Cosa sono gli utili non distribuiti?

Gli utili non distribuiti sono i soldi che una società ha lasciato dopo aver pagato i dividendi ai suoi azionisti. È uno strumento importante che ti mostra quanti soldi un'azienda deve spendere per altri aspetti della sua attività. Con i dividendi pagati, un'azienda può utilizzare gli utili non distribuiti per espandere le operazioni commerciali, finanziare una fusione o acquisizione, riacquistare parte delle sue azioni o ripagare alcuni dei suoi debiti.

Investitori e contabili calcolano gli utili non distribuiti per vedere come le aziende spendono i loro soldi e quanto dei loro profitti vanno agli azionisti.

Ulteriori informazioni sugli utili non distribuiti e su come vengono calcolati.

Cosa sono gli utili non distribuiti?

Le società quotate in borsa pagano i loro azionisti sotto forma di dividendi alla fine di ogni trimestre una volta che hanno annunciato i loro guadagni. La direzione di una società in genere decide quale parte dei suoi guadagni andrà ai suoi azionisti. Tutto ciò che è rimasto si qualifica come utili non distribuiti. Un'azienda può utilizzare questo denaro residuo per altri scopi.

Gli utili non distribuiti possono essere calcolati alla fine di ogni mese, trimestre o anno. Possono essere positivi o negativi a seconda che un'azienda abbia realizzato un profitto. Una società può anche avere utili non distribuiti negativi se paga ai suoi azionisti più di quanto spende per altri aspetti dell'attività.

Gli utili non distribuiti non sono la stessa cosa delle entrate. I ricavi sono i guadagni totali dell'azienda in un determinato periodo di tempo prima che le spese generali e operative vengano detratte. Gli utili non distribuiti costituiscono una parte degli utili totali di un'azienda.

Gli utili non distribuiti variano in base al pagamento del dividendo. La maggior parte delle aziende paga almeno una parte dei propri guadagni agli azionisti. In alcuni casi, la società può persino inviare il 100% dei suoi profitti agli azionisti. Le nuove società di solito spendono meno in dividendi e investono di più in utili non distribuiti. Questo dà loro denaro extra per espandere l'attività o sviluppare nuovi prodotti. Le aziende con pagamenti di dividendi bassi potrebbero anche avere un piano per generare entrate aggiuntive in futuro. La maggior parte delle aziende adotta un approccio più equilibrato delegando una certa parte dei fondi agli azionisti con alcuni residui per gli utili portati a nuovo.

Gli utili non distribuiti sono spesso espressi come percentuale degli utili totali di un'azienda. Questo è noto come rapporto di ritenzione. È uguale a 1 meno il rapporto tra i pagamenti dei dividendi.

Le aziende rilasceranno anche una dichiarazione sugli utili non distribuiti per mostrare quanto stanno spendendo per i dividendi e quanto stanno trattenendo nelle riserve. Conoscere gli utili non distribuiti di un'azienda può fornire informazioni sulla salute di tale azienda. Il modo in cui un'azienda spende i suoi utili non distribuiti può dirti molto sulle sue priorità. Un'azienda con molti utili non distribuiti potrebbe avere molti debiti o potrebbe prepararsi a espandersi o fondersi con un'altra società. Una società con pochi utili non distribuiti potrebbe essere più concentrata sul pagamento dei propri azionisti.

Puoi anche confrontare gli utili non distribuiti di un'azienda con i suoi record storici per vedere come spende le entrate aggiuntive nel tempo.

Usiamo Apple come esempio.

La società ha registrato un drastico calo degli utili non distribuiti negli ultimi anni.

Nel 2018, la società ha registrato utili non distribuiti per $ 70,4 miliardi. Ciò è sceso a $ 45,8 miliardi nel 2019 e $ 14,9 miliardi nel 2020 poiché la società ha pagato più soldi agli azionisti. Nel 2021, la società ha registrato utili non distribuiti di soli $ 5,5 miliardi.

L'azienda è una delle più redditizie al mondo, con prodotti noti che hanno dominato il mercato per anni. Le aziende più affermate tendono a pagare di più agli azionisti man mano che consolidano il loro posto nel mercato.

Tuttavia, il calcolo degli utili non distribuiti di una società potrebbe non fornire molte informazioni sulla sua performance complessiva. Come investitore, di solito è più utile conoscere i rendimenti che questi guadagni generano nel tempo, così puoi scoprire se l'azienda sta facendo buon uso dei suoi soldi.

In che modo le aziende spendono gli utili non distribuiti?

Le aziende possono spendere i propri utili non distribuiti in vari modi, tra cui:

Espansione o sviluppo dell'attività

Molte aziende utilizzano gli utili non distribuiti per far crescere le proprie operazioni espandendosi in nuove sedi, assumendo più personale o sviluppando nuovi prodotti e servizi.

Ripagare il debito

Le aziende possono anche utilizzare gli utili non distribuiti per ripagare debiti e prestiti esistenti. Anche se questo denaro non va direttamente a un'azienda, andrà comunque a beneficio del suo bilancio e potrebbe aiutarla a risparmiare sugli interessi.

Fondare una fusione o un'acquisizione

Un'azienda può utilizzare i guadagni per finanziare una fusione o un'acquisizione che alla fine avvantaggia le sue prospettive commerciali. Potrebbe essere necessario pagare per avvocati e consulenti durante questo periodo.

Riacquista azioni della società

Una società può utilizzare i profitti extra per riacquistare alcune delle sue azioni. Può riacquistare azioni per consolidare la società o aumentare il valore del patrimonio netto. I riacquisti contano come utili non distribuiti solo se la direzione aziendale utilizza il denaro per riacquistare azioni anziché pagare le azioni agli azionisti esistenti al posto dei dividendi.

Come calcolare gli utili non distribuiti

Puoi calcolare gli utili non distribuiti di un'azienda utilizzando la formula degli utili non distribuiti:

Inizia calcolando quanto un'azienda ha già in utili non distribuiti. È quindi possibile aggiungere l'utile netto dell'ultimo mese, trimestre o anno. Ora sottrai i dividendi in contanti e i dividendi in azioni per ottenere il totale degli utili non distribuiti.

I guadagni trattenuti sono una risorsa?

Gli utili non distribuiti rappresentano un'eccedenza nel bilancio di un'azienda, ma tecnicamente non si qualificano come attività. Tuttavia, possono essere utilizzati per acquistare beni, come azioni, immobili, attrezzature, obbligazioni e altri tipi di investimenti della società.

I guadagni trattenuti sono una responsabilità?

Anche se gli utili non distribuiti significano che il denaro sta arrivando, sono considerati una responsabilità per l'azienda. Questo denaro dovrà essere pagato agli azionisti in caso di vendita o acquisizione.

Il risultato finale

Gli utili non distribuiti aiutano gli investitori a conoscere come le aziende spendono i loro soldi. La direzione dovrà decidere come utilizzare il denaro rimanente dopo che i dividendi sono stati pagati. Tieni a mente queste informazioni quando valuti la salute finanziaria di un'azienda.