Cos'è LTM (Ultimi Dodici Mesi)?

LTM (ultimi dodici mesi), a volte noto anche come i dodici mesi finali o rotanti, è un intervallo di tempo frequentemente utilizzato in relazione ai rapporti finanziari, ad esempio ricaviFatturato di venditaIl fatturato di vendita è il reddito ricevuto da un'azienda dalle sue vendite di beni o dalla fornitura di servizi. In contabilità, i termini "vendite" e/o rendimento del capitaleReturn on Equity (ROE)Il Return on Equity (ROE) è una misura della redditività di un'azienda che prende il rendimento annuo di un'azienda (utile netto) diviso per il valore del suo patrimonio netto totale (cioè 12%). Il ROE combina il conto economico e lo stato patrimoniale mentre l'utile netto o l'utile viene confrontato con il patrimonio netto. (ROE), per valutare le prestazioni di un'azienda durante il periodo di 12 mesi immediatamente precedente. Questo non è necessariamente correlato a un anno fiscaleAnno fiscale (FY)Un anno fiscale (FY) è un periodo di 12 mesi o 52 settimane utilizzato dai governi e dalle imprese a fini contabili per formulare il periodo annuale, poiché l'LTM fa riferimento a qualsiasi periodo di 12 mesi.

Ecco un esempio di come calcolare l'utile per azione degli ultimi 12 mesi L'utile per azione (EPS) L'utile per azione (EPS) è una metrica chiave utilizzata per determinare la quota dell'azionista comune dell'utile della società. L'EPS misura l'utile di ciascuna azione ordinaria (EPS) a metà dell'anno fiscale di una società.

Come generare i dati degli ultimi dodici mesi dai rapporti finanziari

Per determinare i dati LTM, si utilizzano le relazioni annuali e trimestrali di un'azienda. Le voci del conto economico per tali periodi di riferimento possono essere sommate.

I dati LTM per le società con sede negli Stati Uniti possono essere facilmente calcolati utilizzando il 10-K10-K di un'azienda. Il modulo 10-K è un rapporto annuale dettagliato che deve essere presentato alla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti. Il deposito fornisce una sintesi completa delle prestazioni di una società per l'anno. È più dettagliato della relazione annuale inviata agli azionisti e dei documenti depositati dalla SEC 10-Q. CFI ha organizzato tutte le principali fonti di archiviazione di società pubbliche come 10-K, 10-Q, S-1, 13D, EDGARO, SEDAR, e altri database. Queste fonti sono vitali per gli analisti finanziari che eseguono modelli finanziari e lavori di valutazione.

Fatturato LTM =dati del trimestre più recente + dati annuali più recenti – dati del trimestre corrispondente 12 mesi prima del trimestre più recente

In alternativa, se si ha accesso ai dati mensili completi, poi si può semplicemente utilizzare la raccolta dei dati degli ultimi dodici mesi.

Illustrare:

Una società ha registrato un fatturato trimestrale di $ 5 milioni il 31/03/2015, $ 15 milioni di entrate annue il 31/12/2015, e $ 8 milioni di entrate trimestrali il 31/03/2016. Per generare il fatturato degli ultimi dodici mesi al 31/03/2016, l'importo delle entrate generate è di $ 18 milioni ($ 8 milioni + $ 15 milioni - $ 5 milioni).

Perché gli analisti e gli investitori utilizzano le cifre LTM?

• LTM è considerato utile per valutare le prestazioni aziendali più recenti, che è indicativo della tendenza attuale dell'azienda;
• I suoi dati sono più attuali dei rendiconti fiscali o annuali Tre rendiconti finanziari I tre rendiconti finanziari sono il conto economico, il bilancio, e il rendiconto finanziario. Queste tre affermazioni fondamentali sono, che aiuta ad evitare misurazioni a breve termine potenzialmente fuorvianti;
• È utile per confrontare le prestazioni relative di aziende simili all'interno di un settore o settore;
• I dati LTM forniscono un valore più accurato di un'azienda in caso di acquisizioneFusioni Acquisizioni Processo di M&AQuesta guida ti guida attraverso tutte le fasi del processo di M&A. Scopri come vengono completate fusioni, acquisizioni e accordi. In questa guida, delineeremo il processo di acquisizione dall'inizio alla fine, le varie tipologie di acquirenti (acquisti strategici vs. finanziari), l'importanza delle sinergie, e costi di transazione; e
• Fornisce una misurazione pertinente del rapporto prezzo/utili.

L'intervallo di tempo LTM è sufficiente per fornire ad analisti e investitori metriche finanziarie che non siano influenzate o distorte in modo inappropriato da fattori come la stagionalità o il breve mercato o le recessioni economiche. Alcuni dei rapporti finanziari più frequentemente calcolati su base LTM sono l'utile per azione (EPS) e il rendimento del dividendo Formula del rendimento del dividendo Il rendimento del dividendo è un rapporto finanziario che misura il valore annuale dei dividendi ricevuti rispetto al valore di mercato per azione di un titolo . Calcola la percentuale del prezzo di mercato di una società di un'azione che viene pagata agli azionisti sotto forma di dividendi. Vedi esempi, come calcolare.

Risorse addizionali

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