Perché ogni investitore si preoccupa dei buoni del tesoro

Note del Tesoro sono obbligazioni vendute dal governo degli Stati Uniti. Le obbligazioni maturano tra uno e dieci anni, hanno un tasso di interesse fisso e sono negoziabili per tutta la loro vita. Esistono diversi tipi di buoni del tesoro, note come note a T, tra cui un investitore può scegliere. Anche se non sei interessato ad acquistare direttamente t-notes, comprendere l'attuale mercato delle t-note può aiutarti a prendere decisioni migliori sugli investimenti.

Differenze tra azioni e obbligazioni

Per comprendere il significato dei tassi di t-note, è innanzitutto importante comprendere le differenze chiave tra azioni e obbligazioni. Quando acquisti un titolo, stai investendo in un'azienda. Il tuo ritorno sarà basato su quanto bene l'azienda si comporta in futuro; le azioni sono una forma di equità. Quando acquisti un'obbligazione, stai prestando denaro a un'azienda o a un'organizzazione per un periodo di tempo limitato. L'organizzazione promette un ritorno prefissato; le obbligazioni sono una forma di debito. Parlando in generale, le azioni sono più rischiose delle obbligazioni. Però, determinare quale sia il miglior investimento dipende da quanto sono rischiosi rispetto a quanto più profitto possono generare. Questa misura è chiamata "premio per il rischio".

Calcolo del premio di rischio

Il premio per il rischio è una misura del rendimento extra atteso su un acquisto rischioso, rispetto a un acquisto senza rischi. Per conoscere il premio per il rischio, devi prima conoscere il tasso di rendimento atteso su un acquisto senza rischi. Questo è chiamato il tasso di rendimento privo di rischio, e può essere misurato dai tassi di interesse correnti delle t-note. Poiché non c'è assolutamente alcun rischio nelle t-note perché sono sostenute dal governo degli Stati Uniti, il tasso di rendimento su un acquisto corrente di t-note può essere sostituito dal tasso di rendimento privo di rischio. Un investitore misura il premio di rischio su un titolo determinando quanto più profitto può aspettarsi dall'acquisto di quel titolo, rispetto a una t-note.

Utilizzo dei tassi T-Note come predittori di mercato

I tassi di T-note sono fissati da professionisti finanziari all'interno del governo. Queste persone sono altamente qualificate e dispongono di informazioni chiave sui movimenti di mercato. Di conseguenza, le modifiche apportate ai tassi di interesse t-note possono essere utilizzate per determinare il sentimento generale del mercato. Quando le tariffe scendono, il governo sta essenzialmente dicendo che si aspetta che l'inflazione diminuisca e che le obbligazioni diventino meno redditizie nell'immediato futuro. Quando le tariffe aumentano, il governo ti sta dicendo che prevede un periodo di alta inflazione, o potenzialmente ad alto rendimento sul mercato.

L'esatto significato delle variazioni del tasso di t-note non può essere semplificato a un solo fattore. Però, monitorare le prestazioni degli straordinari di t-note può mostrarti il ​​movimento del mercato. Ulteriore, monitorare questa performance rispetto a un indicatore di mercato, come un singolo titolo o un gruppo di titoli, può darti una visione d'insieme del premio di rischio per quell'indicatore.