Che cos'è il rendimento di tutti i rischi (ARY)?

All Risks Yield (ARY) è una metrica immobiliare convenzionale che utilizza il reddito annuale di locazione per determinare il valore di capitale di un investimento. ARY comprende sia i rendimenti lordi che quelli netti. Il rendimento netto include la detrazione di alcune spese – onorari dei geometri, commissioni di gestioneManagement Expense Ratio (MER)Il Management Expense Ratio (MER) – detto anche semplicemente Expense Ratio – è la commissione che deve essere pagata dagli azionisti di un fondo comune di investimento o Exchange Traded Fund (ETF). Il MER va verso le spese totali utilizzate per gestire tali fondi., riparazioni, costi di esercizio – che non vengono detratti nel rendimento lordo. Investitori e valutatori utilizzano ARY nel processo decisionale per individuare i rischi probabili in qualsiasi investimento. La metrica offre una valutazione olistica delle condizioni generali del mercato immobiliare.

Riepilogo

• All Risks Yield (ARY) mostra il reddito da locazione di un investimento come percentuale annua del costo della proprietà.
• L'ARY si calcola dividendo il reddito da locazione annuo per il valore dell'immobile e moltiplicando il valore per il 100% per ottenere il risultato percentuale.
• ARY è derivato da dati comparabili e incorpora le aspettative dell'investitore sulla crescita del capitale e sul reddito.

Come calcolare il rendimento di All Risks

La formula per il calcolo del rendimento All Risks è la seguente:

ARY buono contro ARY cattivo

Un buon rendimento All Risks è relativo. Per concludere che un ARY è buono o non buono dipende da una varietà di fattori. Una bassa percentuale dell'ARY significa che la proprietà non ha il flusso di cassa adeguato per far fronte ai costi operativi di gestione dell'entità, servizio mutuoMutuoUn mutuo è un prestito – fornito da un creditore ipotecario o da una banca – che consente a un individuo di acquistare una casa. Sebbene sia possibile contrarre prestiti per coprire l'intero costo di una casa, è più comune ottenere un prestito per circa l'80% del valore della casa. rimborsi, provvedere alle future emergenze, eccetera.

Percentuali più elevate significano che l'azienda può provvedere adeguatamente a tutte le sue spese senza sovraccaricare il suo flusso di cassa. Però, è difficile dire se una certa percentuale punti a un ARY buono o cattivo. Tuttavia, un rendimento dell'8% e oltre può essere definito come la percentuale minima adeguata.

Prodotto, Prezzo, e crescita

La migliore scelta di investimento dovrebbe trovare un equilibrio tra rendimento, prezzo, e potenziale di crescita. Un buon investimento immobiliare dovrebbe avere almeno l'8% di ARY, una posizione geografica adatta, crescita costante del capitale, e significativa domanda degli inquilini. Inoltre, altri elementi essenziali negli investimenti immobiliari sono una strategia di uscitaStrategie di uscitaLe strategie di uscita sono piani eseguiti da imprenditori, investitori, commercianti, o venture capitalist per uscire dalla loro posizione in un bene ad un certo punto, potenziale di crescita del capitale, domanda dell'inquilino, e sconti ottenibili.

Un strategia d'uscita è fondamentale in qualsiasi investimento in modo che, se dovesse risultare diverso da quanto previsto, si può partire in fretta. La strategia prevede di indagare in dettaglio il probabile valore di rivendita della proprietà e la facilità di rivendita. Se rivendere la proprietà è facile (perché è molto richiesto), allora la strategia di uscita è valida.

Anche, il crescita del capitale della proprietà che l'investitore intende acquistare dovrebbe essere una considerazione chiave. La crescita del capitale può essere recuperata dalle prove sulla performance della proprietà nella cronologia dei rapporti sugli utili più recenti.

Domanda dell'inquilino è un altro fattore cruciale. Domanda reale, a differenza della domanda imposta, dovrebbe essere imminente per una redditizia opportunità di investimento. La domanda imposta significa che è di breve durata, probabilmente a causa di un raduno di breve durata in un determinato luogo, quindi aumentando momentaneamente la domanda. Si preferisce un'elevata domanda genuina. Trovare un equilibrio tra rendimento, prezzo, e la crescita rappresenta una strategia di investimento perfetta.

Rendimento All Risks vs. Cap Rate

Tasso di capitalizzazioneTasso di capitalizzazioneIl tasso di capitalizzazione (Cap Rate) viene utilizzato nel settore immobiliare, si riferisce al tasso di rendimento di un immobile in base al reddito operativo netto dell'immobile è la proporzione tra il ricavo operativo netto e il valore dell'immobile mentre ARY è la proporzione tra il ricavo annuo e il costo dell'immobile. Il Cap Rate e l'ARY, perciò, può essere utilizzato in collaborazione per determinare se un investimento è redditizio.

I valutatori e gli investitori richiedono che entrambe le metriche forniscano i rapporti del reddito operativo annuale rispetto al valore e ai costi totali di gestione della proprietà all'anno. Maggiore è il Cap Rate e l'ARY, più favorevole è l'investimento per l'investitore.

Rendimento All Risks vs. Rendimento Iniziale Netto

Il Rendimento Iniziale Netto è la proporzione tra il reddito da locazione di un immobile e il valore di acquisto totale dell'immobile. A differenza dell'ARY, il Rendimento Iniziale Netto incorpora alcuni aspetti dei costi non recuperabili nelle operazioni, alcuni dei quali derivano dai costi di acquisizione.

Il rendimento iniziale netto viene fornito con un metodo di calcolo semplice ed è un indicatore chiave delle prestazioni durante la valutazione dell'acquisizione di proprietà. Dà al valutatore un vantaggio nell'ottenere indicatori sensibili di costo-efficacia. Però, l'ARY è più utile nell'indicare la performance futura di un immobile più del Net Initial Yield.

Il rendimento iniziale netto non tiene conto di aspetti di valutazione vitali come l'attuale situazione della domanda in un immobile in affitto. Perciò, non consente di prevedere l'andamento futuro dell'immobile, e questo è il punto in cui l'ARY assiste.

Anche, il Rendimento Iniziale Netto non mostra informazioni attuali sulla proprietà come la possibilità di aumenti di affitto in futuro, lo stato attuale dei locali, e probabili riparazioni da effettuare. Perciò, i due possono essere utilizzati per confrontare l'analisi per una migliore inferenza sullo stato di un'opportunità di investimento.

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