I vantaggi della valutazione delle azioni

La valutazione del titolo è confrontare un titolo con un altro, o un gruppo di azioni, per valutare il merito di un investimento. Questa forma di analisi fondamentale è vantaggiosa perché valuta il valore del titolo a lungo termine. L'analisi di valutazione utilizza metriche e rapporti per cogliere il valore del titolo e se si tratta di un acquisto, vendere o tenere.

Valutazione

Gli investitori che utilizzano la valutazione esaminano gli aspetti chiave di un'azienda nel decidere se il titolo è sottovalutato o sopravvalutato. Se il titolo è sottovalutato, allora potrebbe valere la pena acquistarlo. Però, se è sopravvalutato, allora potrebbe non valere la pena acquistarlo. Un investitore in valutazione può considerare la stabilità finanziaria di una società, crescita degli utili, o l'efficacia della gestione. Guardare gli utili previsti di una società sarebbe una valutazione obiettiva, mentre valutare la gestione di un'azienda sarebbe soggettivo.

Rapporto prezzo/utili (P/E)

Il rapporto prezzo/utili è un fattore chiave nella valutazione delle azioni. Il rapporto P/E confronta l'attuale prezzo delle azioni della società e gli utili per azione. Ad esempio, se il prezzo dell'azione è $25 per azione e l'utile per azione (EPS) è 1,23 allora il rapporto P/E è 20,3. Questo è importante. Gli investitori ritengono che un P/E più elevato indichi una crescita rapida e quindi sono disposti a pagare di più per azioni con un P/E elevato. In teoria, per un P/E di 20,3, gli investitori sono disposti a pagare $ 20,3 per $ 1 di guadagni correnti. Il rapporto prezzo/utili è anche chiamato "multiplo".

In poche parole

Ben McClure, McClure &Co., spiega che la valutazione consente all'investitore di semplificare le informazioni in rapporti e metriche corrispondenti. Ciò consente all'investitore di confrontare più società contemporaneamente. Però, spiega che la valutazione può essere errata perché può essere basata su osservazioni. McClure fornisce l'esempio di come Kmart sia diventato uno dei preferiti dagli investitori nel 1999 perché sembrava economico rispetto a Walmart e Target, presumibilmente sopravvalutati. Gli investitori non sono riusciti a notare i modelli di business imperfetti di Kmart, e la società ha dichiarato bancarotta nel 2002. "Fai i compiti, " dice McClure. È meglio utilizzare vari metodi e strumenti per decidere il valore di un'azienda.