato per periodi più brevi. Questo perché se hanno una somma forfettaria di $ 100, non lo investiranno subito. Anziché, lo spezzeranno in parti più piccole. Quindi, per gran parte del tempo, molti soldi rimarranno sul conto in banca, in attesa di essere investito. Molti critici ritengono che ciò riduca il rendimento complessivo offerto dalla media del costo in dollari. La realtà è che il rendimento ottenuto è funzione del tempo speso in denaro sul mercato. Nel caso della media del costo in dollari, il tempo medio ponderato per il quale viene investito il denaro è inferiore.

• Allocazione delle risorse: Secondo gli esperti finanziari, un investitore può ottenere il rendimento ottimale del proprio investimento se sceglie un'asset allocation basata sulle proprie esigenze. Le persone che possono permettersi di perdere più soldi dovrebbero scegliere una strategia di asset allocation più aggressiva rispetto alle persone che non possono permettersi di perdere denaro. Però, indipendentemente dalla strategia di asset allocation scelta, diventa difficile da seguire a causa del metodo della media del costo in dollari. Il metodo della media del costo in dollari incoraggia le persone a detenere una quantità significativa dei loro investimenti in contanti, che rende difficile aderire alla strategia. Nel lungo periodo, l'incapacità di aderire alla strategia provoca perdite.

La linea di fondo è che la media del costo in dollari può far sì che le prestazioni degli investimenti non siano ottimali in alcuni casi. Però, subottimale qui significa che il ritorno sull'investimento può essere di alcuni punti percentuali in meno. Però, le possibilità di perdere il capitale a causa di un'errata tempistica del mercato si riducono significativamente quando viene utilizzato il metodo della media del costo del dollaro.