La tirannia del complesso industriale 401(k)

Se non guardi mai "Frontline" di PBS, ” ti stai perdendo alcuni dei migliori giornalismo in TV. Non sono d'accordo con tutti i punti di vista che sostengono, ma ogni episodio è stimolante e ben fatto.

Recentemente, "Frontline" si è concentrato su "The Retirement Gamble, ” come hanno intitolato il pezzo. Si può riassumere con questa citazione di Zvi Bodie, un professore di management alla Boston University:“I piani 401(k) pongono davvero l'onere sul singolo partecipante di avere una pensione adeguata. E la stragrande maggioranza della gente comune non sa come farlo".

È vero. Come se non avessi abbastanza cose da fare nella tua vita, devi diventare un pianificatore finanziario part-time e un gestore degli investimenti. Devi capire quanto risparmiare, come investire i tuoi risparmi, e come ritirarlo in un modo che lo faccia durare per sempre o fino alla morte, quello che viene prima.

Certo, puoi sempre ottenere aiuto dal settore dei servizi finanziari, in particolare, i fornitori di fondi comuni di investimento, poiché questi sono il tipo di investimenti nella maggior parte dei piani pensionistici dei lavoratori. Però, molte di queste persone stanno riempiendo i propri conti pensionistici a spese dei tuoi. Ecco come l'ha spiegato a “Frontline” l'economista Teresa Ghilarducci:“Il 401(k) è uno dei pochi prodotti che gli americani comprano di cui non ne conoscono il prezzo. È anche uno dei prodotti che gli americani comprano di cui non conoscono nemmeno la qualità. È uno dei prodotti che gli americani comprano di cui non conoscono il pericolo. Ed è perché l'industria - l'industria dei fondi comuni di investimento - è stata in grado di proteggersi contro la regolamentazione che esporrebbe il pericolo e il prezzo dei loro prodotti".

Aggiungo un'altra carenza del complesso industriale 401 (k):non hai scelta. Il 401 (k) è scelto dal tuo datore di lavoro, che potrebbe mantenere bassi i costi trasferendo i costi a te. Sono nel comitato 401(k) del Motley Fool, e posso dirvi che in effetti a un datore di lavoro costa denaro e tempo fornire un piano pensionistico; non è facile come aprire un'IRA con un broker di sconti. Il piano deve soddisfare tutti i tipi di test imposti dal governo per assicurarsi che il piano non vada a vantaggio in modo sproporzionato dei datori di lavoro e dei proprietari a reddito più elevato. Quindi le aziende che offrono un piano pensionistico meritano un certo livello di gratitudine, soprattutto se corrispondono ai contributi dei dipendenti. Ma ciò non significa che queste aziende spendano il tempo e il denaro necessari per renderlo il miglior piano possibile.

Poi ci sono i fondi stessi. L'episodio "Frontline" includeva un'intervista con uno dei miei eroi, Il fondatore dell'avanguardia John Bogle. La sua migliore citazione:"Vuoi davvero investire in un sistema in cui metti il ​​100 percento del capitale ... ti assumi il 100 percento del rischio, e ottieni il 30 percento del rendimento?"

Dove è andato a finire il restante 70% del rendimento? Alle società di fondi, a causa di commissioni elevate e prestazioni basse - nelle parole di Bogle, “La magia dei rendimenti composti è sopraffatta dalla tirannia dei costi composti. È un fatto matematico. Non c'è modo di aggirarlo."

La mia raccolta di ossa

Mentre sono generalmente d'accordo con la chiamata alle armi di "Frontline" per quanto riguarda il malaffare del settore dei fondi comuni di investimento, ci sono un paio di contrappunti che mi sarebbe piaciuto vederli affrontare. prima di tutto, l'episodio raccomanda fondi indicizzati rispetto a fondi gestiti attivamente, con più filmati di John Bogle, una delle figure principali nella nascita dei fondi indicizzati. Però, sarebbe interessante chiedergli perché la stessa Vanguard ha gestito attivamente fondi per decenni. Forse anche il più famoso sostenitore degli investimenti su indici vede un certo valore nel pagare un gestore di fondi per scegliere gli investimenti. E, a credito di Vanguard, le spese sui loro fondi a gestione attiva sono molto basse. Lo so perché ne possiedo alcuni, compresi alcuni dei loro fondi indicizzati.

L'episodio "Frontline" ha avuto anche la sua nostalgia del bene, vecchi tempi delle pensioni a prestazione definita, quando un datore di lavoro premiava un dipendente dopo decenni di servizio con un assegno mensile in pensione a vita. Come molti spettacoli che lamentano lo stato di pensionamento in America, sostengono chiaramente che quelli sono migliori di 401 (k) s. Però, la verità è che queste pensioni hanno i loro problemi. prima di tutto, anche al loro apice, la maggior parte degli americani non aveva una pensione. Almeno con un 401(k), i lavoratori possono risparmiare per la pensione in un conto agevolato fiscale, qualcosa che non avevano prima che questi account diventassero prevalenti negli anni '80. Anche, una pensione tradizionale che beneficiava principalmente dei dipendenti che lavoravano per la stessa azienda da decenni. Se te ne sei andato dentro, dire, cinque anni (come avveniva quando ero insegnante), non hai niente. I soldi in un 401(k), però, può essere portato con te.

Più, molte pensioni non hanno abbastanza soldi per pagare i benefici futuri e stanno assumendo (anzi, pregando) che ritorni di investimento irrealisticamente elevati li salveranno. Le pensioni private sono sostenute dalla Pension Benefit Guaranty Corporation, ma quella stessa "rete di sicurezza" è sottofinanziata di oltre 20 miliardi di dollari. Le pensioni statali sono coperte da tasse, e colpiranno duramente man mano che sempre più Boomer si ritireranno. Quindi le pensioni a prestazione definita non sono la panacea come spesso vengono descritte, spesso utilizzando filmati degli anni '50 (come ha fatto “Frontline”).

Finalmente, l'episodio presentava interviste con americani comuni che hanno poco in termini di risparmi per la pensione, dipingendoli come vittime delle società di fondi comuni di investimento. In molti modi, lo erano sicuramente. Ancora, mentre queste persone siedono nelle loro cucine e soggiorni, spiegando le loro difficoltà alla telecamera, Non posso fare a meno di notare che hanno bei mobili, TV a grande schermo e via cavo. Ammetto che questo è un po' insensibile da parte mia, ma provo un po' meno simpatia per le persone con pochi risparmi ma molti lussi. (Sì, la TV via cavo è un lusso.)

Carpe 401(k)-em

La buona notizia per te è che stai assumendo il controllo; stai leggendo questo blog e probabilmente altre fonti di educazione finanziaria. Spero che tu stia imparando come risparmiare per, e spendere in, la pensione, e come valutare i fondi comuni di investimento lungo il percorso. La pianificazione della pensione dipende da te; nessuno lo fa per te. I consulenti finanziari hanno il loro posto, purché siano a pagamento e fiduciari (ad es. legalmente obbligato a mettere al primo posto i tuoi interessi, uno standard che non si applica alla grande maggioranza dei consulenti finanziari). Ma comunque gestisci le tue finanze, assicurati che stia facendo di più per la tua pensione rispetto a quella di qualcun altro.