Che cos'è il patrimonio netto?

Se ti sei informato su investimenti e questioni finanziarie, ci sono buone probabilità che ti sia imbattuto nel termine azionario . Sebbene sia una parola abbastanza comune, ci sono diversi significati, tutti simili tra loro, ma con una distinzione sufficiente che vale la pena approfondire ogni definizione. Oggi parleremo principalmente di patrimonio netto e patrimonio netto.

I due termini sono talvolta usati in modo intercambiabile, anche se non sono proprio la stessa cosa; si riferiscono rispettivamente ad aziende pubbliche e private. Tratteremo ciò che distingue ogni tipo un po' più avanti.

Tipi di azioni

Per cominciare, puoi pensare all'equità come al valore della proprietà in... qualcosa. Quel “qualcosa” è responsabile dei diversi tipi di equità. Tuttavia, sappi che l'equità si riferisce sempre al valore di un'entità. Per i nostri scopi, quel valore è la proprietà di un'azienda. Diamo una rapida occhiata ad alcune altre definizioni prima di passare al patrimonio netto.

• L'equità della casa è la differenza tra il valore equo di mercato della casa e tutti i pegni in essere sulla proprietà. In altre parole, è la quantità di denaro che hai pagato per il tuo mutuo. Quando un proprietario di casa prende un prestito di equità domestica o una linea di credito di equità domestica, sta prendendo in prestito denaro contro quel valore, essenzialmente, usandolo come garanzia con la banca o un altro prestatore.
• Un tipo di capitale sono le azioni, che rappresentano la proprietà di una società. Alcuni pacchetti di retribuzione per i dipendenti includono un compenso azionario o un compenso basato su azioni. Ciò significa sostanzialmente che l'azienda offre ai dipendenti una parte dell'azienda sotto forma di azioni. L'equità come compensazione accade spesso nelle startup quando i leader dell'azienda non hanno ancora un flusso di cassa sufficientemente sostanziale o affidabile per pagare stipendi generosi, ma sono attrezzati per fornire azioni della società. Questa può essere una situazione vantaggiosa per tutti; un dipendente con equità di solito è più investito nella propria carriera e quindi lavorerà di più per aiutare l'azienda ad avere successo. D'altra parte, ricevere un'equità al posto di uno stipendio più alto può essere un disincentivo per i dipendenti che sono più preoccupati per la loro attuale situazione finanziaria e quindi non sono così concentrati sul loro futuro.
• L'equità è anche una componente fondamentale del bilancio di una società. Si tratta di un rendiconto finanziario che, insieme al conto economico e al rendiconto finanziario, costituisce i documenti finanziari fondamentali per creare un'istantanea della salute dell'azienda in termini di sicurezza economica. Inoltre, la comprensione dell'equità come si riflette sul bilancio fornisce informazioni sulla sua struttura del capitale.

Patrimonio netto

Veniamo ora al patrimonio netto. Potresti vedere questo tipo di capitale indicato con diversi nomi, tra cui patrimonio netto, capitale residuo o patrimonio netto. Come accennato in precedenza, a volte può anche essere chiamato patrimonio netto. Tuttavia, c'è una piccola differenza in questi due termini:il patrimonio netto è più spesso utilizzato quando si parla di società pubbliche, mentre le società private generalmente usano il termine capitale proprio.

Come abbiamo già appreso, l'equità è il valore o il valore di un'azienda meno i suoi debiti. Qualsiasi azionista con capitale può essere considerato un proprietario pro-quota. Pro quota è un termine legale che indica i diritti di un investitore di mantenere la propria percentuale di proprietà. Gli investitori non sono, tuttavia, obbligati a mantenere la loro quota.

Attività e passività che incidono sul patrimonio netto

Il patrimonio netto è uguale al totale delle attività della società meno le sue passività totali, quindi è importante capire quali sono. Sia le attività che le passività possono essere suddivise in due categorie principali:correnti ea lungo termine.

Le attività correnti sono quelle che potrebbero essere facilmente e in tempi relativamente brevi trasformabili in denaro. Ciò include crediti, inventario e attività note come mezzi equivalenti come conti bancari o titoli di stato a breve termine.

Che cosa significa "relativamente rapidamente" in questo contesto? In sostanza, quel descrittore si riferisce a tutti i beni che la società non sarebbe in grado di restituire entro 12 mesi. Ciò significa che le attività future, oa lungo termine, sono l'opposto:tutto ciò che potrebbe essere convertito, ma non nell'arco di un anno. Questi includono articoli come attrezzature pesanti, strutture e persino brevetti.

Le passività correnti, quindi, sono debiti, imposte dovute e qualsiasi altro pagamento o debito che scadrà entro il prossimo anno.

Come probabilmente hai già intuito per deduzione, le passività a lungo termine sono tutti i debiti che l'azienda non dovrà rimborsare nei prossimi 12 mesi. Alcuni esempi di passività a lungo termine sono i contratti di locazione a lungo termine, la maggior parte delle obbligazioni pagabili e qualsiasi obbligo pensionistico.

Capire l'importanza del patrimonio netto

Ora è il momento di delineare i motivi per cui il patrimonio netto è un concetto così vitale da comprendere e valutare.

• In primo luogo, il patrimonio netto può essere utilizzato come strumento di misurazione, se esaminato fianco a fianco con i profitti dell'azienda, per aiutare a calcolare il ritorno sul capitale proprio, o ROE. Questo, a sua volta, può fornire una grande quantità di informazioni su quanto efficacemente il management stia dispiegando il proprio capitale. Maggiore è il capitale che una società mantiene, minore sarà il suo ROE e minore sarà considerata una solida opportunità di investimento. Gli investitori dovrebbero cercare aziende con un ROE elevato per le stesse identiche ragioni per cui i proprietari di case che stanno ristrutturando prima di vendere la propria casa scelgono progetti di ristrutturazione con un alto ritorno sugli investimenti, o ROI.
• È logico che l'equità può anche riflettere la partecipazione di un investitore o la quantità di proprietà che ha nella società. In effetti, il patrimonio netto è spesso indicato come patrimonio degli stakeholder. A seconda della società stessa e della quantità di capitale investito dell'investitore, possono godere di determinati privilegi e vantaggi, come la possibilità di votare su decisioni che possono potenzialmente cambiare il futuro dell'azienda e guadagni futuri.
• Il patrimonio netto significa anche che gli investitori hanno diritto a una parte delle plusvalenze della società. Se non hai familiarità con questo termine, le plusvalenze possono essere considerate come profitti, poiché rappresentano l'aumento di valore di un bene dopo che è stato venduto. Anche in questo caso, ciò dipende dal tipo di settore e da come viene rappresentato il patrimonio netto. Alcune aziende scelgono di condividere i dividendi con i propri azionisti. Invece di pagare dividendi, altre società potrebbero scegliere di trattenere e reinvestire eventuali plusvalenze.
• L'equità è anche una misura del benessere economico dell'azienda, come abbiamo discusso in precedenza. Naturalmente, avere una grande quantità di capitale proprio significa che l'azienda sta andando bene e, nella maggior parte dei casi, è abbastanza immune da insolvenza e/o fallimento. I dati sul patrimonio netto degli azionisti bassi, o addirittura negativi, possono significare che sono in arrivo tempi finanziari difficili, ma non sono necessariamente una campana a morto. Se l'azienda è in grado di aumentare i propri profitti abbastanza rapidamente, potrebbe benissimo essere in grado di superare le proprie passività, compensare eventuali debiti in scadenza e, di conseguenza, aumentare i propri livelli di capitale proprio.

Conclusione

Il patrimonio netto è solo un aspetto del bilancio di un'azienda, un aspetto importante, senza dubbio, ma che non può essere isolato dagli altri aspetti della situazione finanziaria dell'azienda. Come in quasi tutti gli altri aspetti dell'investimento e dell'economia, ci sono una miriade di fattori in gioco, ed è fondamentale non isolare nessuno di questi fattori quando si decide di investire, o anche quando si sta semplicemente osservando l'andamento dell'azienda. Piuttosto, misurare ciascuno di questi fattori rispetto agli altri e avere una visione d'insieme è essenziale per una comprensione olistica dell'azienda in questione e del suo futuro.