È ora un buon momento per acquistare azioni?

La volatilità del mercato ei volumi di scambio hanno raggiunto di recente nuovi livelli. Ecco la nostra opinione:rendere intelligente, decisioni di investimento sicure significa avere un piano — non solo nei prossimi giorni, ma a lungo termine.

I clienti spesso ci chiedono se ora è un buon momento per investire. Ecco alcune considerazioni importanti per la tua strategia di investimento.

Tempi di mercato:funziona?

Molte persone hanno la tentazione di cronometrare il mercato:vogliono aspettare il fondo, e poi vendere quando le cose si riprendono. Ma prendiamoci un momento per parlare del perché questa non è una buona idea.

Come abbiamo scritto in questo articolo del blog sui miti del market timing (aka gestione attiva), chi crede in questo approccio sta sostanzialmente cercando di decidere se è meglio investire ora o dopo, e stanno quindi effettuando una chiamata attiva del mercato. E questa è diventata una tendenza popolare poiché i media finanziari sono ossessionati dal market timing.

Per una buona ragione, le persone vogliono conoscere un nuovo consiglio sulle azioni, non una noiosa strategia buy-and-hold. Sfortunatamente, questo crea l'illusione che chiunque possa uscire e scegliere le azioni migliori o chiamare il prossimo picco di mercato - o almeno trarre profitto investendo con coloro che possono (ad es. fondi comuni di investimento ).

Questo lascia la domanda ovvia:funziona il market timing? Forse per pochi eletti, ma anche questi individui non riescono a farlo bene ogni volta. E basta una brutta chiamata per cancellare tutti i tuoi guadagni precedenti. Prendi Bill Miller, Per esempio, che gestiva il famoso Legg Mason Value Fund (LMVTX). Tornando al 1993 (un periodo di ~20 anni), questo fondo ha sovraperformato l'S&P 500 per 13 anni consecutivi fino al 2005. È stato salutato da molti come un genio. E poi tutto è crollato. A causa di alcune scarse scommesse sul portafoglio, il fondo è stato devastato durante la crisi del 2008, perdendo oltre il 70% del suo valore in meno di un anno e mezzo. Entro marzo 2009, in basso, il rendimento cumulativo del suo fondo è tornato al di sotto dell'S&P 500, nonostante abbia sovraperformato l'indice per più di un decennio.

Bill Miller è un esempio drammatico, ma la realtà è che i gestori di fondi più attivi non superano i rispettivi benchmark. Standard &Poor's pubblica uno studio annuale sui gestori di fondi comuni attivi. Infatti, L'85% dei fondi large cap ha sottoperformato l'S&P in 10 anni, così come l'85,7% dei fondi small cap e l'88% dei fondi mid cap. Ahia!

Quindi, se questa è una sfida per i professionisti, perché l'investitore medio dovrebbe essere migliore? Bene, loro non sono. La società di ricerca Dalbar conduce uno studio chiamato QAIB, o Analisi quantitativa del comportamento degli investitori. I risultati sono chiari:gli individui sono pessimi nel cronometrare il mercato e comprano e vendono costantemente nei momenti sbagliati. Oltre 20 anni, questo li ha portati a sottoperformare l'S&P 500 di circa il 4% annuo. Questo è un ostacolo sostanziale da superare.

Il caso per investire oggi

Le prove sono convincenti:il market timing semplicemente non funziona per l'investitore medio, così come la maggior parte dei professionisti. Eppure questo è esattamente ciò che fanno gli investitori quando aspettano il momento giusto per acquistare.

Invece di cercare di cronometrare il mercato, gli investitori che hanno abbastanza nei loro risparmi di emergenza dovrebbero dare la priorità a continuare a investire oggi. Entrare nel mercato prima piuttosto che dopo è generalmente una mentalità che raccoglierà frutti nell'orizzonte a lungo termine. Ecco un caso di studio che illustra un concetto importante:si tratta di tempo al mercato , non cronometrare il mercato .

Durante i periodi di volatilità, alcuni potrebbero sostenere la media del costo in dollari. Questo è il processo di investimento di pezzi di denaro nel tempo per catturare periodi di prezzi di mercato depressi (cioè comprare basso). C'è sicuramente una logica qui, soprattutto se si tratta di investire risparmi mensili. Ma la storia è diversa se si riferisce a un mucchio di contanti esistente.

Nel 2012, Vanguard ha pubblicato uno studio sulla media del costo in dollari rispetto all'investimento forfettario. Ha scoperto che per periodi consecutivi di 10 anni, investire denaro in una somma forfettaria aveva il 67% di probabilità in più di sovraperformare rispetto alla media del costo in dollari . Presupponeva un mix di 60% di azioni e 40% di obbligazioni. È una cifra significativa, e ha senso visti i rendimenti attesi positivi per azioni e obbligazioni. In altre parole, per periodi di tempo più lunghi, investire prima piuttosto che poi cattura più del rialzo.

Prima di agire

Quindi cosa dico quando gli investitori mi chiedono se è un buon momento per comprare? È quasi sempre un sonoro "S", indipendentemente da dove si trova il mercato azionario. Questo è vero anche con i miei investimenti personali. Non mi siedo mai in contanti a meno che non preveda di utilizzarlo nel prossimo futuro (o è messo da parte come riserva di emergenza).

Ma prima di investire qualsiasi cosa, è fondamentale che tu abbia stabilito un appropriato allocazione delle risorse . Questo aiuterà a determinare quanto del tuo investimento totale va effettivamente in azioni. È il mix percentuale di nazionale e internazionale azioni , nazionale e internazionale obbligazioni , alternative, e contanti. È il singolo motore più importante dei rendimenti a lungo termine, e varierà a seconda della tua specifica situazione finanziaria, obiettivi e tolleranza al rischio. Utilizzo Strumento gratuito di controllo degli investimenti di Personal Capital per aiutare a valutare il rischio e stabilire un'allocazione target.

Essere completamente investiti in un portafoglio diversificato può aumentare il rendimento atteso mantenendo contemporaneamente il rischio a un livello confortevole. Assicurati solo di rimanere in cima alla tua allocazione di risorse per abbinare la tua tolleranza al rischio nel corso della tua vita.