Strategia di investimento in dollari costanti

Investimento in dollari costanti è una strategia che tenta di mantenere un importo fisso in dollari allocato a ciascuno dei vari tipi di titoli contenuti in un portafoglio. La tecnica del dollaro costante funziona bene quando i dollari di investimento totali disponibili sono assegnati a due diversi tipi di investimento:un importo destinato agli strumenti più speculativi del portafoglio e il resto utilizzato per offerte più conservative. Questo rapporto fisso in dollari tra le due parti è in genere regolato dall'acquisto o dalla vendita di azioni .

La strategia funziona in questo modo:supponiamo, Per esempio, che un investitore ha un portafoglio con un valore totale di $ 100, 000; di quel totale vuole mantenere $50, 000 investiti in azioni e il resto destinato a obbligazioni . Quando il valore della metà delle azioni del portafoglio aumenta fino a un limite superiore (impostato dall'investitore), le azioni vengono vendute in modo che il valore di mercato totale delle azioni rimaste in portafoglio si riduca a $ 50, 000. Quindi, se il limite massimo fissato dall'investitore fosse, dire, $ 60, 000, quando il valore del lato azionario del portafoglio ha raggiunto tale importo, $ 10, 000 in azioni sarebbero state vendute per ridurre il valore delle azioni a $ 50, 000. I $ 10, 000 proventi sarebbero stati investiti in ulteriori obbligazioni. Se il titolo in portafoglio è sceso a un limite inferiore (predeterminato), quindi sarebbero state acquistate azioni aggiuntive per aumentare il loro valore totale a $ 50, 000. Questo tipo di piano obbliga l'investitore a prendere profitti quando viene raggiunto l'importo target superiore e ad acquistare azioni aggiuntive quando il valore scende al numero target inferiore.

Questa strategia di investimento funziona bene per quegli investitori che sono un po' avverso al rischio . Mantenendo un importo fisso in dollari in azioni e trasferendo i profitti in eccesso rispetto a tale importo fisso negli strumenti di investimento meno rischiosi, gli investitori conservatori possono ancora perseguire una ragionevole misura di crescita per i loro portafogli. Però, se i prezzi delle azioni continuano a salire, il piano a dollari costanti non offrirà un ritorno così grande come un strategia di acquisto e mantenimento . Per di più, se le azioni scelte per un piano a dollari costanti non fluttuano molto di prezzo, non funzioneranno per aumentare il valore complessivo del portafoglio perché gli importi target superiore e inferiore non verranno mai raggiunti. Perciò, questo tipo di piano funziona meglio con le azioni che fluttuano nel prezzo insieme a quelle che hanno un buon potenziale di apprezzamento a lungo termine.

Un investitore che implementa la strategia del dollaro costante non deve solo prestare molta attenzione nella selezione dei titoli appropriati per il portafoglio del piano, lui o lei deve anche decidere quale dovrebbe essere l'importo in dollari costante, nonché i limiti superiore e inferiore da impostare. Un investitore prudente potrebbe destinare un importo troppo piccolo alle azioni, che potrebbe tradursi in una mancata crescita complessiva del portafoglio investimenti complessivo. D'altra parte, un importo in dollari troppo grande e costante allocato alle azioni potrebbe far sì che lo stesso investitore si assuma più rischi di quanto non si senta a suo agio. Una più aggressiva, ci si aspetterebbe in genere che un investitore orientato alla crescita allochi un importo maggiore in dollari al lato delle azioni del portafoglio.