Cos'è la frode di Wall Street?

La frode di Wall Street esiste da quasi quanto Wall Street stessa. I centri di investimento, come Wall Street, attingono ingenti somme di denaro, e dove ci sono grosse somme di denaro, di solito ci sono almeno alcune persone che tramano per metterne le mani su una parte illegalmente. Perciò, la storia del mondo finanziario è indissolubilmente intrecciata con la storia delle frodi finanziarie.

Quando Wall Street era in gran parte non regolamentata, fino alla prima parte del 20 ^ns secolo, si svolgevano regolarmente molte attività che allora erano legali ma che in seguito sarebbero state messe al bando come schemi di frode. Per esempio, il "pump and dumpPump and DumpUn sistema pump and dump è un tipo di frode su titoli che comporta l'inflazione artificiale ("pump") del prezzo di un titolo attraverso false, ingannevole, o dichiarazioni esagerate sul prezzo del titolo. Il truffatore può trarre profitto dall'inflazione dei prezzi vendendo rapidamente la strategia dei titoli:acquistare un titolo a un prezzo basso, promuovendolo ampiamente, e poi vendersi dopo un rapido aumento - era una tattica commerciale perfettamente legale, così come l'insider trading.

Fu solo dopo il crollo del mercato azionario del 1929 e la successiva Grande Depressione La Grande Depressione La Grande Depressione fu una depressione economica mondiale che ebbe luogo dalla fine degli anni '20 fino agli anni '30. Per decenni, dibattiti su cosa causò la catastrofe economica, e gli economisti rimangono divisi su un certo numero di diverse scuole di pensiero. che Wall Street iniziò a essere significativamente regolamentata in termini di ciò che era e non era considerato una pratica legale e legittima.

Tra i recenti principali casi di frode a Wall Street, la frode contabile è stata una delle violazioni più ricorrenti, spesso commessi da grandi aziende.

Riepilogo

• Le frodi di Wall Street esistono da quando Wall Street è un centro finanziario:ovunque si raccolgano pile di denaro, individui senza scrupoli tramano per metterne le mani su una parte con ogni mezzo possibile, legale o altro.
• Molte delle attività che oggi sono comunemente considerate frodi a Wall Street, come l'insider trading, una volta erano perfettamente legali.
• Molte delle più grandi frodi di Wall Street negli ultimi anni hanno coinvolto grandi scandali contabili, dove le aziende hanno cospirato per segnalare guadagni gonfiati o nascondere perdite.

Casi di frode a Wall Street nel corso della storia

I seguenti sono alcuni dei più grandi, più noto, e i casi più intriganti di frode perpetrati a Wall Street nel corso della sua storia:

Albert Wiggin

Potresti non aver mai sentito parlare di Albert Wiggin, ma è diventato un truffatore di Wall Street abbastanza grande da avere una legge antifrode in parte intitolata a lui.

Wiggin è stato un grande motore nei primi 20 ^ns secolo nella crescita di quella che oggi è la JP Morgan Chase Bank. Ha aiutato a guidare la banca attraverso diverse fusioni e acquisizioni che hanno aumentato le attività della banca da poco più di $ 200 milioni a quasi $ 3 miliardi, rendendola una delle più grandi banche del mondo.

Sfortunatamente per Alberto, non è per questo che è famoso. Anziché, è noto per essere l'impulso per una sezione specifica - nota come la sezione Wiggin - del Securities and Exchange Act del 1934. La sezione Wiggin - Sezione 16 - si occupava di insider trading.

Wiggins aveva guadagnato diversi milioni di dollari vendendo allo scoperto le azioni della banca nel settembre 1929, poco prima del grande incidente di ottobre. Non faceva differenza che, in seguito allo schianto, Wiggins ha organizzato uno sforzo – sfortunatamente, un fallimento – dai principali investitori per cercare di sostenere il mercato azionario. Wiggins era destinato a essere etichettato per sempre come un cattivo di Wall Street.

Minerali Bre-X

La società mineraria canadese Bre-X Minerals è solo una delle tante frodi di Wall Street relative ai titoli minerari auriferi. Proprio come le persone si precipitarono in California nel 1849 nella convinzione di poter fare fortuna in oro, nella storia di Wall Street, gli investitori si sono affrettati a investire in nascenti titoli minerari dell'oro che si dice abbiano colpito "un grande sciopero". Gli investitori speravano di trasformare un penny stockPenny StockUn penny stock è una quota comune di una piccola società pubblica che viene scambiata a un prezzo basso. Le definizioni specifiche di penny stock possono variare da paese a paese. Per esempio, negli Stati Uniti, le azioni che vengono scambiate a un prezzo inferiore a $ 5 sono considerate investimenti in milioni.

Bre-X Minerals si sarebbe imbattuto nella più grande miniera d'oro della storia, in Indonesia, nel 1997. Il titolo è salito a quasi $ 300 per azione, e molti degli investitori che hanno venduto vicino al top hanno fatto una fortuna con le azioni.

Sfortunatamente per il resto degli investitori in Bre-X, il grande sciopero dell'oro si è rivelato nient'altro che una bufala totale. Il titolo è tornato ad essere un penny stock quasi da un giorno all'altro quando è stata scoperta la frode. Alcuni dei maggiori perdenti sono stati diversi fondi pensioneFondo pensioneUn fondo pensione è un fondo che accumula capitale da versare come pensione ai dipendenti quando vanno in pensione a fine carriera. che aveva investito decine di milioni di dollari ciascuno nel titolo.

Enron

Tra le più grandi e famigerate frodi di Wall Street c'è la storia di Enron, una delle principali società di servizi energetici. Prima della debacle della frode che ha spazzato via Enron dalla mappa finanziaria, è stata stimata come una delle dieci più grandi aziende degli Stati Uniti.

La frode di Enron è stata una delle più grandi frodi contabili nella storia di Wall Street. Nel tentativo di attirare e mantenere gli investitori, i dirigenti della società hanno cospirato per gonfiare i suoi guadagni e nascondere gran parte del suo debito. Quando la frode è stata scoperta nel 2001, Le azioni di Enron sono crollate da circa $ 90 per azione a meno di $ 1 per azione.

Enron piegato, e portò con sé anche la sua società di revisione, Arthur Anderson, che è stato riconosciuto colpevole di aver cospirato con la società per mantenere la truffa contabile.

SaluteSud

Un altro importante scandalo contabile a Wall Street si è svolto per gentile concessione di Richard Scrushy, l'amministratore delegato e fondatore di HealthSouth, un fornitore di servizi sanitari. Durante gli anni '90, HealthSouth si è espansa rapidamente, acquisizione di altre aziende sanitarie e alla fine classificandosi tra le più grandi aziende sanitarie negli Stati Uniti. Inutile dire, anche le azioni della società sono aumentate costantemente durante quel periodo.

Sfortunatamente, Scrushy era dietro una massiccia sopravvalutazione dei guadagni dell'azienda nel periodo dal 1996 al 2002. Quanto è grande un'esagerazione? HealthSouth ha riportato guadagni netti di $ 1,3 miliardi, mentre in realtà stava subendo perdite per un totale di quasi $ 2 miliardi.

Quando la Securities and Exchange Commission (SEC) ha scoperto la frode all'inizio del 2003, Le azioni di HealthSouth sono scese da quasi $ 100 per azione a meno di 15 centesimi per azione in un solo giorno di negoziazione. Successivamente è stato rimosso dalla quotazione dalla Borsa di New York (NYSE) Borsa di New York (NYSE) La Borsa di New York (NYSE) è la più grande borsa valori del mondo, che ospita l'82% dell'S&P 500, così come 70 dei più grandi.

Ci sono due fatti interessanti sulle conseguenze della frode di HealthSouth. Primo, Scrushy non è mai stato condannato per nessuna delle dozzine di accuse di frode mosse contro di lui. Ciò che invece lo ha fatto inciampare e ha portato a una condanna è stato il suo schema di corruzione per ottenere un posto nel consiglio di regolamentazione dell'ospedale.

In secondo luogo, dopo aver pagato centinaia di milioni di multe, HealthSouth è riuscita a riprendersi e a tornare a essere un titolo quotato al NYSE, e nel 2015, l'azienda, ancora una volta redditizio, ha iniziato a pagare i dividendi agli azionisti. Certo, niente di tutto ciò ha aiutato i precedenti azionisti, alcuni dei quali avevano perso piccole fortune che avevano investito nell'azienda.

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