Che cos'è un trader del rumore?

Un noise trader è un individuo che opera sulla base di dati incompleti o imprecisi, spesso commerciando in modo irrazionale. I trader del rumore spesso effettuano operazioni basate su clamore o voci, piuttosto che su una solida analisi tecnica o fondamentaleAnalisi fondamentaleIn contabilità e finanza, l'analisi fondamentale è un metodo per valutare il valore intrinseco di un titolo analizzando vari fattori macroeconomici e microeconomici. L'obiettivo finale dell'analisi fondamentale è quantificare il valore intrinseco di un titolo. o consulenza professionale.

L'impatto dei noise trader può essere significativo. Inducono il mercato a reagire artificialmente alle loro operazioni e possono inviare prezzi e movimenti delle azioni in una direzione o nell'altra, anche se tutti gli altri trader agiscono in modo razionale.

I noise trader sono solitamente collegati a giorni di negoziazione ad alto volume. In genere finiscono per gonfiare eccessivamente i titoli durante i periodi rialzista, rialzista e ribassista. I professionisti della finanza aziendale si riferiscono regolarmente ai mercati come rialzisti e ribassisti in base a movimenti di prezzo positivi o negativi. Un mercato ribassista è in genere considerato esistere quando si è verificato un calo dei prezzi del 20% o più dal picco, e un mercato rialzista è considerato un recupero del 20% da un fondo di mercato. periodi e sgonfiandoli eccessivamente durante ribassista, rialzista e ribassista, i professionisti della finanza aziendale si riferiscono regolarmente ai mercati come rialzisti e ribassisti in base a movimenti di prezzo positivi o negativi. Un mercato ribassista è in genere considerato esistere quando si è verificato un calo dei prezzi del 20% o più dal picco, e un mercato rialzista è considerato un recupero del 20% da un fondo di mercato. periodi. Nella maggior parte dei casi, I noise trader sono investitori senza un background professionale nel trading.

Riepilogo:

• I noise trader sono in genere individui non professionisti che agiscono in modo illogico, utilizzare dati incompleti o imprecisi per effettuare operazioni.
• Si stima che ci siano circa 50 milioni di autodiretti, commercianti non professionisti oggi, con il numero di operatori, i trader professionisti si avvicinano a soli due milioni.
• I trader del rumore fanno sì che il mercato si discosti dai suoi modelli normali; probabilmente hanno giocato un ruolo importante nel crollo del mercato immobiliare del 2007-2008.

Un surplus di commercianti di rumore

Il Bureau of Labor Statistics (BLS) riporta oggi circa 2,8 milioni di investitori professionali nel mercato. D'altra parte, il numero di operatori non professionisti presenti oggi sul mercato, come discusso sopra, è stimato intorno ai 50 milioni, potenziato dall'emergere di piattaforme di trading autodirette. L'incredibilmente popolare TD AmeritradeTD AmeritradeTD Ameritrade è un broker online quotato in borsa che fornisce servizi sia agli individui che alle istituzioni che investono online. L'azienda ospita oltre 11 milioni di account di clienti da tutto il mondo. Gli investitori che utilizzano le piattaforme di trading elettronico dell'azienda per acquistare e vendere titoli riportano una crescita degli utenti del 60% dal 2007 al 2017. Un'altra piattaforma popolare, Robinhood, ha visto il numero di utenti crescere fino a quattro milioni in un anno. Sebbene non tutti gli utenti conducano le proprie operazioni, molti lo sono.

Cosa significano effettivamente i numeri sopra? Significa che una parte sostanziale della popolazione commerciale è costituita da trader rumorosi, trader inesperti o non professionisti. Gli individui probabilmente agiscono per capriccio, fare scambi basati su cose che hanno sentito, intuizioni che hanno, o altre informazioni illogiche che non consentono operazioni solide. Come discusso sopra, la pratica rende più difficile la logica, trader professionisti e possono influenzare negativamente il mercato nel suo insieme.

L'impatto dannoso dei trader del rumore

Anche se sono trader occasionali, possono ancora causare un impatto sul mercato. Prendere, Per esempio, l'ondata di commercianti autodiretti proprio intorno al 2007. È stata la prima volta durante la quale il trading ha raggiunto livelli inaccettabili per quanto riguarda il mercato immobiliare, che successivamente si è schiantato duramente nel 2008.

Ci sono circa una dozzina di "story stock" che sono esplose e successivamente sono crollate negli ultimi 20 anni. Includono la bolla tecnologica, o il "punto com busto". L'Ipotesi dei Mercati Efficienti (EMH)Ipotesi dei Mercati Efficienti L'Ipotesi dei Mercati Efficienti è una teoria di investimento derivata principalmente da concetti attribuiti al lavoro di ricerca di Eugene Fama. ammesso l'esistenza di noise trader molto tempo fa, ma ha anche minato la gravità del loro impatto. Sulla base dell'enorme numero di trader rumorosi - che è aumentato negli ultimi due decenni - e del numero coincidente di titoli di storie "boom and bust", è evidente che i noise trader esercitano un impatto maggiore di quanto implica l'EMH.

Altre risorse

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