Che cos'è uno sconto sull'emissione originale (OID)?

Uno sconto di emissione originale (OID) è un tipo di strumento di debito. Spesso un legame, Gli OID sono venduti a un valore inferiore al valore nominale al momento dell'emissione, quindi la D in OID. Alla maturità, il valore nominale viene pagato all'investitore. La differenza ricevuta è un guadagno per l'investitore ed è effettivamente l'interesse pagato dal mutuatario o dall'emittente.

Mentre il proprietario dell'obbligazione non riceve interessi fino alla scadenza, il prezzo scontato dell'obbligazioneAnalisi DCFInfograficaCome funziona realmente il flusso di cassa scontato (DCF). Questa infografica di analisi DCF illustra i vari passaggi coinvolti nella creazione di un modello DCF in Excel. è soggetto all'imposta sul reddito. Ciò è dovuto al calcolo concettuale dello sconto di prezzo come, effettivamente, reddito aggiuntivo per il titolare dell'obbligazione. Dal punto di vista dell'IRS, l'eventuale vincita è trattata come reddito. Così, l'OID è effettivamente un'obbligazione zero coupon trattata con pagamenti fiscali annuali basati sui pagamenti futuri attesi.

Conseguenze fiscali

Come tale, ci sono conseguenze fiscali quando si gestisce uno sconto di emissione originale. Queste conseguenze sono spesso viste come i maggiori svantaggi dell'investimento in OID. La parte di interesse maturata alla scadenza è effettivamente incorporata nei calcoli del prezzo dell'obbligazione.

In altre parole, lo sconto è ammortizzato lungo la vita dell'obbligazione. Gli investitori sono quindi tenuti a dichiarare questo valore ammortizzato come reddito imponibile, che si traduce in un'imposta annuale dovuta, anche se il pagamento non viene ricevuto fino alla scadenza.

Dichiarazioni fiscali

La sezione IRC 6049 afferma che le parti di una transazione di sconto di emissione originale sono tenute a calcolare e dichiarare le tasse per gli obbligazionisti. Ciò significa che i broker e altri intermediari sono tenuti a compilare il modulo 1099-OID, a condizione che il valore dell'operazione superi una soglia minima.

La struttura legale dello sconto di emissione originale è progettata per prevenire la manipolazione delle imposte e degli interessi attivi. Poiché il reddito viene ammortizzato lungo la vita dell'obbligazione, rispetto a quello calcolato alla scadenza, gli acquirenti dell'OID non possono differire il riconoscimento del reddito.

Esenzioni dal riconoscimento del reddito

I seguenti strumenti di debito sono esenti dalle regole di riconoscimento fiscale sopra descritte. questo elenco, però, non è esaustivo:

• Buoni di risparmio degli Stati Uniti
• Titoli di debito con scadenza a breve termine, con termini inferiori o uguali a un anno
• Obbligazioni municipali OIDObbligazione municipaleUn'obbligazione municipale si riferisce a un'obbligazione o a un titolo a reddito fisso emesso da un comune governativo, borgata, o stato per finanziare il suo governo

Per di più, una regola "de minimis" si applica quando gli sconti sono inferiori a 25 punti base I punti base (BPS) I punti base (BPS) sono la metrica comunemente utilizzata per misurare le variazioni dei tassi di interesse. Un punto base è 1 centesimo di uno per cento. lontano dal prezzo di riscatto dichiarato, moltiplicato per il numero di anni interi dall'emissione originaria alla data di scadenza. In altre parole, se viene rispettata la regola de minimis, l'obbligazionista può ignorare le regole di riconoscimento fiscale dell'OID.

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