Capitolo 7 vs. Capitolo 11:Conosci la differenza

Le aziende che si trovano in una situazione finanziaria disastrosa in cui il fallimento è la loro migliore, o unica, opzione hanno due scelte di base:fallimento del capitolo 7 o fallimento del capitolo 11. Entrambi sono disponibili anche per i privati. Ecco come funzionano questi due tipi di fallimento e come differiscono.

Punti chiave

• Il capitolo 7 e il capitolo 11 sono due forme comuni di fallimento.
• In un fallimento del capitolo 7, i beni di un'impresa sono liquidati per pagare i suoi creditori, con i debiti garantiti che hanno la precedenza sui debiti non garantiti.
• In un fallimento del capitolo 11, la società continua ad operare e si ristruttura sotto la supervisione di un fiduciario nominato dal tribunale, con l'obiettivo di emergere dal fallimento come un'attività redditizia.

Capitolo 7

Il fallimento del capitolo 7 è talvolta chiamato fallimento di "liquidazione". Le aziende che attraversano questo tipo di fallimento hanno superato la fase di riorganizzazione e devono vendere i propri beni per pagare i propri creditori. Il processo funziona allo stesso modo per gli individui.

Il tribunale fallimentare nominerà un curatore per garantire che i creditori siano ripagati nel giusto ordine, seguendo le regole della “priorità assoluta”.

In caso di fallimento, il debito garantito ha la precedenza sul debito non garantito ed è il primo ad essere ripagato. Prestiti emessi da banche o altri istituti finanziari garantiti da un bene specifico, come un edificio o un macchinario costoso, sono esempi di debito garantito. Tutti i beni e la liquidità rimasti dopo che tutti i creditori garantiti sono stati pagati vengono raggruppati e distribuiti ai creditori con debito non garantito. Questi includerebbero obbligazionisti e azionisti con azioni privilegiate.

Per qualificarsi per il fallimento del capitolo 7, il debitore può essere una società, una piccola impresa, o un individuo. Gli individui possono anche beneficiare di un'altra forma di fallimento, capitolo 13, in cui il debitore si impegna a rimborsare almeno una parte dei propri debiti in un periodo da tre a cinque anni sotto il controllo del tribunale.

La tua guida al capitolo 7 Fallimento

• Conosciuto come fallimento di "liquidazione"

• I beni vengono venduti da un fiduciario per pagare i debiti

• Quando tutti i beni sono stati venduti, il debito residuo generalmente viene condonato

• Utilizzato sia da aziende che da privati

• Conosciuto come fallimento di "riorganizzazione"

• I debiti sono ristrutturati da un fiduciario, e l'attività continua

• I debiti rimanenti devono essere ripagati attraverso guadagni futuri

• Utilizzato principalmente dalle aziende

Capitolo 11

Il fallimento del capitolo 11 è anche noto come fallimento di "riorganizzazione" o "riabilitazione". È la forma più complessa di fallimento e generalmente la più costosa. Per tale motivo, è più spesso utilizzato dalle aziende piuttosto che dagli individui, comprese le società, partnership, joint venture, e società a responsabilità limitata (LLC).

A differenza del capitolo 7, Il capitolo 11 offre a un'azienda l'opportunità di riorganizzare il proprio debito e cercare di riemergere come un'attività sana.

Un caso di capitolo 11 inizia con il deposito di una petizione in un tribunale fallimentare. La richiesta può essere volontaria, presentata dal debitore, o uno involontario, presentata da creditori che vogliono i loro soldi. Durante il capitolo 11 fallimento, il debitore rimarrà in attività mentre intraprende iniziative per stabilizzare le sue finanze, come il taglio delle spese, vendere beni, e il tentativo di rinegoziare i suoi debiti con i creditori, il tutto sotto la supervisione del tribunale.

La legge sulla riorganizzazione delle piccole imprese del 2019, entrata in vigore il 19 febbraio, 2020, aggiunto un nuovo sottocapitolo V al capitolo 11 progettato per rendere il fallimento più facile e veloce per le piccole imprese, che il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti ha definito come "entità con meno di circa $ 2,7 milioni di debiti che soddisfano anche altri criteri". La legge “impone termini più brevi per il completamento della procedura fallimentare, consente una maggiore flessibilità nella negoziazione dei piani di ristrutturazione con i creditori, e prevede un fiduciario privato che lavorerà con il debitore della piccola impresa e i suoi creditori, ", afferma il Dipartimento di Giustizia.

Nota

L'aiuto al coronavirus, Sollievo, e la legge sulla sicurezza economica (CARES), firmato in legge il 27 marzo, 2020, ha apportato una serie di modifiche temporanee alle leggi fallimentari volte a rendere il processo più disponibile per le imprese e gli individui economicamente svantaggiati dalla pandemia di COVID-19. Questi includono l'aumento del limite di debito del capitolo 11 del capitolo V a $ 7, 500, 000 ed escludendo i pagamenti per gli aiuti di emergenza federali dovuti a COVID-19 dal reddito mensile corrente nel capitolo 7. Le modifiche si applicano ai fallimenti depositati dopo l'entrata in vigore della legge CARES e alla fine, per la maggior parte, a marzo 2021.

Capitolo 7 vs. Capitolo 11:Differenze chiave

Come il capitolo 7, Il capitolo 11 richiede la nomina di un fiduciario. Però, piuttosto che vendere tutti i beni per ripagare i creditori, il fiduciario vigila sui beni del debitore e consente la prosecuzione dell'attività.

È importante notare che il debito non viene assolto nel capitolo 11. La ristrutturazione cambia solo i termini del debito, e l'azienda deve continuare a ripagarlo attraverso guadagni futuri.

Se un'azienda ha successo nel capitolo 11, quindi tipicamente ci si aspetta che continui ad operare in modo efficiente con il suo debito di nuova struttura. Se non ha successo, quindi presenterà il capitolo 7 e liquiderà.

Come prevenire il fallimento

Il fallimento è generalmente l'ultima risorsa, per aziende e privati. Il capitolo 7 sarà, in effetti, far fallire un'impresa, mentre il capitolo 11 può indurre i finanziatori a diffidare di trattare con la società dopo che è uscita dal fallimento. Un fallimento del capitolo 7 rimarrà nel rapporto di credito di un individuo per 10 anni, un capitolo 13 per sette.

Sebbene il fallimento possa essere inevitabile in molti casi (una grave recessione nel caso di un'azienda, perdita del lavoro o spese mediche elevate per un individuo), una chiave per prevenirlo è prendere in prestito con giudizio. Per un'impresa, ciò potrebbe significare non utilizzare il debito per espandersi troppo rapidamente. Per un individuo, potrebbe significare pagare i saldi della carta di credito ogni mese e non acquistare una casa più grande o un'auto più costosa di quanto possano permettersi in sicurezza.

Prima di dichiarare fallimento, e a seconda delle proprie risorse legali interne, le aziende potrebbero voler consultare un avvocato esterno specializzato in diritto fallimentare e discutere eventuali alternative a loro disposizione.

Gli individui sono tenuti per legge a seguire un corso di consulenza creditizia approvato prima di presentare la domanda. Gli individui hanno anche altre risorse a loro disposizione, come una rispettabile società di alleggerimento del debito, che può aiutarli a negoziare con i loro creditori. Investopedia pubblica un elenco annuale delle migliori società di alleggerimento del debito.