I vantaggi dell'investimento di portafoglio

A differenza dell'approccio di investimento della classica analisi dei titoli che si concentra sulla selezione dei singoli titoli, l'investimento di portafoglio è un metodo di investimento moderno che prevede l'allocazione e la diversificazione degli asset per costruire una raccolta di investimenti. La sfida più grande negli investimenti è l'incertezza della performance futura di un investimento e quindi il rischio di potenziali perdite di investimento. Senza contare sui risultati di investimento dei singoli investimenti, l'investimento di portafoglio può coprire i rischi di investimento annullando i diversi ritorni di investimento tra gli investimenti componenti.

Diversificazione e riduzione del rischio

L'investimento di portafoglio riguarda la riduzione del rischio piuttosto che l'aumento del rendimento. Può darsi che in certi anni, i rendimenti degli investimenti individuali basati sull'analisi della sicurezza superano i rendimenti dell'investimento di portafoglio. Però, nel lungo periodo, l'investimento di portafoglio è in grado di fornire un tasso di rendimento costante che è in media migliore dei rendimenti dei singoli investimenti, a causa della diversificazione del rischio tra i vari investimenti all'interno di un portafoglio. Gli investimenti di portafoglio cercano diverse classi di attività che sono meno correlate o correlate negativamente, come combinare azioni e obbligazioni per uniformare la volatilità.

Analisi di sicurezza minima

La tradizionale selezione dei titoli richiede notevoli sforzi in termini di tempo e risorse per eseguire la cosiddetta analisi in tre fasi dell'economia, industria e azienda. Sebbene l'investimento di portafoglio comporti l'assemblaggio di una raccolta di singoli titoli, l'attenzione si concentra meno sui meriti di ciascun titolo da soli, ma più su come possono adattarsi alla performance complessiva prevista del portafoglio. Alcuni investimenti di portafoglio, una volta costruito, può essere lasciato invariato indipendentemente dal mutevole contesto economico. Quando i risultati degli investimenti non dipendono esclusivamente da una performance prevista superiore alla media di un singolo titolo, una semplice tecnica di analisi della sicurezza come lo screening della sicurezza può ridurre al minimo il lavoro di analisi della sicurezza.

Approccio sistematico agli investimenti

Man mano che gli investimenti di portafoglio si allontanano dalla mera selezione dei singoli titoli, impiega un approccio di investimento sistematico che dovrebbe avvantaggiare il proprietario del portafoglio di investimento nel lungo periodo. Per ottenere un risultato così positivo, obiettivo a lungo termine, un investimento di portafoglio inizia con la definizione di obiettivi di portafoglio seguiti dalla formulazione di una strategia di investimento. Il livello del tasso di rendimento atteso e la tolleranza al rischio vengono valutati in modo da poter assegnare pesi diversi a diverse classi e categorie di attività. La performance futura degli investimenti di portafoglio dipende dalla politica di investimento complessiva che mira a garantire che le perdite di un titolo siano compensate dai guadagni dell'altro.

Stile di investimento passivo

La gestione attiva degli investimenti di acquisti e vendite costanti aumenta i costi di transazione e ha implicazioni fiscali che possono essere particolarmente preoccupanti quando un periodo di detenzione a breve termine si traduce in plusvalenze tassate come reddito ordinario. Mentre le selezioni dei singoli titoli si basano sulla selezione attiva dei titoli per influenzare la performance, l'investimento di portafoglio è progettato per essere gestito passivamente, riducendo al minimo i turni di portafoglio al necessario riequilibrio del portafoglio. La percentuale impostata di pesi assegnati a diversi asset e titoli non deve rispondere ad ogni movimento del mercato e persino dell'economia, finché il profilo di rischio complessivo del portafoglio rimane invariato.