Che cos'è il tempismo di mercato?

Il market timing si riferisce a una strategia di investimento attraverso la quale un operatore di mercato prende decisioni di acquisto o vendita prevedendo i movimenti di prezzo di un'attività finanziaria in futuro. Gli investitori che seguono la strategia mirano a sovraperformare il mercato assumendo una posizione lunga (acquisto) ai minimi di mercato e una posizione corta (vendita) ai massimi di mercato.

La strategia di market timing può essere utilizzata per entrare o uscire dai mercati o per scegliere tra diverse attività o classi di attività.Classe di attivitàUna classe di attività è un gruppo di veicoli di investimento simili. In genere sono negoziati negli stessi mercati finanziari e soggetti alle stesse regole e regolamenti. mentre si prendono decisioni commerciali.

Riepilogo

• Il market timing si riferisce a una strategia di investimento attraverso la quale un operatore di mercato prende decisioni di acquisto o vendita prevedendo i movimenti di prezzo dell'attività finanziaria in futuro.
• Include l'acquisto e la vendita tempestivi di attività finanziarie in base alle fluttuazioni dei prezzi previste.
• I trader utilizzano tecniche di analisi tecnica e fondamentale per integrare la strategia.

Quando viene utilizzata la strategia di market timing?

Può essere molto difficile eseguire regolarmente ed efficacemente una strategia di market timing. Nonostante il fatto, fa appello agli investitori principalmente per il suo potenziale di accumulare una fortuna durante la notte rispetto all'orizzonte temporale lungo richiesto dalla maggior parte degli altri approcci di investimento di valore o di acquisizione di formule.

Il market timing ha fornito successo ai day trader professionisti, gestori di portafoglioGestione di portafoglioI gestori di portafoglio gestiscono i portafogli di investimento utilizzando un processo di gestione del portafoglio in sei fasi. Scopri esattamente cosa fa un gestore di portafoglio in questa guida. I gestori di portafoglio sono professionisti che gestiscono portafogli di investimento, con l'obiettivo di raggiungere gli obiettivi di investimento dei propri clienti. e altri professionisti finanziari che possono dedicare molto tempo all'analisi delle previsioni economiche e prevedere efficacemente i cambiamenti del mercato con tale coerenza. Per l'investitore medio, però, seguire quotidianamente il mercato è piuttosto scomodo, ed è più redditizio per loro concentrarsi sugli investimenti a lungo termine.

Come funziona la strategia di tempistica di mercato?

Il market timing include l'acquisto e la vendita tempestivi di attività finanziarie in base alle fluttuazioni dei prezzi previste. La strategia può essere applicata a orizzonti temporali sia di lungo che di breve termine, secondo le preferenze di rischio e rendimento dell'investitore.

Generalmente, il trader comprerebbe azioni quando i mercati sono rialzisti e le venderebbe all'inizio di un mercato ribassista. Si tratta di riconoscere quando ci sarebbe un cambiamento nella traiettoria dei movimenti dei prezzi.

Per farlo, l'investitore deve speculare su come il prezzo aumenterà o diminuirà in futuro, piuttosto che esaminare il valore del prodotto finanziario. Una strategia di allocazione attivaDynamic Asset AllocationDynamic Asset Allocation è una strategia di investimento che comporta l'adeguamento frequente dei pesi in un portafoglio in base alla performance complessiva del mercato o alla performance di determinati titoli., la strategia di market timing mira a trarre i massimi benefici dalle disuguaglianze di prezzo prevalenti nei mercati.

Analisi per tempi di mercato

Nell'ambito della strategia di market timing, qualsiasi decisione di acquisto o vendita si basa su una delle due seguenti tecniche di analisi:

1. Analisi fondamentale

Durante l'analisi fondamentale, un analista tiene conto di alcune ipotesi riguardanti le variabili che influenzano le decisioni di acquisto e vendita. Il market timing è la funzione matematica di tali variabili. È importante trovare il momento più preciso per prendere la decisione. L'analisi fondamentale viene utilizzata per un orizzonte temporale da medio a lungo termine.

2. Analisi tecnica

Nell'analisi tecnica, il market timing diventa una funzione della performance storica del titolo e della storia del comportamento degli investitori. L'analisi tecnica viene generalmente utilizzata per un orizzonte di investimento da breve a medio termine.

Vantaggi dell'utilizzo della strategia di tempistica di mercato

I vantaggi della strategia di market timing sono i seguenti:

• Il market timing viene utilizzato per massimizzare i profitti e compensare i rischi associati con guadagni elevati. È il classico compromesso rischio-rendimento che esiste rispetto agli investimenti:maggiore è il rischio, maggiore è il rendimento.
• Consente ai trader di ridurre gli effetti della volatilità del mercato.
• Consente ai trader di trarre vantaggio dai movimenti dei prezzi a breve termine.

Svantaggi dell'utilizzo della strategia di tempistica di mercato

La ricerca empirica e gli incidenti della vita reale mostrano che i costi associati alla strategia di market timing superano di gran lunga i potenziali benefici dato che:

• Richiede che un trader segua costantemente i movimenti e le tendenze del mercato.
• Comporta maggiori costi di transazione e commissioni e include un notevole costo opportunità. Costo opportunità Il costo opportunità è uno dei concetti chiave nello studio dell'economia ed è prevalente in vari processi decisionali. Il. I timer di mercato escono dal mercato durante i periodi di alta volatilità. Poiché la maggior parte dei rialzi del mercato si verifica in condizioni volatili, gli investitori attivi perdono le opportunità e alla fine ottengono rendimenti inferiori rispetto agli investitori buy-and-hold.
• Un investitore che riesce a comprare a un prezzo basso e vendere a un prezzo alto deve incorrere in conseguenze fiscali sul suo guadagno. Nel caso in cui la cauzione sia stata detenuta per meno di un anno, il che è vero soprattutto per i timer di mercato, l'utile è tassato al tasso delle plusvalenze a breve termine, che è superiore al tasso di plusvalenze a lungo termine.
• Può essere difficile cronometrare con precisione le entrate e le uscite dal mercato.

Risorse addizionali

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• Rialzista e RibassistaRialzista e RibassistaI professionisti della finanza aziendale si riferiscono regolarmente ai mercati come rialzisti e ribassisti in base a movimenti di prezzo positivi o negativi. Un mercato ribassista è in genere considerato esistere quando si è verificato un calo dei prezzi del 20% o più dal picco, e un mercato rialzista è considerato un recupero del 20% da un fondo di mercato.
• Orizzonte d'investimento Orizzonte d'investimento Orizzonte d'investimento è un termine utilizzato per identificare il periodo di tempo in cui un investitore mira a mantenere il proprio portafoglio prima di vendere i propri titoli a scopo di lucro. L'orizzonte di investimento di un individuo è influenzato da diversi fattori. Però, il fattore determinante principale è spesso la quantità di rischio che l'investitore
• Posizioni lunghe e cortePosizioni lunghe e corteNegli investimenti, le posizioni long e short rappresentano scommesse direzionali da parte degli investitori che un titolo salirà (quando lungo) o scenderà (quando corto). Nella compravendita di beni, un investitore può assumere due tipi di posizioni:lunghe e corte. Un investitore può acquistare un asset (andando long), o venderlo (andando short).
• Sentimento di mercatoSentimento di mercatoIl termine sentimento di mercato, noto anche come sentimento degli investitori, si riferisce alla prospettiva generale o all'atteggiamento degli investitori nei confronti di un particolare titolo o del