Cosa e perché del capitale circolante

Capitale circolante è essenzialmente il capitale a breve termine che è al lavoro per l'azienda. Il capitale circolante netto viene solitamente calcolato come crediti più attività a breve termine meno debiti più eventuali passività a breve termine. Né il denaro né il capitale fruttifero sono inclusi nel calcolo del capitale circolante.

Calcoli

I calcoli del capitale circolante vengono utilizzati dagli analisti aziendali per misurare la solvibilità della società. Se si tratta di un titolo quotato in borsa, una misura del capitale circolante può aiutare gli analisti a prevedere se l'azienda sarà in grado di offrire un dividendo o aumentare i suoi dividendi agli investitori se questa dovrebbe essere una strategia finanziariamente efficiente per l'azienda. Una statistica molto seguita è il rapporto corrente dell'azienda, ovvero le attività correnti divise per le passività correnti. Un rapporto di almeno uno o superiore indica un'azienda solvibile. Al contrario, un rapporto inferiore a uno significa che prima o poi a questo ritmo con bassi saldi di cassa l'azienda dovrà eventualmente aprire linee di credito o ridurre il bilancio per finanziare il bilancio complessivo. Un'altra misura simile della solvibilità a breve termine è l'acid test che è contanti, titoli negoziabili, e crediti netti suddivisi per passività correnti.

Gestione del capitale circolante

Immagina quando l'azienda decide che farà nuove acquisizioni o espanderà il suo inventario. Ciò richiede un livello di pianificazione per l'azienda. Il capitale circolante netto consentirà alla società di effettuare semplicemente queste acquisizioni.

Anche, considerare quando l'azienda vuole acquistare un macchinario molto costoso. È probabile che il macchinario non possa essere facilmente bilanciato con il capitale circolante netto. Questa acquisizione affonderà la solvibilità della società. Perciò, la gestione del capitale circolante è molto importante per assicurarsi che le acquisizioni finanziate a breve termine siano fattibili.

Finanziamento a breve termine

I finanziamenti per acquisizioni a breve termine possono essere classificati in 2 gruppi:debito chirografario e debito garantito. Essenzialmente, la principale differenza tra le due categorie è che i prestiti garantiti richiedono garanzie per rendere possibile il finanziamento. I prestiti non garantiti includono commercial paper e prestiti bancari. Un esempio di prestito garantito dalla banca è quando l'azienda impegna alcuni dei suoi beni come i crediti o il suo inventario per cartolarizzare il finanziamento del prestito. Le banche preferiscono questo così quando l'azienda fallisce hanno qualcosa da liquidare per rendere tutto il prestito. Cosa c'è di più, il tasso di interesse addebitato per il prestito diminuirà con la garanzia costituita.

Le acquisizioni a lungo termine non dovrebbero far andare fuori di testa il bilancio. Ciò significa che le aziende devono pianificare per rimanere solvibili. Una tecnica che può essere utilizzata per rendere efficace la gestione del capitale circolante è la copertura.

copertura

Fondamentalmente la copertura consiste nel far corrispondere il flusso di cassa con la scadenza del prestito bancario o qualunque sia la fonte di finanziamento che l'azienda sta utilizzando, come il prestito garantito o la carta commerciale. Questo principio è fondamentale, ma quando l'azienda deve preoccuparsi della propria solvibilità aiuta.