Linee guida SEBI per il mercato primario

Offerte pubbliche iniziali

Le aziende indiane che vogliono aprire le loro operazioni a finanziamenti pubblici devono lavorare attraverso un broker autorizzato con SEBI per offrire e accettare domande di finanziamento attraverso il sistema e-IPO indiano, che è un sistema online per portare le aziende private sul mercato primario. Il broker deve collaborare con un registrar della società per negoziare tutte le offerte tra la società e i potenziali investitori. Insieme alla dirigenza della società, il broker deve rendere disponibili tutte le informazioni sugli investimenti in hindi e in inglese, e deve includere un intervallo di tempo per ciascuna offerta e modalità di pagamento accettate. Il broker deve conservare tutti i fondi relativi all'IPO in un conto vincolato e deve riferire giornalmente al registrar della società. SEBI autorizza i broker per impedire a persone senza scrupoli di approfittare di aziende e investitori ignari.

Emissione e determinazione del prezzo dei titoli

Una società deve presentare una bozza di prospetto alla SEBI almeno tre settimane prima di depositare la documentazione finale presso il Registro delle imprese sul mercato primario. La bozza del prospetto contiene le informazioni di contatto della società, un'analisi dei rischi di mercato e di come l'azienda vi risponderà, nonché informazioni sulla leadership dell'azienda. Dopo che la società è stata registrata e approvata, può determinare liberamente il prezzo al quale vuole quotare le proprie azioni sul mercato primario. Se una banca è coinvolta nella quotazione di una società, il prezzo delle sue azioni deve essere approvato dal SEBI. La società deve rendere pubblico il valore nominale di tutte le azioni quotate in borsa.

Emissione di strumenti di debito

Le aziende e le banche che includono strumenti di debito come parte di un'offerta di investimento devono divulgare i rating del credito a SEBI prima di stipulare accordi con gli investitori. Gli strumenti di debito sono dichiarazioni in cui l'emittente raccoglie capitale vendendo debito a un investitore. L'emittente rimborsa l'investitore con gli interessi secondo i termini di un contratto. SEBI richiede che tutte le società che emettono strumenti di debito tengano informati i propri investitori fornendo informazioni sul flusso di cassa e sulla liquidità. SEBI consente alle aziende di scegliere di ripagare i propri debiti emettendo azioni o altri strumenti finanziari a coloro che sono investiti nel debito della società.

Banche che emettono capitale a una società

SEBI non limita la quantità di capitale che un istituto finanziario può emettere a una società quotata in borsa, anche se non consente alle istituzioni in conflitto di interessi di emettere capitale a una società. Istituzioni finanziarie designate, quelli che sono approvati da SEBI, riservano una percentuale della società in cui vogliono investire e hanno diritto a detenere tale percentuale per tre anni. Se l'istituto finanziario dovesse rilasciare parte della sua riserva, tali azioni entreranno a far parte delle azioni disponibili al pubblico. SEBI consente inoltre agli investitori istituzionali di valutare le proprie partecipazioni in una società come meglio credono, a condizione che l'ente abbia mostrato un profitto negli ultimi tre anni.