Regola n. 1 degli investimenti:aumento dei mercati, e i mercati cadono

Ogni volta che c'è un mercato rialzista delle azioni che dura da diversi anni, una certa quantità di autocompiacimento. Le persone si caricano di azioni, e sistemarsi per quello che si aspettano sarà un perpetuo viaggio in ascensore verso l'alto. Ma attenzione:regola n. 1 degli investimenti:i mercati salgono, e i mercati crollano.

Per quanto la salita si senta Oh, così buono, prima o poi il mercato andrà dall'altra parte. E se non sei preparato per il capovolgimento, potrebbe essere lungo, duro, costoso cavalcare fino in fondo.

Non è una cosa ottimista/pessimista

Quando le azioni salgono, gli investitori spesso preferiscono non sentire parlare di inversioni. Possono anche respingere una discussione del genere come pessimista. Ma la direzione del mercato azionario non è una cosa ottimista/pessimista – è la realtà del mercato, ed è stato per secoli.

L'eccessivo ottimismo è il motivo per cui così tante persone perdono così tanti soldi nei crolli del mercato. Sensazione che è "sicuro andare in acqua", abbandonano il buon senso e riversano nel mercato percentuali sempre maggiori dei loro portafogli. Quando arriva l'inevitabile svolta del mercato, sono completamente sovrainvestiti. Invece di un'allocazione delle risorse adeguata all'età, possono avere l'80%, 90%, o anche 100%, del loro portafoglio in azioni.

All'estremo opposto dello spettro, l'eccessivo pessimismo durante le flessioni del mercato è il motivo per cui così tanti investitori perdono i guadagni più ricchi. Temendo che il mercato possa scendere fino a zero, tengono tutti i loro soldi in contanti, quando dovrebbero essere a caccia di affari in azioni.

Una sana comprensione e rispetto per il fatto che i mercati azionari salgono e scendono è una delle migliori risorse di un investitore.

Non puoi cronometrare il mercato ma...

È un dato di fatto che nessuno può cronometrare il mercato, ma ciò non significa che il tempismo debba essere completamente ignorato nelle tue decisioni di investimento. Nessuno sa quale sia la direzione futura del mercato, o quanto lontano andrà in qualsiasi direzione. Ma abbiamo indizi.

Quando il mercato è in aumento da molto tempo, in particolare in territorio record, possiamo ridurre le nostre posizioni azionarie. Questo non significa abbandonare completamente il mercato azionario, ma che riduci le tue partecipazioni da diciamo l'80% del tuo portafoglio fino a forse il 50%. Ciò non solo ridurrà al minimo le perdite in un'importante diapositiva del mercato, ma ti consentirà anche di proteggere una notevole quantità di denaro in modo da poter iniziare a comprare quando la recessione inizia a sembrare un po' vecchia.

All'estremo opposto dello spettro, i mercati al ribasso sono un momento molto migliore per trovare titoli vincenti. Ci sono molti buoni titoli che sono stati abbattuti dalla crisi generale, e questo crea ottime opportunità di acquisto. Potrebbe volerci più di un po' di coraggio, ma questo è il momento in cui vuoi iniziare ad aumentare le tue scorte di azioni.

In entrambe le direzioni, si tratta di applicare l'antica saggezza di comprare basso, vendere alto. Acquista in mercati bassi, vendere nei mercati alti. Possiamo farlo, anche se non possiamo cronometrarli perfettamente.

Non importa quanto bene stiano andando le azioni ora, avere alcuni asset al di fuori del mercato

La maggior parte degli investitori comprende e apprezza il valore della diversificazione, ovvero fino a quando non si instaura un mercato rialzista prolungato. Con le azioni che portano rendimenti a due cifre, chi vuole essere in contanti o obbligazioni? Ma non importa quale sia il livello o la direzione del mercato, hai sempre bisogno di avere dei soldi investiti al di fuori del mercato azionario.

Di nuovo, non si tratta semplicemente di ridurre la tua esposizione durante un mercato forte, ma per assicurarti di avere un capitale sufficiente per acquistare pesantemente se il mercato dovesse subire un duro colpo. Le azioni d'occasione saranno un affare solo se hai i soldi disponibili per acquistarle.

Cerca il valore nelle azioni, non nelle tendenze

Sia che stiamo vivendo un mercato rialzista o un mercato ribassista, dovresti sempre essere particolarmente preoccupato di investire per valore, e non tendenze. Ma questo è particolarmente importante nei mercati rialzisti di lunga durata.

C'è una convinzione generale che è possibile ridurre al minimo le perdite in una fase di recessione investendo in fondi indicizzati. Ma mentre i fondi indicizzati sono un modo eccellente per investire nei mercati in crescita, durante i mercati in declino possono offrire poca protezione - lo fanno, Dopotutto, rappresentare il mercato stesso. Quando il mercato scende, cadranno di pari passo.

Quando un mercato rialzista sta cercando a lungo nel dente, il valore vincerà su tutto il resto, almeno nelle tue azioni. Questo è quando devi diventare molto selettivo con le tue scelte di azioni. I titoli value – titoli “in disgrazia” con le tendenze prevalenti – offrono qualche speranza di riscatto in un generale declino del mercato. Dal momento che non sono aumentati con il mercato generale, è probabile che offrano una maggiore resistenza al declino rispetto al mercato generale, e un maggiore potenziale di profitto sulla via del ritorno.

Smettila di vivere al limite finanziario

Come l'aumento dei prezzi delle case, un mercato azionario in aumento ha un "effetto ricchezza" - fa aumentare la spesa con l'aumento del capitale. Anche se è perfettamente OK godersi i frutti del tuo successo di investimento, fai attenzione, specialmente durante i mercati rialzisti. Il costo della vita più elevato creato da un mercato rialzista potrebbe causare un doppio smacco in un prolungato declino del mercato:la perdita di capitale di investimento e un calo del tenore di vita.

Il punto è evitare inflazione dello stile di vita sulla base di alti prezzi delle azioni. Ciò significa evitare di sostenere spese più elevate e un livello maggiore di indebitamento a causa dell'assunzione di un mercato rialzista permanente.

Non ci sono mercati rialzisti permanenti, solo mercati che salgono e scendono.

Stai prendendo qualche precauzione con le scorte in territorio record?