Che cos'è una borsa valori?

Una borsa valori è un mercato in cui i titoli, come azioniStockChe cos'è un'azione? Un individuo che possiede azioni di una società è chiamato azionista ed è idoneo a rivendicare parte delle attività e degli utili residui della società (se la società dovesse mai essere sciolta). I termini "magazzino", "azioni", e "equity" sono usati in modo intercambiabile. e obbligazioniObbligazioniLe obbligazioni sono titoli a reddito fisso emessi da società e governi per raccogliere capitali. L'emittente dell'obbligazione prende in prestito il capitale dall'obbligazionista e gli effettua pagamenti fissi a un tasso di interesse fisso (o variabile) per un periodo specificato., vengono comprati e venduti. Le obbligazioni sono generalmente negoziate Over-the-Counter (OTC)Over-the-Counter (OTC)Over-the-counter (OTC) è la negoziazione di titoli tra due controparti eseguita al di fuori di scambi formali e senza la supervisione di uno scambio regolatore. Il trading OTC viene effettuato nei mercati over-the-counter (un luogo decentralizzato senza posizione fisica), attraverso le reti di rivenditori., ma alcune obbligazioni societarie possono essere negoziate in borsa. Le borse consentono alle aziende di raccogliere capitaleIl capitale è tutto ciò che aumenta la capacità di generare valore. Può essere utilizzato per aumentare il valore in un'ampia gamma di categorie, come finanziaria, sociale, fisico, intellettuale, ecc. Negli affari e nell'economia, i due tipi più comuni di capitale sono finanziario e umano. e gli investitori a prendere decisioni informate utilizzando informazioni sui prezzi in tempo reale. Gli scambi possono essere un luogo fisico o una piattaforma di trading elettronico. Sebbene le persone abbiano in genere familiarità con l'immagine del trading floor, molte borse ora utilizzano il trading elettronico.

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Scopo delle borse

Le borse fungono da agente per l'economia facilitando il commercio e diffondendo le informazioni. Di seguito sono riportati alcuni dei modi in cui gli scambi contribuiscono:

1. Raccolta di capitali

Attraverso offerte pubbliche iniziali (IPO)Offerta pubblica iniziale (IPO)Un'offerta pubblica iniziale (IPO) è la prima vendita di azioni emesse da una società al pubblico. Prima di un'IPO, una società è considerata una società privata, solitamente con un numero limitato di investitori (fondatori, gli amici, famiglia, e investitori aziendali come venture capitalist o angel investor). Scopri cos'è un'IPO o l'emissione di nuove azioni, le aziende sono in grado di raccogliere capitali per finanziare operazioni e progetti di espansione. Ciò fornisce alle aziende strade per aumentare la crescita.

2. Governo societario

Le società quotate in borsa devono essere conformi agli standard di rendicontazione GAAPGAAP, Principi contabili generalmente accettati, è un insieme riconosciuto di regole e procedure che regolano la contabilità e la finanza aziendale che sono stabilite dagli organi di regolamentazione. Ciò include la necessità di comunicare regolarmente e pubblicamente i propri rendiconti finanziari e guadagni ai propri azionisti.

Le azioni del management di un'azienda sono costantemente sotto il controllo pubblico e influenzano direttamente il valore dell'azienda. La rendicontazione pubblica aiuta a garantire che la direzione prenda decisioni a vantaggio degli obiettivi dell'azienda e dei suoi azionisti, agendo così in modo efficiente.

3. Efficienza economica

Oltre a favorire l'efficienza gestionale, gli scambi facilitano anche l'efficienza economica attraverso l'allocazione del capitale. Le borse forniscono una strada per gli individui per investire il proprio denaro, invece di salvare semplicemente questi fondi. Ciò significa che il capitale che altrimenti rimarrebbe intatto viene utilizzato per benefici economici, con conseguente economia più efficiente.

Inoltre, gli scambi forniscono anche liquidità, poiché è relativamente facile vendere le proprie partecipazioni. Fornendo liquidità e informazioni sui prezzi in tempo reale sulle azioni della società, la borsa incoraggia anche un mercato efficiente consentendo agli investitori di decidere attivamente il valore delle aziende attraverso l'offerta e la domanda Domanda e offerta Le leggi della domanda e dell'offerta sono concetti microeconomici che affermano che in mercati efficienti, la quantità offerta di un bene e la quantità.

Borse importanti

1. Borsa di New York (NYSE)

Fondata nel 1792, la Borsa di New York è di gran lunga la più grande borsa valori del mondo. A partire da marzo 2018, la capitalizzazione di mercato del NYSECapitalizzazione di mercatoLa capitalizzazione di mercato (Market Cap) è il valore di mercato più recente delle azioni in circolazione di una società. La capitalizzazione di mercato è pari al prezzo corrente dell'azione moltiplicato per il numero di azioni in circolazione. La comunità degli investitori utilizza spesso il valore della capitalizzazione di mercato per classificare le società pari a 23,12 trilioni di dollari.

2. NASDAQ

Fondata nel 1971, NASDAQ è una borsa valori con sede negli Stati Uniti. Con una capitalizzazione di mercato di 10,93 trilioni di dollari USA a marzo 2018, è la seconda al mondo per capitalizzazione di mercato. Molte aziende tecnologiche e in crescita scelgono di essere quotate al NASDAQ.

3. Borsa di Shanghai (SSE)

Fondata nel novembre 1990, la Borsa di Shanghai è la quarta borsa valori al mondo. Ha riportato una capitalizzazione di mercato di US $ 5,01 trilioni a marzo 2018. Ci sono due tipi di azioni quotate sulla SSE, "azioni A" e "azioni B". Le azioni sono quotate in RMB, con la negoziazione di azioni A storicamente limitata agli investitori nazionali.

A luglio 2018, La Cina ha annunciato ulteriori piani per consentire agli investitori stranieri di accedere alle azioni A tramite intermediari nazionali. Le azioni B sono quotate in USD e sono aperte sia agli investitori nazionali che stranieri.

Requisiti di quotazione

Tutte le società che desiderano diventare pubbliche devono soddisfare determinati requisiti di rendicontazione, come indicato dalle commissioni sui titoli delle rispettive giurisdizioni.

Negli Stati Uniti, la Securities and Exchange Commission (SEC) La Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti La Securities and Exchange Commission, o SEC, è un'agenzia indipendente del governo federale degli Stati Uniti responsabile dell'attuazione delle leggi federali sui titoli e della proposta di norme sui titoli. È anche responsabile del mantenimento dell'industria dei titoli e degli scambi di azioni e opzioni che impone alle società di discutere e pubblicare i propri bilanci, oltre a fare altre rivelazioni. Questi sono pubblicati sotto forma di relazioni trimestrali e annuali.

Oltre a questi requisiti, per essere quotato in borsa, una società deve anche soddisfare i requisiti della borsa in cui desidera essere quotata. Di seguito sono riportati alcuni esempi di requisiti di quotazione da parte delle tre borse summenzionate. I requisiti di quotazione possono differire anche per le offerte pubbliche iniziali (IPO).

Borsa di New York (NYSE):

• Il reddito ante imposte degli ultimi 3 anni deve essere di almeno 10 USD, 000, 000
• La capitalizzazione di mercato delle azioni pubbliche deve essere di almeno 100 dollari USA, 000, 000
• Le azioni pubbliche devono essere maggiori di 1, 100, 000

NASDAQ:

• Il reddito ante imposte degli ultimi 3 anni deve essere di almeno $ 11, 000, 000
• La capitalizzazione di mercato delle azioni pubbliche deve essere di almeno 45 dollari USA, 000, 000
• Le azioni pubbliche devono essere maggiori di 1, 250, 000

Borsa di Shanghai (SSE):

• Il capitale sociale deve superare RMB¥50, 000, 000
• Le azioni emesse pubblicamente devono rappresentare almeno il 25% di tutte le azioni; se il capitale sociale della società supera RMB¥400, 000, 000, le azioni emesse pubblicamente devono rappresentare almeno il 10% di tutte le azioni
• Nessuna grave violazione legale negli ultimi tre anni o registrazioni fraudolente nei rapporti finanziari della società

Si prega di notare che questo non è un elenco esaustivo dei requisiti per essere quotati in ciascuna rispettiva borsa valori.

mercato primario

Quando una società emette nuovi titoli che in precedenza non esistevano in nessuna borsa, sta emettendo titoli al mercato primarioMercato primarioIl mercato primario è il mercato finanziario in cui vengono emessi nuovi titoli e diventano disponibili per la negoziazione da parte di individui e istituzioni. Le attività di negoziazione dei mercati dei capitali sono separate in mercato primario e mercato secondario. Un esempio di questo è l'esecuzione di un'IPO. La società offre titoli agli investitori per raccogliere capitali e si quota in borsa.

Immagine tratta dal corso gratuito di introduzione alla finanza aziendale di CFI.

Mercato secondario

Dopo che una società subisce un'IPO, le sue azioni continuano ad essere negoziate tra investitori sul mercato. Questo è indicato come il mercato secondarioMercato secondarioIl mercato secondario è dove gli investitori acquistano e vendono titoli di altri investitori. Esempi:Borsa di New York (NYSE), London Stock Exchange (LSE).. La società non è più coinvolta in nessuna di queste transazioni. La borsa facilita gli scambi tra acquirenti e venditori nel mercato secondario.

Immagine tratta dal corso gratuito di introduzione alla finanza aziendale di CFI.

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• Introduzione alla finanza aziendale
• Leggere i rendiconti finanziari
• Mercato azionarioMercato azionarioIl mercato azionario si riferisce ai mercati pubblici che esistono per l'emissione, acquisto e vendita di azioni negoziate in borsa o over-the-counter. Azioni, noto anche come azioni, rappresentano la proprietà frazionata in una società
• Strategie di investimento in azioniStrategie di investimento in azioniLe strategie di investimento in azioni riguardano i diversi tipi di investimento in azioni. Queste strategie sono vale a dire, crescita e indici di investimento. La strategia scelta da un investitore è influenzata da una serie di fattori, come la situazione finanziaria dell'investitore, obiettivi di investimento, e tolleranza al rischio.