Spingiti:prendi decisioni più intelligenti con i tuoi soldi

Non è sempre facile fare la cosa giusta. Allora perché non fare della cosa giusta la cosa facile?

Questa è l'idea alla base di una tecnica delle scienze comportamentali nota come "nudge". In generale, una spintarella è un modo per inquadrare le scelte che favoriscono sottilmente il risultato più desiderabile. Può essere un modo per incoraggiare le persone a fare ciò che è nel loro migliore interesse, anche quando altre tendenze perfettamente umane, come l'impulso a procrastinare, stanno cospirando contro di loro, senza togliere loro la capacità di scegliere diversamente.

I governi e le aziende utilizzano la teoria del nudge per incoraggiare le persone a fare scelte socialmente desiderabili o individualmente vantaggiose, sia che l'obiettivo sia aumentare la donazione di organi o convincere le persone a risparmiare di più per la pensione. E queste tecniche possono funzionare, come vedremo di seguito. La buona notizia per gli investitori è che le idee alla base dei nudge possono aiutare le persone a prendere decisioni migliori in materia di risparmio e investimento, anche senza un coinvolgimento esterno.

Qui esamineremo come funzionano i nudge e offriremo alcuni suggerimenti che gli investitori possono utilizzare per applicare questa tecnica ai loro portafogli.

Anatomia di una spinta

I Nudges hanno avuto il loro momento sotto i riflettori del pubblico grazie al libro "Nudge", dell'economista vincitore del premio Nobel Richard Thaler e del professore di diritto Cass Sunstein. Il libro spiega come i risultati del mondo della psicologia e delle scienze comportamentali potrebbero aiutare le persone a fare scelte migliori con i loro soldi, salute e altri problemi. Da allora diversi paesi hanno istituito "unità di spinta" per iniettare tale pensiero nella definizione delle politiche pubbliche.

Thaler e Sunstein spiegano che le persone hanno due modi di pensare:il sistema riflessivo, in cui avviene un pensiero a lungo termine e più deliberativo; e il sistema automatico, dove vengono prese decisioni rapide e istintive. Sfortunatamente, questi due sistemi non sempre collaborano. Il sistema automatico ama lo status quo e tende a rifuggire da tutto ciò che potrebbe ritardare la gratificazione, il che può portare a decisioni che potrebbero sentirsi bene in questo momento ma non sono buone per i nostri interessi a lungo termine. Quindi, mentre il nostro sistema riflessivo potrebbe cogliere la necessità di risparmiare per la pensione, il nostro sistema automatico insiste per un'altra cena in città con la promessa di risparmiare di più il mese prossimo.

È qui che possono entrare in gioco le spinte. Se riesci a inquadrare una decisione in un modo che renda facile per il sistema automatico gravitare verso la scelta più desiderabile, puoi prepararti per il successo. Si tratta di mettere il miglior risultato lungo la strada della minor resistenza e lasciare che il sistema automatico faccia il suo dovere.

Attivazione/disattivazione

Una spinta comune è riformulare le impostazioni predefinite di opt-in/opt-out per i programmi che implicano decisioni di iscrizione. I programmi di donazione di organi in Europa offrono un esempio. Uno studio ha rilevato che i paesi in cui le persone devono scegliere di diventare donatori di organi, ad esempio compilando moduli, effettuando chiamate o inviando documenti, finiscono con un numero molto inferiore di donatori registrati rispetto ai paesi in cui gli adulti sono automaticamente registrati come donatori ma possono scegliere di rinunciare. ¹ Paesi aderenti come Danimarca, Regno Unito e Germania avevano tutti tassi di partecipazione inferiori al 18%. Al contrario, paesi come Austria, Belgio, Francia, Ungheria e Polonia avevano tassi di partecipazione del 98% o superiori.

In tutti i casi gli adulti erano liberi di scegliere se diventare donatori e le differenze non erano basate su preferenze culturali o campagne educative. In effetti, lo studio rileva che i Paesi Bassi, che avevano un sistema di partecipazione, hanno lanciato un'ampia campagna per aumentare la registrazione dei donatori di organi, con scarso effetto.

I paesi opt-out si sono semplicemente resi conto che quando il sistema automatico del cervello incontra alcune scartoffie o un po' di sforzo, tende a indietreggiare. Impilare quelle scartoffie davanti all'uscita piuttosto che all'ingresso può aiutare a mantenere alte le iscrizioni.

Le aziende hanno ottenuto risultati simili con i programmi 401(k). Uno studio condotto su quattro aziende ha rilevato che chiedere ai dipendenti di rinunciare ai programmi 401(k) invece di optare per aumentare i tassi di partecipazione per i nuovi dipendenti da meno della metà a quasi il 90%. ² Da allora i "piani di opt-out" sono diventati la norma:il 62% dei piani pensionistici sponsorizzati dal datore di lavoro utilizzava l'iscrizione automatica a partire dal 2020, secondo i dati del Plan Sponsor Council of America (PSCA), rispetto a meno del 42% nel 2010.

Anche altri tipi di spinte possono aumentare i risparmi. Ad esempio, chiedere ai lavoratori di impegnarsi a risparmiare sugli aumenti salariali può anche incoraggiarli a risparmiare di più. ³ Anche l'adeguamento del tasso di risparmio predefinito e delle corrispondenze del datore di lavoro può aiutare a superare la procrastinazione e richiedere maggiori risparmi. ⁴

Questi sono tutti esempi in cui un'opzione predefinita progettata con cura, l'opzione più semplice, ha aiutato le persone a risparmiare di più senza forzare la mano o togliere loro la libertà di scegliere.

Investitore, spingiti

Spingere è un'idea potente, il che va bene se sei già stato spinto. Ma cosa succede se vuoi dare una spintarella a te stesso? Hai alcune opzioni.

Dopotutto, risparmiare e investire può essere un po' come concludere un accordo con il tuo sé attuale per conto del tuo sé futuro. Ogni dollaro che investi è un dollaro che non puoi spendere oggi, ma il guadagno in futuro potrebbe valerne la pena. Allora perché non semplificare il risparmio con una spintarella? Pensalo come il tuo futuro sé che spinge il tuo sé attuale. Poi di nuovo, funziona anche al contrario:il tuo sistema riflettente probabilmente sa già che devi salvare, quindi come puoi spingere il tuo sé futuro a rimanere in pista?

Ecco alcune idee:

Appoggiati alla spintarella. Se sei già stato automaticamente iscritto a un 401 (k), mantienilo. Una cosa che funziona a favore dei risparmiatori in questi giorni è che il tasso di risparmio predefinito più comune per i piani pensionistici sul posto di lavoro è ora del 6%, secondo la PSCA, anziché del 3% che era la norma dal 2006. Ma anche a quel livello, potresti voler andare un po' più in alto, diciamo uno o due punti percentuali in più.

Utilizza i contributi automatici. Questa potrebbe già essere una caratteristica del tuo conto 401(k), ma puoi anche usarlo con altri tipi di investimenti o conti di risparmio. L'impostazione di contributi mensili automatici, ad esempio, può aiutarti ad accumulare risparmi e trarre vantaggio da strategie come la media dei costi in dollari. E, soprattutto, può prevenire l'impulso di ritardare il salvataggio. È difficile per il sistema automatico spendere soldi se il sistema riflettente lo ha già utilizzato.

Utilizza gli step-up annuali. Considera di aumentare nel tempo i contributi ai tuoi conti di risparmio e di investimento. Un approccio sviluppato da Thaler e dall'economista comportamentale Shlomo Benartzi chiede ai partecipanti di impegnarsi a risparmiare sugli aumenti salariali. ⁵ Oppure potresti semplicemente aumentare il tuo contributo 401(k) di un punto percentuale ogni anno.

Sii specifico riguardo ai tuoi obiettivi. Un ampio corpus di ricerche mostra che le persone che fissano obiettivi concreti difficili da raggiungere finiscono per fare meglio di coloro che fissano obiettivi poco ambiziosi o vaghi. ⁶ Pensala in questo modo:il tuo obiettivo dovrebbe essere sufficientemente specifico da consentirti di capire se sei sulla strada giusta o meno.

Crea prompt per te stesso da riequilibrare e rivedere. Usa il tuo dispositivo mobile per inviarti promemoria annuali per rivedere i tuoi piani finanziari, pensare ai tuoi obiettivi e alla tolleranza al rischio e, se necessario, riequilibrare il tuo portafoglio.

Utilizza i guardrail se stai negoziando azioni. Pensa a impegnarti in un piano commerciale che limiti quanto stai negoziando e imposta soglie di prezzo che possono aiutarti a tenere a bada le tue emozioni quando i mercati cambiano. Ad esempio, puoi provare a proteggere il tuo lato negativo utilizzando gli ordini stop, che sono ordini di acquisto o vendita di un'azione al prezzo di mercato una volta che l'azione è stata scambiata a o attraverso un prezzo specifico (il "prezzo stop"). Se l'azione raggiunge il prezzo di stop, l'ordine diventa un ordine di mercato e viene eseguito al successivo prezzo di mercato disponibile. Un'altra idea è quando acquisti azioni, decidi in anticipo le condizioni alle quali le venderesti.

¹ Eric J. Johnson e Daniel Goldstein, "Le impostazioni predefinite salvano vite?", Scienza, 21/11/2003.

² Brigitte C. Madrian e Dennis F. Shea, "The Power of Suggestion:Inertia in 401(k) Participation and Savings Behaviour", National Bureau of Economic Research, 5/2000.

³ Richard Thaler e Shlomo Benartzi, "Salva di più domani:utilizzare l'economia comportamentale per aumentare il risparmio dei dipendenti", Journal of Political Economy, 2004.

⁴ James J. Choi, David Laibson, Brigitte C. Madrian, Andrew Metrick, "Saving For Retirement on the Path of Least Resistance", National Bureau of Economic Research, 7/2004.

⁵ Richard Thaler e Shlomo Benartzi, "Salva di più domani:utilizzare l'economia comportamentale per aumentare il risparmio dei dipendenti", Journal of Political Economy, 2004.

⁶ Edwin A. Locke e Gary P. Latham, "Costruire una teoria praticamente utile di definizione degli obiettivi e motivazione dei compiti", Psicologo americano, 9/2002.