Definizione del volume di bilancio (OBV)

Che cos'è il volume di bilancio (OBV)?

Il volume in saldo (OBV) è un indicatore tecnico di momentum del trading che utilizza il flusso di volume per prevedere le variazioni del prezzo delle azioni. Joseph Granville ha sviluppato per la prima volta la metrica OBV nel libro del 1963 La nuova chiave di Granville per i profitti del mercato azionario .

Granville riteneva che il volume fosse la forza chiave dietro i mercati e ha progettato OBV per proiettare quando si sarebbero verificati movimenti importanti nei mercati in base alle variazioni di volume. Nel suo libro, ha descritto le previsioni generate da OBV come "una molla che viene avvolta strettamente". Riteneva che quando il volume aumenta bruscamente senza un cambiamento significativo nel prezzo delle azioni, il prezzo alla fine salirà al rialzo o scenderà al ribasso.

Punti chiave

• Il volume di bilancio (OBV) è un indicatore tecnico di momentum, utilizzando le variazioni di volume per fare previsioni sui prezzi.
• OBV mostra il sentimento della folla che può prevedere un risultato rialzista o ribassista.
• Il confronto dell'azione relativa tra le barre dei prezzi e l'OBV genera segnali più fruibili rispetto agli istogrammi del volume verde o rosso che si trovano comunemente nella parte inferiore dei grafici dei prezzi.

La formula per OBV è

\text{chiudi}_{precedente} \\ \text{0, } &\text{se vicino} =\text{chiudi}_{precedente} \\ -\text{volume, } &\text{se vicino} <\text{close}_{prev} \\ \end{cases} \\ &\textbf{dove:} \\ &\text{OBV} =\text{Livello di volume di bilancio corrente} \\ &\text {OBV}_{precedente} =\text{Livello del volume di bilancio precedente} \\ &\text{volume} =\text{Importo dell'ultimo volume di scambi} \\ \end{allineato}"> OVV = OVV P R e v + { volume, se vicino > chiudere P R e v 0, se vicino = chiudere P R e v − volume, se vicino < chiudere P R e v dove: OVV = Livello attuale del volume sulla bilancia OVV P R e v = Livello del volume precedente sulla bilancia volume = Ultimo importo del volume di scambi \begin{aligned} &\text{OBV} =\text{OBV}_{prev} + \begin{cases} \text{volume, } &\text{se chiuso}> \text{chiudi}_{precedente} \\ \text{0, } &\text{se vicino} =\text{chiudi}_{precedente} \\ -\text{volume, } &\text{if close} <\text{close}_{prev} \\ \end{cases} \\ &\textbf{dove:} \\ &\text{OBV} =\text{Attualmente in saldo volume level} \\ &\text{OBV}_{prev} =\text{Livello volume di saldo precedente} \\ &\text{volume} =\text{Ultimo volume di negoziazione importo} \\ \end{allineato} ​OBV=OBVprev​+⎩⎪⎨⎪⎧​volume, 0, −volume, ​if close>closeprev​if close=closeprev​if close

Calcolo dell'OBV

Il volume in saldo fornisce un totale parziale del volume di trading di un asset e indica se questo volume sta entrando o uscendo da un determinato titolo o coppia di valute. L'OBV è un totale cumulativo di volume (positivo e negativo). Ci sono tre regole implementate durante il calcolo dell'OBV. Loro sono:

1. Se il prezzo di chiusura di oggi è superiore al prezzo di chiusura di ieri, quindi:OBV attuale =OBV precedente + volume di oggi

2. Se il prezzo di chiusura di oggi è inferiore al prezzo di chiusura di ieri, quindi:OBV attuale =OBV precedente - volume di oggi

3. Se il prezzo di chiusura di oggi è uguale al prezzo di chiusura di ieri, quindi:OBV attuale =OBV precedente

Cosa ti dice il volume di bilancio?

La teoria alla base di OBV si basa sulla distinzione tra denaro intelligente, vale a dire, investitori istituzionali – e investitori al dettaglio meno sofisticati. Poiché i fondi comuni di investimento e i fondi pensione iniziano a comprare in un problema che gli investitori al dettaglio stanno vendendo, il volume può aumentare anche se il prezzo rimane relativamente basso. Infine, il volume fa salire il prezzo. A quel punto, gli investitori più grandi iniziano a vendere, e gli investitori più piccoli iniziano a comprare.

Nonostante sia stato tracciato su un grafico dei prezzi e misurato numericamente, l'effettivo valore quantitativo individuale di OBV non è rilevante. L'indicatore stesso è cumulativo, mentre l'intervallo di tempo rimane fisso da un punto di partenza dedicato, il che significa che il valore del numero reale di OBV dipende arbitrariamente dalla data di inizio. Anziché, trader e analisti guardano alla natura dei movimenti OBV nel tempo; la pendenza della linea OBV porta tutto il peso dell'analisi.

Gli analisti guardano ai numeri del volume sull'OBV per tracciare grandi, investitori instituzionali. Trattano le divergenze tra volume e prezzo come sinonimo del rapporto tra "moneta intelligente" e le masse disparate, sperando di mostrare le opportunità di acquisto contro le tendenze prevalenti errate. Per esempio, il denaro istituzionale può far aumentare il prezzo di un bene, poi vendere dopo che altri investitori sono saliti sul carro.

Esempio di come utilizzare il volume in saldo

Di seguito è riportato un elenco di 10 giorni di prezzo e volume di chiusura di un'azione ipotetica:

1. Primo giorno:il prezzo di chiusura è pari a $ 10, il volume è uguale a 25, 200 azioni
2. Secondo giorno:il prezzo di chiusura è pari a $ 10,15, il volume è uguale a 30, 000 azioni
3. Terzo giorno:il prezzo di chiusura è pari a $ 10,17, il volume è uguale a 25, 600 azioni
4. Quarto giorno:il prezzo di chiusura è pari a $ 10,13, il volume è pari a 32, 000 azioni
5. Giorno cinque:il prezzo di chiusura è pari a $ 10,11, il volume è uguale a 23, 000 azioni
6. Sesto giorno:il prezzo di chiusura è pari a $ 10,15, il volume è uguale a 40, 000 azioni
7. Settimo giorno:il prezzo di chiusura è pari a $ 10,20, il volume è uguale a 36, 000 azioni
8. Giorno otto:il prezzo di chiusura è pari a $ 10,20, il volume è uguale a 20, 500 azioni
9. Giorno nove:il prezzo di chiusura è pari a $ 10,22, il volume è uguale a 23, 000 azioni
10. Giorno 10:il prezzo di chiusura è pari a $ 10,21, il volume è uguale a 27, 500 azioni

Come si può vedere, due giorni, tre, sei, sette e nove sono giorni, quindi questi volumi di scambio vengono aggiunti all'OBV. Quattro giorni, cinque e dieci sono giorni di inattività, quindi questi volumi di scambio vengono sottratti dall'OBV. L'ottavo giorno, non vengono apportate modifiche all'OBV poiché il prezzo di chiusura non è cambiato. Visti i giorni, l'OBV per ciascuno dei 10 giorni è:

1. OBV del primo giorno =0
2. Secondo giorno OBV =0 + 30, 000 =30, 000
3. Terzo giorno OBV =30, 000 + 25, 600 =55, 600
4. Quarto giorno OBV =55, 600 - 32, 000 =23, 600
5. Giorno cinque OBV =23, 600 - 23, 000 =600
6. Giorno sei OBV =600 + 40, 000 =40, 600
7. Settimo giorno OBV =40, 600 + 36, 000 =76, 600
8. Giorno otto OBV =76, 600
9. Giorno nove OBV =76, 600 + 23, 000 =99, 600
10. GIORNO 10 OBV =99, 600 - 27, 500 =72, 100

La differenza tra OBV e accumulo/distribuzione

Il volume in bilancio e la linea di accumulazione/distribuzione sono simili in quanto sono entrambi indicatori di slancio che utilizzano il volume per prevedere il movimento di "denaro intelligente". Però, qui finiscono le somiglianze. In caso di volume in saldo, viene calcolato sommando il volume in un giorno positivo e sottraendo il volume in un giorno negativo.

La formula utilizzata per creare la linea di accumulo/distribuzione (Acc/Dist) è molto diversa dall'OBV mostrato sopra. La formula per Acc/Dist, senza complicarsi troppo, è che utilizza la posizione del prezzo corrente rispetto al suo recente intervallo di trading e lo moltiplica per il volume di quel periodo.

Limitazioni di OBV

Una limitazione di OBV è che è un indicatore anticipatore, il che significa che può produrre previsioni, ma c'è poco da dire su ciò che è realmente accaduto in termini di segnali che produce. A causa di ciò, è incline a produrre falsi segnali. Può quindi essere bilanciato da indicatori in ritardo. Aggiungi una linea di media mobile all'OBV per cercare interruzioni di linea OBV; puoi confermare un breakout nel prezzo se l'indicatore OBV fa un breakout simultaneo.

Un'altra nota di cautela nell'uso dell'OBV è che un forte picco di volume in un solo giorno può far perdere l'indicatore per un bel po'. Ad esempio, un annuncio di guadagni a sorpresa, essere aggiunto o rimosso da un indice, o massicce operazioni di blocco istituzionale possono causare un picco o un crollo dell'indicatore, ma il picco di volume potrebbe non essere indicativo di una tendenza.