Che cos'è un indice di uguale ponderazione?

Un indice di uguale ponderazione è un indice del mercato azionario, composto da un gruppo di società quotate in borsa Società privata e società pubblica La differenza principale tra una società privata e una società pubblica è che le azioni di una società pubblica sono negoziate in una borsa valori, mentre le azioni di una società privata non lo sono. – che investe una pari quantità di denaro nelle azioni di ciascuna società che compone l'indice. Così, la performance delle azioni di ciascuna società ha la stessa importanza nel determinare il valore totale dell'indice.

Indice uguale ponderato vs indice ponderato per capitalizzazione

Lo standard nel mondo degli investimenti azionari sono indici che danno pesi agli investimenti in base alla capitalizzazione di mercatoCapitalizzazione di mercatoLa capitalizzazione di mercato (Market Cap) è il valore di mercato più recente delle azioni in circolazione di una società. La capitalizzazione di mercato è pari al prezzo corrente dell'azione moltiplicato per il numero di azioni in circolazione. La comunità degli investitori utilizza spesso il valore della capitalizzazione di mercato per classificare le società di ciascuna società contenuta nell'indice.

Un fondo indicizzato ponderato in base alla capitalizzazione di mercato investe di più in determinate società rispetto ad altre. Indipendentemente dalla scala complessiva delle società rappresentate da un indice:small cap, a media capitalizzazione, o a grande capitalizzazione:l'indice è fortemente impilato a favore delle società più grandi dell'indice.

Utilizzando l'indice S&P 500 come esempio, la maggior parte del valore dell'indice è composta solo dalle prime dieci società che compongono l'indice. Si può facilmente vedere da questo fatto che la ponderazione dell'indice fa un'enorme differenza nel suo valore calcolato, e che un indice di uguale ponderazione differirà sostanzialmente da un tradizionale indice ponderato per la capitalizzazione di mercato.

Valore e slancio come fattori di differenza negli indici

È stato detto da alcuni analisti di mercato che gli indici equamente ponderati si basano sul valore e gli indici ponderati per la capitalizzazione di mercato sono guidati dallo slancio. Un indice con lo stesso peso in tutte le società deve acquistare e vendere quando le azioni delle società aumentano e diminuiscono di valore, ripristinare l'equilibrio acquistando più azioni di una società con un prezzo delle azioni in calo e vendendo azioni quando una società vede aumentare il suo prezzo delle azioni.

In quel modo, l'approccio di mercato di un indice equiponderato può essere visto come un approccio contrarian, vendere azioni della società popolare A mentre si acquistano azioni della società sfavorevole B.

La composizione di un indice ponderato per capitalizzazione di mercato, d'altra parte, è dettato, in larga misura, dalla dinamica del prezzo delle azioni. Quando i prezzi delle azioni di una società aumentano, l'indice mantiene le azioni, attribuire automaticamente più peso alla società all'interno dell'indice.

Un fondo che negozia l'indice indirizzerà denaro aggiuntivo verso tali società poiché più investitori investono in esse. È vero anche l'inverso. Se il prezzo delle azioni di una società scende, l'indice assegna meno liquidità alle azioni della società e le attribuisce un peso inferiore all'interno dell'indice.

Indici di pari ponderazione e il potere delle piccole imprese

Indici equi ponderati, in effetti, favorire le imprese più piccole attribuendo loro la stessa importanza delle imprese a grande capitalizzazione. Rimuovono il bias di capitalizzazione di mercato, dando un colpo uguale a tutte le società all'interno dell'indice. Ciò significa che anche la più piccola delle società esercita più potere in un indice di uguale ponderazione rispetto a quello che avrebbe in uno ponderato per la capitalizzazione di mercato.

Vantaggi dei fondi indicizzati equiponderati

Un fondo indicizzato equamente ponderato presenta vantaggi e svantaggi rispetto a un fondo indicizzato ponderato per la capitalizzazione di mercato. Alcuni dei principali vantaggi e svantaggi di un fondo indicizzato di uguale ponderazione sono i seguenti:

• Gli indici equi ponderati sono più diversificati rispetto agli indici ponderati per la capitalizzazione di mercato Indice ponderato per la capitalizzazioneL'indice ponderato per la capitalizzazione (indice ponderato per la capitalizzazione, CWI) è un tipo di indice di borsa in cui ogni componente dell'indice è ponderato rispetto alla sua capitalizzazione di mercato totale. In un indice ponderato per la capitalizzazione, le società con una maggiore capitalizzazione di mercato esercitano un impatto maggiore sul valore dell'indice., e, perciò, può comportare meno rischi
• I fondi equi ponderati si concentrano sull'investimento di valoreInvestimento di azioni:una guida all'investimento di valore Dalla pubblicazione di "The Intelligent Investor" di Ben Graham, quello che è comunemente noto come "investimento di valore" è diventato uno dei metodi di selezione dei titoli più rispettati e ampiamente seguiti., che è considerata da molti analisti di mercato e investitori una strategia di investimento superiore

Svantaggi dei fondi indicizzati di pari ponderazione

• Gli indici equi-ponderati presentano un tasso di rotazione del portafoglio più elevato, il che significa costi di transazione totali più elevati, e che può tradursi anche in un trattamento fiscale meno favorevole
• Sono più vulnerabili agli improvvisi, volatili cali di valore durante una fase di mercato ribassista (Al contrario, fondi ponderati per la capitalizzazione di mercato che sono più pesantemente investiti in large cap, è probabile che le azioni blue chip siano più stabili nei mercati ribassisti).

Gli indici equiponderati forniscono un importante calcolo alternativo del valore complessivo del mercato. Per gli investitori, la scelta se investire in un fondo che utilizza un indice ponderato in modo uguale o un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato dipende semplicemente dal tipo di indice che ritengono sia più probabile che mostri il più alto ritorno sull'investimento (ROI) Ritorno sull'investimento (ROI)Il ritorno sull'investimento (ROI) è una misura delle prestazioni utilizzata per valutare i ritorni di un investimento o confrontare l'efficienza di diversi investimenti.

Dal 2009 al 2018 una versione dell'indice equiponderato dell'indice S&P 500 ha costantemente sovraperformato l'indice ponderato per la capitalizzazione di mercato standard. Però, un indice equiponderato dell'indice NASDAQ-100 ha sottoperformato rispetto all'indice NASDAQ-100 ponderato per la capitalizzazione di mercato nello stesso periodo di tempo. Così, non c'è una risposta chiara o facile alla domanda, "Che è migliore, un fondo indicizzato ponderato per la capitalizzazione di mercato o un fondo indicizzato ponderato in modo uguale?"

Altre risorse

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• Indici FTSEIndici FTSEGli indici FTSE si riferiscono a diversi importanti indici del mercato azionario del Regno Unito. Gli indici forniscono agli analisti di mercato e agli investitori un indicatore per monitorare il mercato azionario complessivo. Nello specifico, gli indici FTSE (Financial Times Stock Exchange) rappresentano azioni quotate alla Borsa di Londra (LSE). Riflettono la performance delle azioni del Regno Unito
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