Rendimenti storici:l'importanza di concentrarsi sul lungo termine

Ci sono due regole di pensiero quando si tratta di investire:comprare e tenere a lungo termine o scambiare in entrata e in uscita di fondi in base a quali fondi stanno andando bene e la direzione dell'economia. Si possono fare argomentazioni per entrambe le parti e una semplice ricerca su Internet produrrà milioni di questi risultati. Ho sempre predicato sui vantaggi dell'investimento buy and hold. Per avere successo, devi mantenere bassi i costi, avere un piano finanziario a lungo termine ed essere diversificato. In questo post, esamineremo l'impatto del tempo sul nostro portafoglio di investimenti attraverso l'uso dei rendimenti storici.

Uno sguardo ai rendimenti storici

Per la base di questo post, non parlerò di trading frequente rispetto a buy and holding investing. Ho già parlato di come l'investitore medio vede solo un rendimento annuo del 2% dall'entrare fuori dal mercato, che è lo stesso del trading.

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Mi sto concentrando solo sull'acquisto e la conservazione degli investimenti. Iniziamo con un grande grafico che ho disegnato (i colori del Natale non erano destinati) che mostra i rendimenti storici annualizzati delle azioni per periodi di uno, cinque, dieci e venti anni consecutivi, dal 1950 al 2012.

Nel corso dei 20 anni, il tuo rendimento totale medio annuo sarebbe di circa l'11% (non mostrato). È fantastico! Ma diamo un'occhiata al grafico nel dettaglio. La barra a sinistra mostra quanto fluttuano le azioni in un determinato periodo di un anno. Le azioni possono registrare una crescita del 51% o un calo del 37%. Parla di volatile!

Mentre ci spostiamo verso destra, vediamo che per un periodo di cinque anni, la gamma di rendimenti per le azioni si riduce a un massimo del 28% e un minimo negativo del 2%. Quando ci spostiamo completamente a destra, vediamo che il range dei rendimenti scende ancora di più, con un massimo del 18% e un minimo del 6%.

Ma cosa ci dice esattamente? I rendimenti storici ci dicono l'unica cosa che la maggior parte degli investitori non ricorda:nel breve termine, il mercato azionario sarà un percorso accidentato. Ma a lungo termine, la corsa è meno accidentata e la tendenza generale è al rialzo.

Questo è evidente nel grafico:in qualsiasi periodo di un anno, puoi potenzialmente guadagnare il 51% o perdere il 37% del tuo investimento. Ma, nel corso di 20 anni, è probabile che tu possa restituire un profitto e gran parte della volatilità diminuirà.

Alcuni di voi che stanno leggendo questo potrebbero vedere il ritorno di un anno e avere palpitazioni cardiache. Vuoi investire nel mercato azionario, ma non riesci a gestire così tanta varianza. Ho una grande notizia per te.

Ritorni storici:diversificazione

Come ho scritto in precedenza, per essere un investitore di successo, è necessario disporre di un portafoglio diversificato. Il grafico dei rendimenti storici che mostro sopra riguarda solo le azioni. Diamo un'occhiata ai rendimenti storici se mettiamo insieme un portafoglio composto per il 50% da azioni e per il 50% da obbligazioni.

Immediatamente, vediamo che abbiamo ridotto la volatilità dei rendimenti a un anno. L'intervallo è ora un ritorno del 32% a una perdita del 15%. Quando ti sposti completamente a destra, nel periodo di 20 anni consecutivi, i tuoi rendimenti oscillano tra il 5 e il 14%.

Una nota importante al riguardo è non presumere che un portafoglio 50/50 restituirà lo stesso rendimento di un portafoglio azionario al 100% in 20 anni. Questo mostra solo la gamma di rendimenti che ci si può aspettare. Ogni portafoglio tornerà da qualche parte nell'intervallo elencato. In effetti, il portafoglio 50/50 ha un rendimento totale medio annuo di circa il 9% (non mostrato), che è inferiore al portafoglio azionario dell'11% menzionato in precedenza.

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Potresti chiederti cosa significhi in termini di dollari. Diciamo che hai avuto $ 200.000 e hai investito la metà in ciascun portafoglio per 20 anni. Come saresti andata?

• 100% Azioni:$ 782.750
• Portafoglio 50/50:$ 554.550

La differenza è vicina a $ 230.000 in 20 anni. Questo ti mostra solo che il portafoglio meno volatile restituirà meno del portafoglio azionario al 100%. Questo è prevedibile dal momento che hai abbassato il rischio che eri disposto a correre investendo nel portafoglio 50/50 (ricorda, rischio e rendimento sono correlati!).

Pensieri finali

Ci sarà sempre volatilità a breve termine nel mercato. Sfortunatamente non puoi eliminare completamente la volatilità; puoi solo disattivarlo. Se hai un piano finanziario e nulla è cambiato in quel piano, il che significa che la tua allocazione degli investimenti è corretta, allora devi ignorare il rumore se vuoi avere successo. Se cedi al rumore, molto probabilmente perderai denaro, mentre lo scenario migliore è che guadagnerai il 2% che guadagna l'investitore medio che ho menzionato prima. Adotta i passaggi necessari per disattivare quel rumore in modo da poter raggiungere il successo finanziario.

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