Separare i fatti dalla finzione:cosa significano realmente le riserve di denaro?

Riserve di liquidità sono i fondi liquidi immediati che un'azienda o una famiglia ha a disposizione per soddisfare le esigenze quotidiane. Ciò è particolarmente importante quando si ha a che fare con una spesa imprevista. Senza riserve di liquidità, un'azienda avrebbe bisogno di spendere soldi che sono stati stanziati per altre direttive su articoli che si presentano inaspettati. Spesso, questo può far sì che un'azienda manchi i pagamenti sui debiti, portando alla delinquenza o addirittura al fallimento potenziale. Una società elencherà le proprie riserve di cassa in un rendiconto finanziario, ma i numeri possono essere fuorvianti.

Definire le riserve di cassa

Le riserve di liquidità sono definite in modo molto restrittivo come contanti effettivi in ​​banca. Questo è l'equivalente di un "conto di risparmio" per un'azienda. Il denaro non può essere investito in altre azioni, vincolato al patrimonio netto dell'impresa o altrimenti destinato ai pagamenti. Perché i soldi sono stati risparmiati per un giorno di pioggia, la società non dovrebbe in alcun modo toccare questi fondi. Una riserva di cassa varierà leggermente di mese in mese a causa di piccoli elementi come interessi e pagamenti, ma dovrebbe rimanere abbastanza coerente. Ulteriore, le riserve non possono essere sotto forma di debito verso una banca o altro investitore.

Determinazione di riserve di cassa significative

C'è poca regolamentazione per quanto riguarda l'importo delle riserve di liquidità che una società dovrebbe detenere. L'eccezione principale è una banca o un istituto finanziario. Queste organizzazioni devono mantenere un livello appropriato per soddisfare gli standard FDIC per essere considerate solvibili. Una grande azienda avrà probabilmente un rating creditizio da un'istituzione come Standard &Poor's. Questo può essere un'indicazione del fatto che la società abbia o meno riserve di liquidità significative. Per una piccola azienda, anche se, il rating del credito non è sempre disponibile. Basterebbe una buona misura per una riserva adeguata per far fronte a tre mesi di spese e pagamenti senza entrate.

Considerare le attività che potrebbero essere liquidate

Per alcune aziende, una riserva di cassa può essere leggermente inferiore se ci sono un numero di attività che potrebbero essere immediatamente liquidate per effettuare pagamenti. Per esempio, una casa d'aste ha un numero di beni che potrebbero essere venduti immediatamente, anche se al loro valore di vendita previsto, per soldi. Gli immobili sono spesso considerati leggermente meno liquidi, ma un gruppo di investimento immobiliare potrebbe liquidare se necessario. Una banca, d'altra parte, non può facilmente richiedere prestiti per liquidare i suoi beni. Per questa ragione, una banca dovrebbe avere una riserva di liquidità più elevata rispetto a una società con un numero di attività da vendere immediatamente.

Problemi con riserve insufficienti

Se una società ha riserve insufficienti, investire in quella società potrebbe significare guai. La maggior parte delle aziende negli Stati Uniti opera in un ciclo del debito. Molti si formano a credito, e la maggior parte prende prestiti per l'acquisto, libro paga ed espansione. Pagano questo debito con i profitti. Se una spesa imprevista, come una causa o un macchinario rotto, richiede il pagamento immediato, i profitti devono essere assegnati qui invece. Ciò significa che i prestiti rimarrebbero non pagati senza riserve di liquidità. L'azienda potrebbe perdere rapidamente valore e andare in default con i finanziatori, con conseguente fallimento per l'azienda e perdita di dollari per qualsiasi investitore.