Cos'è un fossato economico?

Il termine "fossato economico" si riferisce a un vantaggio competitivo a lungo termineVantaggio competitivoUn vantaggio competitivo è un attributo che consente a un'azienda di superare i suoi concorrenti. Consente a un'azienda di ottenere margini superiori che un'azienda detiene che protegge la sua posizione sul mercato. Il termine si ispira al fossato che circondava i castelli medievali per proteggere gli oggetti di valore all'interno dagli invasori. Un'azienda con un forte fossato possiede un vantaggio competitivo che è sia forte che sostenibile.

Investitori come Warren Buffet affermano che comprare imprese è come comprare castelli. Buffett sottolinea l'importanza di acquistare aziende con fossati profondi, in quanto sono protetti dai concorrenti e possono, perciò, mantenere forti profitti.

Perché un fossato economico è importante per gli investitori?

Due cose di cui gli investitori generalmente si preoccupano sono l'entità del rendimento superiore al costo del capitale Il costo del capitale Il costo del capitale è il tasso di rendimento minimo che un'azienda deve guadagnare prima di generare valore. Prima che un'azienda possa realizzare un profitto, deve almeno generare entrate sufficienti per coprire il costo del finanziamento del suo funzionamento. e per quanto tempo ci si può aspettare che l'azienda continui a generare grandi ritorni. Per iniziare a generare grandi profitti, un'azienda deve prima ottenere un vantaggio competitivo. Il vantaggio può derivare da una serie di fattori:minori costi di produzione, brevetti, costi di commutazione elevati, ognuno dei quali può essere particolarmente utile per differenziare un'azienda dai suoi concorrenti e per fidelizzare la propria base di clienti.

Per sostenere i profitti ed essere considerato un fossato, il vantaggio competitivo deve essere durevole. Così, può fornire valore agli investitori.

Riepilogo

• Un fossato economico è un vantaggio competitivo durevole che consente a un'azienda di essere redditizia a lungo termine.
• Una società con un fossato è auspicabile per gli investitori.
• I fossati economici includono la complessità del prodotto, costi di commutazione elevati, e il valore del marchio.

Come creare un fossato economico?

I fossati economici possono essere creati in tre modi, come segue:

1. Vantaggi di produzione

Un'azienda ottiene vantaggi produttivi quando è in grado di fornire un servizio a un costo inferiore rispetto a quello dei suoi concorrenti.

Le caratteristiche delle aziende con vantaggi di produzione includono:

• Complessità: I processi unici e difficili da imitare sono buoni fossati, in quanto tendono ad essere durevoli. Per esempio, la formula per lo sciroppo di Coca-Cola che crea il gusto caratteristico della bibita alla cola è difficile da copiare. La complessità del prodotto garantisce che altri marchi di bibite non saranno in grado di replicare il prodotto e portare via i clienti.
• Protezione: I prodotti di un'azienda possono essere protetti tramite brevettiBrevettiI brevetti sono documenti che garantiscono la proprietà della proprietà intellettuale - l'idea di, o concetto per, qualcosa - a un individuo, gruppo, o società. Un brevetto, diritti d'autore, marchi, o diritti di esercizio. I brevetti aiutano un'azienda a proteggere un prodotto che ha speso in R&DRicerca e sviluppo (R&S)Ricerca e sviluppo (R&S) è un processo mediante il quale un'azienda ottiene nuove conoscenze e le utilizza per migliorare i prodotti esistenti e introdurre fondi su, in modo che possano mantenere i vantaggi ottenuti attraverso l'innovazione. Copyright e marchi offrono gli stessi vantaggi alle aziende. Per esempio, Topolino, che è protetto da copyright e marchio di fabbrica di Disney, ha portato profitti attraverso il merchandising di camicie, cappelli, e gioielli per molti anni.

2. Vantaggi per i consumatori

Un'azienda ottiene vantaggi per il consumatore quando è in grado di fornire un vantaggio maggiore ai consumatori rispetto ai suoi concorrenti.

Le caratteristiche delle aziende con vantaggi per i consumatori includono:

• Abitudine e differenziazione orizzontale: Quando i clienti preferiscono un prodotto ad altri prodotti concorrenti, esiste una differenziazione orizzontale. Un esempio sono le marche di sigarette. La maggior parte dei fumatori di sigarette ha l'abitudine di acquistare la stessa marca. Un'azienda in grado di fidelizzare la clientela è in grado di mantenere profitti a lungo termine e, perciò, ha un fossato.
• Costi di conversione: I costi di passaggio sono i costi che un cliente deve sostenere se desidera passare a un altro prodotto o servizio. All'aumentare dei costi di commutazione, il cliente diventa più legato a un'azienda. I costi di passaggio possono anche presentarsi sotto forma di punti fedeltà o dell'inconveniente del passaggio. Per esempio, mentre non ci sono commissioni associate al processo di cambio di banca, è semplicemente scomodo per una persona creare nuovi account e portafogli. L'inconveniente associato al processo lega un cliente alla sua banca originale.
• Effetto rete Effetto rete L'effetto rete è un fenomeno in cui gli utenti presenti di un prodotto o servizio beneficiano in qualche modo quando il prodotto o servizio viene adottato da utenti aggiuntivi. Questo effetto viene creato da molti utenti quando viene aggiunto valore al loro utilizzo del prodotto. L'esempio più grande e più noto di effetto rete è Internet.: L'effetto rete si verifica quando il valore per l'azienda e per i clienti esistenti aumenta man mano che più persone utilizzano un servizio o un prodotto. Crea un fossato poiché l'azienda diventa più preziosa e competitiva nel tempo. Esempi di aziende con effetti di rete includono Visa, MasterCard, Microsoft, e Facebook. L'app di Facebook di per sé non ha molto valore. Però, man mano che più persone si iscrivono a Facebook, i membri godono del vantaggio di essere in grado di connettersi con più persone. Man mano che la rete di Facebook cresce, c'è più incentivo per le persone ad aderire al sito.

3. Valore del marchio

Il valore del marchio è l'idea che un'azienda è in grado di generare maggiori entrate o addebitare un prezzo premium grazie al riconoscimento del marchio. Questo si basa sul fatto che i clienti credono che ci sia una correlazione tra marchi noti e prodotti di qualità. Il valore del marchio è particolarmente importante per le aziende che hanno prodotti mercificati.

Per esempio, il caffè è un prodotto mercificato, così, per le caffetterie per attirare i clienti, hanno bisogno di differenziarsi attraverso il loro marchio. Starbucks è una società che ha capitalizzato il valore del marchio che detiene il suo nome.

Il marchio dell'azienda si basa sulla convenienza, buon servizio clienti, e bevande innovative. Sviluppando il valore del marchio nell'ultimo decennio, Starbucks è ora il punto di riferimento per il caffè ed è in grado di addebitare un sovrapprezzo per le loro bevande, che è un forte fossato.

Risorse addizionali

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