Qual è il costo livellato dell'energia (LCOE)?

Il costo livellato dell'energia (LCOE), indicato anche come costo livellato dell'elettricità o costo energetico livellato (LEC), è una misura utilizzata per valutare e confrontare metodi alternativi di produzione di energia. Il LCOE di un bene che genera energiaTipi di beni I tipi comuni di beni includono correnti, non corrente, fisico, immateriale, operativo, e non operativo. Identificare correttamente e può essere pensato come il costo medio totale di costruzione e gestione del bene per unità di elettricità totale generata in una vita presunta.

In alternativa, il costo livellato dell'energia può essere pensato come il prezzo medio minimo al quale è richiesta la vendita dell'energia elettrica generata dal bene per compensare i costi totali di produzione nel corso della sua vita. Il calcolo del LCOE è correlato al concetto di valutazione del valore attuale netto di un progetto Il valore attuale netto (VAN) Il valore attuale netto (VAN) è il valore di tutti i flussi di cassa futuri (positivi e negativi) durante l'intera vita di un investimento attualizzato .. Simile all'utilizzo di NPV, l'LCOE può essere utilizzato per determinare se un progetto sarà un'impresa proficua.

Riepilogo

• Il LCOE è un calcolo fondamentale utilizzato nella valutazione preliminare di un progetto di produzione di energia.
• L'LCOE può essere utilizzato per determinare se portare avanti un progetto o come mezzo per confrontare diversi progetti di produzione di energia.
• La formula per calcolare l'LCOE è (valore attuale del costo totale nel corso della vita)/(valore attuale di tutta l'elettricità generata nel corso della vita).

Perché il costo livellato dell'energia è importante?

Il costo livellato dell'energia è una metrica molto importante nel determinare se andare avanti o meno con un progetto. L'LCOE determinerà se un progetto andrà in pareggioBreak Even AnalysisBreak Even Analysis in economia, modellazione finanziaria, e la contabilità dei costi si riferisce al punto in cui il costo totale e il ricavo totale sono uguali. o essere redditizio. Altrimenti, allora l'impresa non andrà avanti con la costruzione del bene generatore di energia e cercherà un'alternativa. L'utilizzo del LCOE per valutare un progetto è uno dei primi passi fondamentali compiuti nell'analisi di progetti di questa natura.

L'LCOE è anche un calcolo importante per consentire agli analisti finanziari Descrizione del lavoro dell'analista finanziario La descrizione del lavoro dell'analista finanziario di seguito fornisce un tipico esempio di tutte le competenze, formazione scolastica, ed esperienza richiesta per essere assunto per un lavoro di analista presso una banca, istituzione, o società. Eseguire previsioni finanziarie, segnalazione, e monitoraggio delle metriche operative, analizzare i dati finanziari, creare modelli finanziari per confrontare diverse tecnologie di produzione di energia, come il vento, solare, e fonti di energia nucleare. Consente questi confronti indipendentemente dalle durate di vita disuguali, costi di capitale diversi, dimensione dei progetti, e il diverso rischio associato a ciascun progetto. Questo perché l'LCOE riflette un costo unitario di elettricità generata, e il rischio di ogni progetto è un'implicazione del tasso di sconto specificoTasso di scontoNella finanza aziendale, un tasso di sconto è il tasso di rendimento utilizzato per attualizzare i flussi di cassa futuri al loro valore attuale. Questo tasso è spesso il costo medio ponderato del capitale (WACC) di un'azienda, tasso di rendimento richiesto, o l'hurdle rate che gli investitori si aspettano di guadagnare rispetto al rischio dell'investimento. utilizzato per ogni asset di generazione di energia.

Come calcolare l'LCOE?

L'LCOE può essere calcolato prendendo prima il valore attuale netto del costo totale di costruzione e gestione del bene generatore di energia. Questo numero viene quindi diviso per la produzione totale di elettricità nel corso della sua vita. I costi totali associati al progetto generalmente includeranno:

• Il costo iniziale delle spese di investimento Spese in conto capitale Una spesa in conto capitale ("CapEx" in breve) è il pagamento con contanti o credito per l'acquisto di beni fisici o immobili a lungo termine utilizzati in un (I)
• Spese di manutenzione e di esercizio (M)
• Spese di carburante (se applicabile) (F)

La produzione totale dell'impianto di generazione di energia includerà:

• La somma di tutta l'elettricità generata (E)

Gli ultimi due fattori importanti da considerare nell'equazione sono:

• Il tasso di scontoTasso di scontoNella finanza aziendale, un tasso di sconto è il tasso di rendimento utilizzato per attualizzare i flussi di cassa futuri al loro valore attuale. Questo tasso è spesso il costo medio ponderato del capitale (WACC) di un'azienda, tasso di rendimento richiesto, o l'hurdle rate che gli investitori si aspettano di guadagnare rispetto al rischio dell'investimento. del progetto (r)
• La vita del sistema (n)

LCOE =Σ[(I _T + M _T + Fa _T ) / (1 + r) ^T ] / Σ[(E _T /(1 + r) ^T ]

Costo dell'energia livellato – Esempio funzionante

Diamo un'occhiata a un semplice esempio di costo dell'energia livellato. La costruzione di un'ipotetica turbina eolica richiede un anno e costa 1,5 milioni di dollari. I costi operativi e di manutenzione sono $ 300, 000 all'anno, con un tasso di crescita associato del 2% annuo. Non ci sono costi di carburante associati. La durata della vita della turbina eolica è di 10 anni, e si stima che produca 3 milioni di kWh ogni anno. Finalmente, il tasso di sconto associatoTasso di scontoNella finanza aziendale, un tasso di sconto è il tasso di rendimento utilizzato per attualizzare i flussi di cassa futuri al loro valore attuale. Questo tasso è spesso il costo medio ponderato del capitale (WACC) di un'azienda, tasso di rendimento richiesto, o l'hurdle rate che gli investitori si aspettano di guadagnare rispetto al rischio dell'investimento. per il progetto è dell'8%.

L'immagine seguente mostra il calcolo dell'LCOE per questo progetto. In un'analisi comparativa, il dato verrebbe calcolato per numerose fonti energetiche da confrontare tra loro.

Per scaricare questo calcolatore Excel gratuito, controlla il CFI Marketplace:Calcolatore Levelized Cost of Energy (LCOE).

Il costo livellato dell'analisi energetica di Lazard

Lazard Ltd è una società di consulenza finanziaria e gestione patrimoniale. Verso la fine di ogni anno, Lazard rilascia un costo livellato dell'analisi energetica. A partire dal 2019, sono attualmente alla loro dodicesima edizione. La loro analisi comparativa valuta diverse forme di generazione di energia, Compreso:

• Varie tecnologie solari
• Celle a combustibile
• Geotermico
• Vento
• Gas
• Nucleare
• Carbone

Se vuoi leggere l'analisi di Lazard, dai un'occhiata a Levelized Cost of Energy Analysis di Lazard - Versione 12.0

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• Valore attuale netto Valore attuale netto (VAN) Il valore attuale netto (VAN) è il valore di tutti i flussi di cassa futuri (positivi e negativi) durante l'intera vita di un investimento attualizzato.
• Tasso di scontoTasso di scontoIn finanza aziendale, un tasso di sconto è il tasso di rendimento utilizzato per attualizzare i flussi di cassa futuri al loro valore attuale. Questo tasso è spesso il costo medio ponderato del capitale (WACC) di un'azienda, tasso di rendimento richiesto, o l'hurdle rate che gli investitori si aspettano di guadagnare rispetto al rischio dell'investimento.
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