Che cos'è una classe di azioni?

Una classe di azioni o classi di azioni vengono generalmente create da vari tipi di azioni di una società. Il tipo di azioni e classi di azioni che una società può creare è determinato e guidato dal suo statuto Statuto Lo Statuto (AoA) è un documento che definisce lo scopo di una società e specifica le regole per il suo funzionamento. Il documento, detto anche statuto.

Le classi di azioni create da una società comportano restrizioni alla proprietà e conferiscono diritti e privilegi diversi a diversi azionisti. I diritti e i privilegi riguardano i diritti di voto e di non voto, mancata ricezione o ricezione di dividendi, tempistica e quantistica dei dividendi, il diritto al profitto, diritti sul capitale, e altri fattori a seconda delle circostanze della società.

Tipi di azioni

I tipi di azioni da cui vengono create le classi di azioni sono in gran parte azioni ordinarie e azioni privilegiate. Il diagramma seguente illustra i tipi di condivisione:

Motivazione per la creazione di più classi di azioni

Le società creano classi di azioni diverse per i seguenti motivi:

1. Per mantenere il controllo della società e mantenere il processo decisionale strategico (di solito dai membri fondatori)
2. Per attirare investimenti
3. Per dirigere il reddito da dividendi a determinati azionisti e determinare i modelli di distribuzione del reddito
4. Per mantenere i diritti di voto a un potente gruppo di azionisti e limitare il voto a un'altra classe
5. Per motivare e trattenere i dipendenti
6. Per difendersi dalle acquisizioni ostiliAcquisizione ostileUn'acquisizione ostile, in fusioni e acquisizioni (M&A), è l'acquisizione di una società target da parte di un'altra società (denominata acquirente) rivolgendosi direttamente agli azionisti della società target, sia mediante offerta pubblica di acquisto, sia mediante voto per delega. La differenza tra un ostile e un amichevole

Diverse classi di azioni

Le società pubbliche possono emettere diversi tipi di classi di azioni a partire dal frazionamento delle azioni ordinarie. Le classi differiscono da società a società e da fondo a fondo. Le classi più comuni sono le seguenti:

Azioni di Classe A

Le società pubbliche possono emettere azioni di Classe A a nuovi investitori quando fanno fluttuare le proprie azioni attraverso un'IPO. Le azioni di classe A in genere vengono fornite con un voto per ogni azione. I titolari di azioni di Classe A hanno inoltre diritto a un dividendo e diritti a una quota di capitale in caso di liquidazione della società. Quindi, possono godere di meno vantaggi rispetto alla Classe B quando si tratta di dividendi, liquidazione Liquidazione volontaria La liquidazione volontaria è quando una società decide di sciogliersi alle proprie condizioni, come approvato dagli azionisti della società. La decisione di solito, e diritti di voto.

Azioni di Classe B

Le azioni di classe B sono create da società con azioni ordinarie e privilegiate. Le azioni offrono tipicamente più diritti di voto, diritti al reddito e diritti al capitale. I titolari di azioni di Classe B possono ricevere fino a 10 voti o più per azione e sono generalmente riservati ai membri fondatori e ai primi investitori.

Azioni di Classe C

Le azioni di classe C normalmente non forniscono diritti di voto. Esempi di società con azioni di classe C nel registro delle azioni includono Alphabet (GOOG), CommerceHub (CHUBK), e Under Armour (UA.C). Alcune azioni di Classe C offrono pochissimi diritti di voto, come Coca-Cola Company (1/20) e Match Group (1/100).

Azioni di Classe D

Le azioni di fondi comuni di investimento di classe D sono anche denominate fondi a vuoto. Non includono le spese di carico front-end, carico di ritorno, o livellare le spese di carico. Vengono anche con il rapporto di spesa più bassorapporto di spesaUn rapporto di spesa è una commissione addebitata da una società di investimento per gestire i fondi degli azionisti. Le società di investimento come i fondi comuni di investimento spesso sostengono varie spese operative durante la gestione dei fondi degli investitori, e fanno pagare una piccola percentuale sui fondi in gestione per coprire le spese. rispetto ad altre classi di azioni. Le azioni di classe D sono generalmente disponibili tramite broker di sconto, e le commissioni vengono addebitate per transazione, pagabili al broker.

Azioni di Classe I

Le azioni di classe I sono azioni istituzionali messe a disposizione di investitori istituzionali e azionisti, e investitori con un patrimonio netto elevato. Possono trasportare importi di investimento minimo più elevati di $ 25, 000 o più. Altri investitori possono scegliere di unire i propri investimenti attraverso piani 401(k) e investire attraverso azioni di classe I di fondi comuni.

Come scegliere tra le classi di azioni

Gli investitori devono parlare con un consulente finanziarioConsulente finanziarioUn consulente finanziario è un professionista finanziario che fornisce consulenza e consulenza sulle finanze di un individuo o di un'entità. I consulenti finanziari possono aiutare gli individui e le aziende a raggiungere i propri obiettivi finanziari prima fornendo ai propri clienti strategie e modi per creare più ricchezza quando scelgono una classe di azioni in cui investire. È anche fondamentale trovare un consulente per gli investimenti che non sia affiliato con nessuno specifico fondo o sbilanciato verso un determinato fondo. Gli investitori dovrebbero essere in grado di spiegare e aggiornare il proprio stato finanziario, obiettivi di investimento, e orizzonte di investimento.

Le azioni di classe A e di classe B sono in genere adatte per investimenti a lungo termine e investitori finanziariamente capaci che possono soddisfare gli elevati coefficienti di spesa. Le azioni di classe C sono generalmente adatte per investimenti a breve termine, che è appropriato per i principianti degli investimenti.

Il rapporto di spesa contenuto per le azioni di Classe C è appropriato anche per i piccoli e singoli investitori. Altre considerazioni includono gli sconti forniti da una classe di azioni, che si tratti di un fondo a carico o a vuoto, il rapporto di spesa che un investitore può gestire, e l'accessibilità dell'importo minimo di investimento.

Vantaggi delle diverse classi di azioni

• La raccolta di capitale per le start-up mediante l'emissione di azioni senza diritto di voto garantisce che non vi sia alcuna diluizione del controllo da parte dei soci fondatori e nessuna partecipazione a un piano di partecipazione agli utili da parte di altri azionisti.
• L'assegnazione di elevati poteri di voto a una specifica classe di azioni garantisce ai promotori e ai soci fondatori il mantenimento del controllo di gestione.
• Le società possono anche controllare il dividendo dovuto a ciascun investitore emettendo classi di azioni specifiche.
• Protezione della società in caso di liquidazione in cui altre classi di azioni riceverebbero un rendimento sul capitale, mentre altri saranno limitati o negati.
• Garantire che azionisti specifici ricevano dividendi prima che siano ammissibili altre classi di azioni.

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